Đồng Rupiah Indonesia đối mặt với áp lực dòng vốn ngoại rút ra trong bối cảnh tâm lý thị trường suy yếu

• Đồng rupiah Indonesia suy yếu do dòng vốn nước ngoài rút ra và đà giảm của IDX Composite.
• Ngân hàng Indonesia can thiệp thông qua thị trường giao ngay, NDF và trái phiếu để hỗ trợ đồng IDR đang gặp khó khăn.
• Đồng đô la Mỹ suy yếu khi các nỗ lực ngoại giao ở Trung Đông làm giảm kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất của Fed.

USD/IDR tăng giá sau ba ngày giảm, giao dịch quanh mức 18.180 trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu. Cặp tiền này tiếp tục tăng khi đồng rupiah Indonesia (IDR) chịu áp lực giảm từ khả năng dòng vốn nước ngoài rút ra.

Tâm lý tại Indonesia vẫn mong manh, khi thị trường chứng khoán trong nước gặp khó khăn do IDX Composite giảm 1,29% xuống giao dịch quanh mức 5.030 trong giờ giao dịch châu Á vào thứ Sáu. Đà giảm này chủ yếu đến từ hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ yếu hơn sau cú lao dốc mạnh, mang tính lịch sử của cổ phiếu Alphabet qua đêm, kéo Phố Wall đi xuống và làm dấy lên trở lại những lo ngại rộng hơn của thị trường về lợi nhuận từ các khoản đầu tư khổng lồ vào trí tuệ nhân tạo.

Gia tăng áp lực kinh tế, Indonesia đang vật lộn với căng thẳng chính trị kéo dài, được đánh dấu bởi các cuộc biểu tình sinh viên liên tục tại các thành phố lớn kể từ đầu tháng 10. Sự suy yếu của đồng rupiah còn bị khuếch đại bởi những lo ngại tài khóa bắt nguồn từ giá dầu cao, tình trạng bán ròng của nhà đầu tư nước ngoài kéo dài và lo ngại lạm phát gia tăng trước khi dữ liệu lạm phát tháng 10 của tuần tới được công bố. Tuy nhiên, đồng rupiah có thể tìm được điểm tựa khi Ngân hàng Indonesia tái khẳng định cam kết ổn định đồng nội tệ thông qua các biện pháp can thiệp tích cực trên thị trường giao ngay, NDF và DNDF, cũng như mua trái phiếu chính phủ có mục tiêu trên thị trường thứ cấp.

Trong khi đó, đà tăng của cặp USD/IDR có thể bị hạn chế bởi sự suy yếu rộng hơn của đồng đô la Mỹ (USD). Đồng bạc xanh đã hạ nhiệt do nhu cầu trú ẩn an toàn giảm bớt, được hỗ trợ bởi sự lạc quan ngày càng tăng về các nỗ lực ngoại giao do Mỹ dẫn dắt nhằm hạ nhiệt căng thẳng ở Trung Đông. Khi lo ngại về gián đoạn nguồn cung dầu và lạm phát do năng lượng gây ra lắng xuống, kỳ vọng thị trường về một đợt tăng lãi suất khác của Cục Dự trữ Liên bang tại cuộc họp tháng 12 sắp tới đã dịu đi. Theo CME FedWatch Tool, các nhà giao dịch hiện đang định giá xác suất khoảng 75% cho một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản, giảm đáng kể so với mức 84,2% của một ngày trước đó.

Bất ngờ tăng trưởng của Mỹ củng cố câu chuyện về sức mạnh của đồng đô la

Michael Pfister của Commerzbank lưu ý rằng "số liệu tăng trưởng của Mỹ hôm qua trong quý 3 là một bất ngờ dễ chịu," với GDP tăng "3,4% theo năm trên cơ sở quý trên quý" so với kỳ vọng "3,2%." Ông cho rằng, "với tất cả những gì đã xảy ra trong năm nay, thật dễ quên rằng trong những năm gần đây đã có cơ sở vững chắc cho một đồng đô la mạnh hơn," đồng thời chỉ ra rằng "nền kinh tế Mỹ đang tăng trưởng nhanh hơn đáng kể so với tất cả các nước G10 khác." Trong bối cảnh đó, Pfister cho rằng dữ liệu mới nhất tiếp tục củng cố lợi thế cơ bản của đồng đô la, khi tăng trưởng vững chắc của Mỹ vẫn đang tạo sự khác biệt so với các đồng tiền cùng nhóm G10.