Dự báo giá dầu thô WTI: Việc OPEC tăng sản lượng kết hợp với hoạt động hàng hải tại eo biển Hormuz có thể kéo giá xuống 60 USD.

TradingKey - Tính đến phiên giao dịch châu Á ngày 6/7, giá dầu thô WTI ( USOIL) đã kéo dài đà phục hồi của thứ Sáu tuần trước trong phiên giao dịch ngày hôm nay, đạt đỉnh ở mức 69,26 USD trước khi tích lũy quanh mức 68,60 USD. Từ góc độ kỹ thuật, giá dầu đã phục hồi sau khi giảm xuống mức thấp gần 4 tháng, nhưng sức mạnh của đà phục hồi vẫn còn hạn chế. Nguyên nhân chủ yếu là do hoạt động vận tải liên tục qua eo biển Hormuz và các biện pháp tăng sản lượng của OPEC.

Giá dầu bị kìm hãm do hoạt động vận tải đường biển được khôi phục qua Eo biển Hormuz và kế hoạch tăng sản lượng của OPEC+, song các rủi ro tại Trung Đông vẫn chưa hoàn toàn tan biến

Xét từ góc độ cơ bản, giá dầu thô WTI đã phục hồi trước khi thu hẹp đà tăng trong ngày hôm nay. Nguyên nhân cốt lõi là do mặc dù giá dầu ngắn hạn phục hồi nhờ tình trạng quá bán trước đó và một số bất ổn ở Trung Đông, nhưng phía nguồn cung trong trung hạn đang phát đi nhiều tín hiệu giảm giá hơn.

Thứ nhất, việc hoạt động vận tải qua eo biển Hormuz dần khôi phục là yếu tố then chốt kìm hãm đà tăng của giá dầu. Trước đó, các cuộc xung đột liên quan đến Mỹ, Israel và Iran đã khiến rủi ro vận tải ở vùng Vịnh gia tăng trong thời gian ngắn, buộc một số tàu chở dầu phải chuyển hướng hoặc trì hoãn đi qua các tuyến đường thủy quan trọng, từ đó đẩy phí thặng dư rủi ro giá dầu tăng lên do lo ngại xuất khẩu dầu thô từ Trung Đông bị gián đoạn. Tuy nhiên, các cập nhật mới nhất cho thấy mặc dù một số tàu chở dầu vẫn đi theo các lộ trình vòng bất thường vào thứ Bảy, nhưng các tuyến hàng hải chính của eo biển Hormuz đã trở lại trạng thái gần như bình thường vào Chủ Nhật.

Đối với dầu WTI, việc khôi phục hoạt động vận tải qua eo biển Hormuz đã trực tiếp làm xói mòn phí thặng dư rủi ro địa chính trị. Trước đó, giá dầu có thể tìm thấy một số lực đỡ ở các mức thấp hơn chủ yếu là do thị trường lo ngại về tình trạng gián đoạn nguồn cung tại Trung Đông. Một khi hành lang vận tải quan trọng này phục hồi, các nhà giao dịch đã chuyển trọng tâm trở lại tình hình cung cầu thực tế thay vì tiếp tục đặt cược vào phí thặng dư chiến tranh.

Thứ hai, quyết định tăng sản lượng mới nhất của OPEC+ đã làm gia tăng thêm lo ngại về tình trạng dư cung. OPEC+ đã phê duyệt mức tăng sản lượng 188.000 thùng/ngày cho tháng tới, được thúc đẩy chủ yếu bởi Saudi Arabia và Nga.

Ngoài ra, khả năng xuất khẩu của Iran quay trở lại đang tạo thêm áp lực lên giá dầu. Các báo cáo mới nhất cho thấy Iran đã bắt đầu thảo luận với các công ty Nhật Bản để nối lại hoạt động bán dầu thô theo khung miễn trừ trừng phạt tạm thời của Mỹ. Lệnh miễn trừ này có hiệu lực trong 60 ngày và sẽ kéo dài đến ngày 21/8. Nếu các đối tác mua Nhật Bản cuối cùng nối lại việc mua dầu thô của Iran, điều này sẽ đánh dấu một bước chuyển dịch đáng kể kể từ năm 2019 và cho thấy dầu thô của Iran có thể mở cửa trở lại một phần thị trường châu Á ngoài Trung Quốc.

Phân tích giá dầu thô WTI: Mức 70 USD là ngưỡng kháng cự chính cho phe mua, mục tiêu giảm hướng về mốc 60 USD

Biểu đồ hàng ngày của dầu thô WTI, Nguồn: TradingView

Nhìn vào biểu đồ hàng ngày của dầu thô WTI, mặc dù giá dầu hôm nay tiếp tục đà hồi phục của tuần trước khi mở cửa và tăng vọt lên trên 69 USD trong phiên, nhưng đã giảm trở lại quanh mức 68 USD trong ngày. Điều này cho thấy áp lực phía trên đối với phe mua là rất lớn, với tâm lý thị trường đang nghiêng nhiều hơn về phe bán. Trong khi đó, biến động của đường K-line gần đây của giá dầu vẫn duy trì dưới đường trung bình động đơn giản 5 ngày (SMA5), chứng minh thêm rằng tâm lý thị trường đang nghiêng về phía giảm giá.

Hiện tại, khi giá dầu đã phá vỡ xuống dưới ngưỡng tâm lý 70 USD và mức thoái lui Fibonacci 0,786 tại 69,40 USD, không gian giảm giá của giá dầu đã được mở rộng hơn nữa. Mục tiêu hàng đầu sẽ là kiểm thử ngưỡng tâm lý 60 USD ở phía dưới. Nếu giá dầu không giữ được mốc 60 USD, giá sẽ giảm sâu hơn về phía mức thoái lui Fibonacci 1,0 gần 56 USD.

Ở chiều ngược lại, các mức kháng cự quan trọng phía trên cần theo dõi là 69,40-70 USD. Chỉ khi giá dầu có thể thiết lập chỗ đứng vững chắc trên 70 USD thì không gian tăng giá mới được mở ra, với khả năng kiểm thử mức 73 USD ở phía trên, và xa hơn nữa là mốc 78 USD.