Chỉ số đô la Mỹ giảm khi hy vọng Mỹ-Iran kìm hãm nhu cầu trú ẩn an toàn
- Chỉ số DXY giảm khi căng thẳng ở Trung Đông hạ nhiệt làm giảm nhu cầu trú ẩn an toàn và hạ thấp xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 12.
- Các cuộc đàm phán hòa bình giữa Mỹ và Iran giữ giá dầu thô ổn định, giúp làm dịu những lo ngại tức thời về lạm phát.
- Dữ liệu GDP mạnh mẽ của Mỹ và thị trường lao động thắt chặt hạn chế đà giảm của đồng Đô la bằng cách cho thấy khả năng chống chịu của nền kinh tế.
Chỉ số đô la Mỹ (DXY), đo lường giá trị của đồng đô la Mỹ (USD) so với sáu loại tiền tệ chính, đang mất giá trong phiên thứ ba liên tiếp và giao dịch gần mức 101,70 trong giờ châu Á vào thứ Sáu.
Đồng bạc xanh chịu áp lực khi nhu cầu trú ẩn an toàn suy yếu trong bối cảnh hy vọng về các cuộc đàm phán hòa bình ngoại giao do Mỹ dẫn dắt. Căng thẳng ở Trung Đông hạ nhiệt đã giúp bù đắp những lo ngại về nguồn cung dầu và lạm phát, làm giảm kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 12. Công cụ CME FedWatch cho thấy các nhà giao dịch hiện đang định giá gần 75% khả năng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản, giảm từ mức 84,2% một ngày trước đó.
Giá dầu thô giữ ổn định sau báo cáo của Wall Street Journal tiết lộ rằng Phó Tổng thống Mỹ JD Vance đã liên hệ vào thứ Tư với Mohsen Rezaei, Thư ký Hội đồng An ninh Quốc gia Tối cao của Iran, nhằm nỗ lực khởi động lại các cuộc đàm phán hòa bình. Tổng thống Mỹ Donald Trump xác nhận ông đã phê duyệt nỗ lực ngoại giao của Vance, đồng thời cho biết Iran cần hỗ trợ về vật tư y tế và các nguồn lực thiết yếu khác.
Tuy nhiên, dữ liệu kinh tế gần đây của Mỹ cho thấy khả năng chống chịu tiếp tục duy trì và làm gia tăng đặt cược Fed sẽ tăng lãi suất. Tổng sản phẩm quốc nội sơ bộ ghi nhận mức 3,4% theo năm, vượt kỳ vọng 3,2% và tăng từ mức 2,2% của quý 2, được thúc đẩy bởi chi tiêu tiêu dùng mạnh ở mức 3,8% theo năm.
Hơn nữa, thước đo lạm phát ưa thích của Fed là Chỉ số giá PCE lõi tăng 3,1% theo năm, đúng như kỳ vọng, trong khi số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu giảm nhẹ xuống 194K, củng cố các dấu hiệu về một nền kinh tế nóng lên và thị trường lao động thắt chặt.
Phân tích kỹ thuật:
Trên biểu đồ ngày, Chỉ số Đô la Mỹ giao ngay giao dịch ở mức 101,70. Giá giữ trên Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày nhưng vẫn bị giới hạn bởi EMA 9 ngày, giữ cho xu hướng ngắn hạn trung tính sau đợt thoái lui gần đây từ các mức đỉnh. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày đã hạ xuống 51,47, cho thấy động lượng tích lũy thay vì một xu hướng rõ ràng, trong khi Chỉ số Tâm lý Fed FXS ở mức 141,89 cho thấy mức độ bất định liên quan đến chính sách gia tăng, có thể hạn chế các đợt đi theo xu hướng bền vững.
Ở chiều tăng, mức kháng cự ngay lập tức nằm tại EMA 9 ngày ở 101,93, và một cú phá vỡ dứt khoát lên trên rào cản này sẽ mở đường cho việc kiểm tra lại các đỉnh gần đây. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ban đầu được nhìn thấy tại EMA 50 ngày ở 101,21, với một phiên đóng cửa ngày dưới mức này nhiều khả năng sẽ chuyển thiên hướng trở lại cấu hình giảm giá hơn khi chỉ số sẽ bắt đầu trượt xuống dưới nền tảng xu hướng trung hạn của mình.
Độ dốc của đường cong lợi suất Kho bạc được xem là hỗ trợ cho xu hướng USD rộng hơn
Các chiến lược gia tại Scotiabank nhấn mạnh rằng gần đây "diễn biến giá trên đường cong lợi suất Kho bạc là đáng chú ý," với những phát biểu của Chủ tịch Warsh cuối cùng đã tạo ra "một sự dốc lên đáng kể ở 2s-10s – một tín hiệu mạnh mẽ cho tăng trưởng." Họ mô tả động thái này là "một sự dịch chuyển đáng hoan nghênh ra khỏi trạng thái đảo ngược," nhấn mạnh rằng đây là một động thái "mang theo những hàm ý rõ ràng đối với USD nói chung," khi nhà đầu tư đánh giá lại triển vọng tăng trưởng và mức hỗ trợ cơ bản của đồng tiền này.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Đô la Mỹ
Đô la Mỹ (USD) là tiền tệ chính thức của Hợp chủng quốc Hoa Kỳ và là tiền tệ 'trên thực tế' của một số lượng đáng kể các quốc gia khác nơi nó được lưu hành cùng với tiền giấy địa phương. Đây là loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm hơn 88% tổng doanh thu ngoại hối toàn cầu, tương đương trung bình 6,6 nghìn tỷ đô la giao dịch mỗi ngày, theo dữ liệu từ năm 2022. Sau Thế chiến thứ hai, USD đã thay thế Bảng Anh trở thành đồng tiền dự trữ của thế giới. Trong phần lớn lịch sử của mình, Đô la Mỹ được hỗ trợ bởi Vàng, cho đến khi Thỏa thuận Bretton Woods năm 1971 khi Bản vị Vàng không còn nữa.
Yếu tố quan trọng nhất tác động đến giá trị của đồng đô la Mỹ là chính sách tiền tệ, được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả (kiểm soát lạm phát) và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được hai mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, điều này giúp giá trị của đồng đô la Mỹ tăng. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất, điều này gây áp lực lên đồng bạc xanh.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang cũng có thể in thêm Đô la và ban hành nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bế tắc. Đây là một biện pháp chính sách không chuẩn được sử dụng khi tín dụng đã cạn kiệt vì các ngân hàng sẽ không cho nhau vay (vì sợ bên đối tác vỡ nợ). Đây là biện pháp cuối cùng khi việc chỉ đơn giản là hạ lãi suất không có khả năng đạt được kết quả cần thiết. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn để chống lại cuộc khủng hoảng tín dụng xảy ra trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Nó liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ chủ yếu từ các tổ chức tài chính. QE thường dẫn đến đồng Đô la Mỹ yếu hơn.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại trong đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư vốn từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn vào các giao dịch mua mới. Thông thường, điều này có lợi cho đồng đô la Mỹ.
Bài viết đề xuất
