SK Hynix niêm yết trên Nasdaq vào ngày 10 tháng 7, sẵn sàng thiết lập kỷ lục về niêm yết của công ty nước ngoài tại Mỹ

TradingKey - SK Hynix đã chính thức xác nhận vào ngày 6 tháng 7 rằng họ sẽ huy động 43 nghìn tỷ won thông qua việc niêm yết Chứng chỉ lưu ký tại Mỹ (ADR) (tương đương khoảng 28,075 tỷ USD). Công ty dự kiến ​​sẽ niêm yết trên thị trường Nasdaq Global Select Market vào thứ Sáu, ngày 10 tháng 7, với mã chứng khoán "SKHY". Đợt chào bán này sẵn sàng trở thành đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng lớn nhất từ ​​trước đến nay của một công ty nước ngoài trên thị trường chứng khoán Mỹ.

Nếu hoàn tất thành công, đợt niêm yết này sẽ chỉ đứng sau kỷ lục IPO trị giá 85,7 tỷ USD của SpaceX được thiết lập vào tháng 6 năm 2026, trở thành đợt chào bán cổ phần lớn thứ hai trong lịch sử toàn cầu, vượt qua mức 25,6 tỷ USD của Saudi Aramco vào năm 2019 và khoảng 25,0 tỷ USD của Alibaba vào năm 2014.

Toàn bộ số tiền thu được sẽ được phân bổ cho chi phí vốn, bao gồm việc xây dựng nhà máy sản xuất tấm bán dẫn Giai đoạn I tại Cụm bán dẫn Yongin, mở rộng cơ sở đóng gói tiên tiến P&T7 ở Cheongju và mua sắm các thiết bị như hệ thống quang khắc EUV từ ASML.

Luận điểm cốt lõi của đợt niêm yết này nằm ở việc định giá lại. SK Hynix hiện đang giao dịch ở mức định giá P/E dự phóng 12 tháng là 6,2 lần, thấp hơn mức 7 lần của đối thủ cạnh tranh cùng ngành tại Mỹ là Micron Technology (vốn có mức định giá vượt quá 11 lần trước ngày 22 tháng 6).

Theo trang tin công nghệ The Information, SK Hynix đang giao dịch ở tỷ số giá trên doanh thu (P/S) dự phóng là 3,6 lần, cũng thấp hơn mức 4,6 lần của Micron, và tiếp tục bị định giá thấp trên cơ sở giá trên giá trị sổ sách (P/B).

Các nhà phân tích thị trường tin rằng sau khi niêm yết trên Nasdaq, SK Hynix dự kiến ​​sẽ được đưa vào Chỉ số Nasdaq 100, kích hoạt làn sóng mua có hệ thống từ các quỹ thụ động, đồng thời thu hút dòng vốn kinh doanh chênh lệch giá hoạt động giữa ADR và cổ phiếu nội địa Hàn Quốc, từ đó thúc đẩy định giá của hãng tiến gần hơn đến các đối thủ cùng ngành tại Mỹ.

UBS đã công bố một báo cáo nghiên cứu vào ngày 3 tháng 7, nâng giá mục tiêu 12 tháng cho SK Hynix từ 3 triệu won lên 3,2 triệu won và duy trì khuyến nghị "Mua". Báo cáo chỉ ra rằng ba động lực lớn—việc hoàn tất các thỏa thuận cung cấp dài hạn, việc chính thức sản xuất hàng loạt và giao hàng HBM4, cùng khả năng mua lại cổ phiếu sau khi niêm yết ADR—vẽ nên lộ trình định giá lại.

Đợt niêm yết này được bảo lãnh phát hành chung bởi Bank of America, Citigroup ( C ), Goldman Sachs ( GS) và JPMorgan Chase ( JPM ), với mức giá cuối cùng sẽ được hoàn tất vào ngày 9 tháng 7 và giao dịch chính thức bắt đầu vào ngày 10 tháng 7.