CrowdStrike đối mặt với bài kiểm tra kết quả kinh doanh sau mức tăng 67% hàng tháng: Liệu Falcon Flex có thể hỗ trợ việc định giá lại của Wall Street?

TradingKey - Công ty dẫn đầu về an ninh mạng đám mây CrowdStrike ( CRWD) dự kiến sẽ công bố kết quả tài chính quý 1 năm tài chính 2027 sau khi thị trường đóng cửa vào ngày 3/6 (giờ Mỹ). Trong tháng qua, giá cổ phiếu của công ty đã tăng tổng cộng 67%, khi tâm lý thị trường nóng lên đáng kể và kỳ vọng của các nhà đầu tư đối với báo cáo lợi nhuận lần này đạt mức cao.

Phố Wall nhìn chung kỳ vọng doanh thu quý 1 sẽ tăng khoảng 23,5% so với cùng kỳ năm trước lên khoảng 1,363 tỷ USD, với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) điều chỉnh dự báo đạt 1,07 USD. Phạm vi dự báo này bám sát các hướng dẫn chính thức trước đó của công ty—ban lãnh đạo ước tính doanh thu từ 1,360 tỷ USD đến 1,364 tỷ USD, EPS từ 1,06 USD đến 1,07 USD và doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) dự kiến đạt từ 5,501 tỷ USD đến 5,504 tỷ USD.

Tuần trước, các nhà phân tích của Wedbush đã nhận định trong một báo cáo rằng CrowdStrike vẫn là một trong những lựa chọn hàng đầu của họ trong lĩnh vực an ninh mạng, đồng thời kỳ vọng rằng những tiến bộ trong trí tuệ nhân tạo sẽ thúc đẩy chi tiêu của các doanh nghiệp cho an ninh mạng.

Falcon Flex thúc đẩy kỳ vọng tăng trưởng, Phố Wall đồng loạt nâng giá mục tiêu.

Đằng sau sự phấn khích của thị trường là hiệu suất mạnh mẽ của CrowdStrike trong lĩnh vực an ninh mạng dựa trên AI. Trong quý trước, doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) cuối kỳ của các mô-đun Falcon Flex đã vượt mốc 1,69 tỷ USD, tăng vọt hơn 120% so với cùng kỳ năm ngoái, và đây chắc chắn là động lực tăng trưởng cốt lõi thu hút sự chú ý nhất của thị trường trước báo cáo kết quả kinh doanh này.

Trong bối cảnh nhu cầu về an ninh mạng vẫn duy trì mạnh mẽ, tỷ trọng doanh thu đăng ký ngày càng tăng từ nền tảng Falcon – đặc biệt là sự mở rộng mạnh mẽ của mô hình bán hàng theo mô-đun – sẽ hỗ trợ trực tiếp cho sự gắn bó của khách hàng và khả năng dự báo doanh thu trong dài hạn.

Đồng thời, Phố Wall đang tỏ ra lạc quan về triển vọng của CrowdStrike, với việc hàng loạt tổ chức liên tục nâng mục tiêu giá ngay trước thời điểm công bố kết quả kinh doanh.

J.P. Morgan ( JPM) đã điều chỉnh mục tiêu giá cho CrowdStrike từ 475 USD lên 800 USD, trong khi Jefferies ( JEF) đã nâng mục tiêu từ 500 USD lên 775 USD, Oppenheimer lên 750 USD và Wedbush lên 700 USD.

Các nhà phân tích nhìn chung đều lạc quan về nhu cầu an ninh mạng dựa trên AI, đà tăng trưởng mạnh mẽ của mô hình đăng ký Falcon Flex, cũng như sự thâm nhập liên tục của các sản phẩm SIEM thế hệ mới, bảo mật đám mây và bảo vệ danh tính.

