Jensen Huang ủng hộ hệ sinh thái phần mềm: AI không phải là mối đe dọa mà là một cơ hội, các cổ phiếu phần mềm tăng điểm trong phiên tiền thị trường

TradingKey — Các cổ phiếu phần mềm toàn cầu đã chứng kiến sự phục hồi mạnh mẽ vào thứ Hai (giờ miền Đông nước Mỹ), khi các cổ phiếu công nghệ vốn bị đè nặng bởi những lo ngại liên quan đến AI đã rũ bỏ sự u ám và đồng loạt tăng giá trong phiên giao dịch tiền thị trường.

Chất xúc tác trực tiếp cho đợt tăng giá này là bài phát biểu quan trọng của CEO NVIDIA Jensen Huang tại triển lãm Computex ở Đài Bắc, nơi ông đã bác bỏ những lo ngại rằng các công cụ AI sẽ gây xáo trộn ngành phần mềm, qua đó thúc đẩy đáng kể tâm lý thị trường.

Trong phiên giao dịch tiền thị trường tại Mỹ ngày hôm đó, các cổ phiếu phần mềm đã đồng loạt tăng điểm, trong đó ServiceNow ( NOW) chứng kiến giá cổ phiếu tăng vọt 10% và IBM ( IBM) có thời điểm đã tăng tới 15%, dẫn đầu toàn ngành. Quỹ ETF iShares Expanded Tech-Software Sector, chuyên theo dõi ngành phần mềm, đã tăng tổng cộng 4,7%, đánh dấu hiệu suất hàng tháng tốt nhất kể từ tháng 10/2001.

Trong khi đó, Salesforce ( CRM) tăng 6,5%, Atlassian ( TEAM) và HubSpot ( HUBS) đều tăng 6%, Adobe ( ADBE) và Workday ( WDAY) cùng tăng 5%, và Palantir ( PLTR) cũng ghi nhận mức tăng 2%.

Trong bài phát biểu của mình, Jensen Huang khẳng định: "Đối với các công ty phần mềm, đây thực sự là cơ hội ngàn năm có một. Nhiều người hỏi tôi rằng, với sự xuất hiện của kỷ nguyên AI agent, liệu các công ty phần mềm có phá sản không? Câu trả lời của tôi hoàn toàn ngược lại. Chính vì một lượng lớn các AI agent sẽ ra đời trong tương lai, thế giới sẽ không còn bị giới hạn bởi nguồn lực con người nữa. Do đó, các agent này sẽ cần nhiều công cụ phần mềm hơn bao giờ hết."

Những nhận định này được đưa ra trong bối cảnh cuộc tranh luận về việc liệu các AI agent có thay thế các ứng dụng phần mềm truyền thống hay không đang ngày càng gay gắt trên thị trường. Ông Huang tin rằng việc áp dụng rộng rãi các AI agent không những không làm suy yếu nhu cầu đối với các công cụ phần mềm, mà còn thúc đẩy sự mở rộng hơn nữa. Lấy ví dụ về các công ty như ServiceNow, ông lưu ý rằng các doanh nghiệp phần mềm hàng đầu có vị thế tốt nhất để tích hợp các công cụ AI vào hệ sinh thái hiện có của họ, tối ưu hóa quy trình làm việc bằng cách tinh chỉnh các agent thay vì bị AI gây xáo trộn.

Sự phục hồi định giá nhờ AI của nhóm cổ phiếu phần mềm

Nhìn lại năm qua, các cổ phiếu phần mềm đã phải đối mặt với áp lực định giá đáng kể do cơn sốt "vibe coding". Với các sản phẩm từ những công ty như Anthropic và OpenAI, người dùng hiện có thể xây dựng các ứng dụng và trang web chỉ trong vài phút, và sự tập trung của thị trường đã chuyển dịch gần như hoàn toàn sang tác động của AI đối với triển vọng của các công ty phần mềm, khiến giá cổ phiếu của một số doanh nghiệp dẫn đầu ngành lao dốc.

Tuy nhiên gần đây, tâm lý thị trường đã chuyển dịch đáng kể. Kể từ khi chạm đáy vào tháng 4, chỉ số IGV đã hồi phục khoảng 24,6%, và các doanh nghiệp phần mềm hàng đầu như ServiceNow, vốn từng chịu đợt sụt giảm lớn trước đó, đã bù đắp được phần nào tổn thất. Wall Street đã bắt đầu đánh giá lại ngành phần mềm, đặc biệt là các công ty tích hợp sâu với AI.

Tuần trước, Snowflake ( SNOW ), MongoDB ( MDB ), Okta ( OKTA) và các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng AI khác tiếp tục báo cáo kết quả kinh doanh và dự báo vượt kỳ vọng; giá cổ phiếu của Snowflake đã tăng 48,4% chỉ trong một tuần, trong khi Okta tăng 33,6%.

Khi định giá cổ phiếu phần cứng leo lên mức cao kỷ lục, một số dòng vốn đang bắt đầu tìm kiếm lớp cơ hội tiếp theo với mức định giá hấp dẫn hơn. Lĩnh vực phần mềm trước đó đã trải qua một đợt thanh lọc triệt để, với định giá của nhiều công ty lùi về vùng đáy lịch sử. Ở giai đoạn này, miễn là hiệu suất không tiếp tục xấu đi, lĩnh vực này sẽ dễ dàng hấp thụ dòng vốn quay trở lại.

Hơn nữa, các báo cáo kết quả kinh doanh gần đây từ một nhóm các công ty phần mềm tiêu biểu đã cho thị trường thấy rằng câu chuyện về AI hiện đang chuyển hóa trực tiếp hơn thành tăng trưởng và lượng đơn đặt hàng. Ví dụ, Palantir đã nâng dự báo doanh thu cả năm vào đầu tháng 5, tăng dự báo doanh thu năm 2026 lên mức 7,65 tỷ USD – 7,66 tỷ USD, với doanh thu quý 1 tăng trưởng 85% so với cùng kỳ năm trước và doanh thu thương mại tại Mỹ tăng vọt 133%.

Sự chuyển đổi ngành do AI thúc đẩy này có thể đang định nghĩa lại giá trị của các công ty phần mềm. Những doanh nghiệp có thể chủ động đón nhận quá trình chuyển đổi AI và tích hợp công nghệ đại lý (agent technology) vào hệ sinh thái sản phẩm của mình sẽ không chỉ tránh được việc bị đào thải mà còn trở thành bên hưởng lợi từ làn sóng AI. Như Jensen Huang đã lưu ý, một tương lai nơi phần mềm và AI cùng phát triển cộng sinh đã hiện lên rất rõ ràng.