Dự báo xu hướng giá Bitcoin: Dòng vốn ETF tiếp tục chảy ra hạn chế không gian phục hồi của giá Bitcoin, $58,000 trở thành mức then chốt cho phe bò và phe gấu

TradingKey - Tính đến phiên giao dịch châu Âu ngày 1/7, Bitcoin ( BTC) dao động quanh mức 58.700 USD, chạm mức thấp nhất kể từ đầu năm đến nay là 57.800 USD vào đầu ngày trước khi phục hồi nhẹ, dù vẫn chưa thể lấy lại ngưỡng 60.000 USD. Dưới góc độ thị trường, do chịu ảnh hưởng từ xu hướng rút vốn liên tục khỏi các quỹ ETF, giá Bitcoin gần đây có xu hướng đi xuống, đưa mức giảm kể từ đầu năm đến nay lên 33%.

Bitcoin chịu áp lực từ dòng vốn ETF chảy ra ngoài, áp lực chi phí khai thác gia tăng và đồng đô la Mỹ mạnh lên

Xét từ góc độ cơ bản, động lực cốt lõi đằng sau xu hướng giảm giá gần đây của Bitcoin là sự tháo chạy liên tục của dòng vốn khỏi các quỹ ETF Bitcoin giao ngay. Theo dữ liệu từ Coinglass, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ tiếp tục ghi nhận dòng vốn rút ròng đáng kể vào cuối tháng 6. Kể từ ngày 17 tháng 6, các quỹ ETF Bitcoin đã ghi nhận dòng vốn rút ròng trong 9 ngày giao dịch liên tiếp, với tổng giá trị rút ròng đạt khoảng 1,72 tỷ USD; riêng lượng vốn rút ra khỏi các quỹ ETF Bitcoin trong ngày 24 tháng 6 đã cận kề mức 500 triệu USD. Dữ liệu này chỉ ra rằng các quỹ ETF Bitcoin đã phải đối mặt với áp lực rút vốn trong nhiều tuần liên tiếp. Điều này cho thấy dòng vốn tổ chức đã không tích cực mua bắt đáy sau khi BTC giảm xuống dưới ngưỡng 60.000 USD, mà thay vào đó là tiếp tục giảm thiểu mức độ chấp nhận rủi ro.

Đồng thời, áp lực lên các thợ đào và các tổ chức nắm giữ cũng đang gia tăng. JPMorgan ước tính rằng mức giá gần đây của Bitcoin đã giảm xuống dưới chi phí sản xuất khoảng 78.000 USD, và một số thợ đào có thể chọn tắt máy hoặc chuyển hướng sang vận hành trung tâm dữ liệu AI. Các hoạt động bán ra trước đó của các tổ chức nắm giữ lớn, chẳng hạn như MicroStrategy, cũng làm suy giảm niềm tin của thị trường vào khái niệm "các quỹ dự phòng của doanh nghiệp liên tục hấp thụ Bitcoin". Mặc dù động lực nắm giữ dài hạn vẫn còn nguyên vẹn, nhưng áp lực thanh khoản ngắn hạn lại dễ dàng bị thị trường phóng đại hơn.

Ngoài ra, sự mạnh lên của đồng USD và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ là một nguyên nhân lớn khác khiến Bitcoin chịu áp lực. Dữ liệu kinh tế Mỹ gần đây cho thấy sức chống chịu liên tục, thúc đẩy kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ duy trì lãi suất cao hoặc thậm chí nghiêng về phía diều hâu hơn. Môi trường lãi suất cao nhìn chung không có lợi cho các tài sản rủi ro có biến động lớn như Bitcoin, do dòng vốn có xu hướng chảy về tiền mặt USD, trái phiếu ngắn hạn và các tài sản có lợi suất ổn định hơn. Trong bối cảnh đồng USD mạnh lên, Bitcoin khó có thể tự mình thoát khỏi áp lực.

Đáng chú ý, các tổ chức tài chính lớn vẫn tiếp tục thúc đẩy hoạt động kinh doanh tiền mã hóa của họ, với việc Visa, BlackRock, Google và Coinbase tham gia vào dự án stablecoin Open USD, cho thấy các gã khổng lồ tài chính truyền thống và công nghệ vẫn chưa từ bỏ việc xây dựng cơ sở hạ tầng tiền mã hóa. Sự không chắc chắn vẫn tồn tại xung quanh dự luật cấu trúc thị trường tiền mã hóa của Mỹ, và thị trường đã đánh giá lại khả năng Đạo luật Clarity được thông qua trong năm nay. Mặc dù tiến trình quản lý có thể cải thiện định giá dài hạn, nhưng nó vẫn chưa tạo ra một chất xúc tác rõ ràng trong ngắn hạn.

Phân tích xu hướng giá Bitcoin: 58.000 USD trở thành điểm xoay chiều quan trọng cho phe bò và phe gấu

Biểu đồ giá Bitcoin hàng tuần. Nguồn: TradingView

Nhìn vào biểu đồ hàng tuần của Bitcoin, mô hình nến của đồng tiền này kể từ đầu năm nay cho thấy xu hướng rõ ràng với các đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước và đáy sau thấp hơn đáy trước, cho thấy xu hướng chung của Bitcoin vẫn là đi xuống. Khi giá Bitcoin giảm xuống dưới ngưỡng 70.000 USD, đà bán khống trên thị trường đã được tăng cường đáng kể.

Trong khi đó, với việc cây nến xác nhận mức phá vỡ dưới đường SMA144, xu hướng tăng giá trung và dài hạn của Bitcoin đã bị phá vỡ, đồng nghĩa với việc tâm lý thị trường đã chuyển sang phía giảm giá, điều này càng củng cố thêm đà giảm.

Hiện tại, giá Bitcoin đã giảm xuống gần mức thoái lui Fibonacci 0,618 là 58.000 USD. Nếu giá Bitcoin ổn định trên mức này, nó sẽ trải qua một đợt hồi phục điều chỉnh kỹ thuật trong ngắn hạn. Tuy nhiên, do xu hướng chung vẫn nghiêng về phía giảm giá, tiềm năng tăng giá cho đợt hồi phục của Bitcoin có thể bị hạn chế. Mục tiêu hàng đầu cho đợt hồi phục của Bitcoin là 63.000 USD; nếu vượt lên trên mức này, Bitcoin sẽ tiếp tục hồi phục về phía 65.000 USD.

Ở chiều ngược lại, nếu giá Bitcoin được xác nhận giảm xuống dưới 58.000 USD, không gian giảm giá của Bitcoin sẽ tiếp tục mở rộng, với khả năng kiểm thử vùng 49.000-50.000 USD theo hướng đi xuống.

Về chiến lược giao dịch, khuyến nghị nên chờ giá Bitcoin hồi phục về gần các mức kháng cự để thử nghiệm bán khống khi giá tăng.