Chuyên gia phân tích Joseph Gallo của Jefferies nhận định: "CrowdStrike vẫn là tiêu chuẩn vàng trong lĩnh vực an ninh mạng; chiến lược hợp nhất nền tảng của họ đang ngày càng hiệu quả, và công ty đang ở giai đoạn đầu của việc nắm bắt các cơ hội thị trường trong cuộc cách mạng AI."

Những nỗi lo tiềm ẩn đằng sau sự lạc quan: Thị trường tập trung vào định hướng lợi nhuận

Tuy nhiên, những lo ngại tiềm ẩn vẫn tồn tại bên dưới sự lạc quan của thị trường. Mặc dù kết quả kinh doanh đã vượt kỳ vọng trong hai quý vừa qua, nhưng định hướng từ ban lãnh đạo vẫn luôn duy trì sự thận trọng, khiến các nhà đầu tư giữ thái độ dè dặt đối với các dữ liệu dự báo trong báo cáo lợi nhuận lần này.

Công ty đã đặt triển vọng doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) cho cả năm tài chính 2027 trong khoảng từ 6,465 tỷ USD đến 6,516 tỷ USD, ngụ ý mức ARR ròng mới cho cả năm đạt khoảng 1,21 tỷ USD đến 1,26 tỷ USD.

Các nhà đầu tư sẽ xem xét kỹ lưỡng định hướng quý 2 của ban lãnh đạo để tìm kiếm những tín hiệu rõ ràng hỗ trợ cho sự tăng trưởng bứt tốc trong nửa cuối năm. Nếu dự báo tương lai không đạt kỳ vọng, cổ phiếu có thể đối mặt với áp lực điều chỉnh ngay cả khi kết quả quý hiện tại đáp ứng được các ước tính.

Ngoài ra, thị trường quyền chọn đang định giá mức biến động tiềm năng sau báo cáo lợi nhuận là khoảng 10,5% theo cả hai chiều, cao hơn mức biến động trung bình 2,69% ghi nhận trong bốn quý vừa qua.

RBC Capital lưu ý rằng mặc dù các yếu tố cơ bản vẫn mạnh mẽ, nhưng "kỳ vọng của thị trường đã tăng lên đáng kể". Zacks duy trì xếp hạng "Nắm giữ" (Hold), cho rằng mức thặng dư P/E dự phóng hiện tại khoảng 133 lần đã phản ánh phần lớn triển vọng lạc quan.

Là đơn vị dẫn đầu trong lĩnh vực an ninh mạng thuần đám mây, CrowdStrike đã tập trung vào bảo vệ điểm cuối và khối lượng công việc trên đám mây kể từ khi thành lập vào năm 2011. Nền tảng Falcon chủ lực của hãng cung cấp cho doanh nghiệp giao diện quản lý thống nhất để phát hiện và ứng phó thời gian thực với các mối đe dọa an ninh trên toàn bộ hạ tầng IT. Kể từ khi ra mắt trên Nasdaq vào năm 2019, công ty đã củng cố vị thế dẫn đầu ngành thông qua đổi mới công nghệ và mở rộng thị phần.

Nhìn lại, CrowdStrike từng gây ra sự cố gián đoạn Microsoft Windows trên toàn cầu vào năm 2024 do bản cập nhật phần mềm bị lỗi, gây ảnh hưởng nghiêm trọng đến nhiều ngành công nghiệp. Sự cố khiến các chuyến bay bị đình trệ, các quy trình y tế bị hủy bỏ hoặc gián đoạn, dịch vụ tài chính như giao dịch chứng khoán bị ngắt quãng và các chương trình phát sóng lớn bị tạm dừng, dẫn đến đợt bán tháo trong hai ngày tồi tệ nhất lịch sử của cổ phiếu này vào năm 2024.

Sau đó, cổ phiếu đã mất bốn tháng để phục hồi hoàn toàn những tổn thất từ sự kiện tiêu cực đó. Hiện nay, CrowdStrike đã rõ ràng thoát khỏi cái bóng đó và tìm thấy những cơ hội tăng trưởng mới trong bối cảnh an ninh mạng AI.