Chỉ số đô la Mỹ suy yếu xuống gần 102,00 trước thềm công bố CPI của Mỹ

• Chỉ số đô la Mỹ suy yếu xuống quanh mức 102,15 trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Tư.
• Ông Williams của Fed vẫn thấy còn một đợt tăng lãi suất nữa trong năm nay.
• Dữ liệu lạm phát CPI tháng 9 của Mỹ sẽ chiếm vị trí trung tâm vào cuối ngày thứ Tư.

Chỉ số đô la Mỹ (DXY), một chỉ số đo giá trị của đồng đô la Mỹ (USD) so với rổ sáu loại tiền tệ trên thế giới, hiện giao dịch gần mức 102,15 trong giờ giao dịch châu Á vào thứ Tư. DXY giảm sau những phát biểu từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang New York (Fed) John Williams.

Chủ tịch Fed New York cho biết hôm thứ Ba rằng ông vẫn kỳ vọng sẽ có thêm một đợt tăng lãi suất nữa trong năm nay, nhưng không thấy cần phải tăng thêm vào năm 2027. "Tôi chưa thay đổi quan điểm rằng có thể phù hợp để có thêm một đợt tăng lãi suất nữa," ông Williams nói. "Tôi không nghĩ vào thời điểm này tôi có bất kỳ lý do nào để tin rằng chúng ta sẽ cần làm nhiều hơn," ông nói thêm.

Theo CME FedWatch Tool, thị trường nhìn thấy khoảng 77,3% khả năng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp ngày 27-28 tháng 10, tăng từ mức 51% một tháng trước, trong khi định giá khoảng 75 điểm cơ bản (bps) thắt chặt vào cuối năm 2027.

Các nhà giao dịch đang chờ công bố báo cáo lạm phát Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 9 của Mỹ để có thêm tín hiệu mới về lộ trình lãi suất của Fed. Các nhà kinh tế kỳ vọng CPI toàn phần sẽ tăng 3,6% hàng năm trong tháng 9, so với mức 3,4% trong tháng 8. CPI cơ bản được dự báo sẽ tăng 2,5% hàng năm trong tháng 9, so với mức 2,4% trong tháng 8.

"Chúng ta sẽ có một số dữ liệu lạm phát được công bố vào cuối tuần này. Vì vậy thị trường đang chờ xem điều đó diễn ra như thế nào," ông Bob Haberkorn, chiến lược gia thị trường cấp cao tại StoneX, cho biết.

Nếu các báo cáo cho thấy kết quả nóng hơn dự kiến, điều này có thể củng cố khả năng ngân hàng trung ương Mỹ tăng lãi suất và nâng đồng đô la Mỹ so với các đồng tiền đối thủ.

Đồng đô la hoạt động kém hơn khi giọng điệu của Fed dịu lại và thị trường hướng mắt về CPI Mỹ

Các chiến lược gia tại Scotiabank nhận thấy rằng truyền thông gần đây từ Fed đã trở nên bớt cứng rắn hơn, lưu ý rằng "thông điệp từ Fed nhìn chung là trái chiều nhưng đang làm dịu cường độ của giọng điệu diều hâu theo cách đã mang lại sự điều chỉnh rõ rệt trong kỳ vọng thắt chặt nói chung." Họ chỉ ra rằng "thị trường vẫn đang định giá khoảng 5bpts thắt chặt cho tháng 10 và 25bpts vào tháng 12," một sự dịch chuyển đã góp phần vào triển vọng yếu hơn của đồng đô la.

Theo quan điểm của họ, việc định giá lại này ngày càng thể hiện rõ hơn trên các chỉ số đồng đô la rộng hơn, khi Scotiabank nhấn mạnh rằng "DXY tiếp tục giao dịch trên ước tính giá trị hợp lý của chúng tôi, với các yếu tố cơ bản nhìn chung phản ánh sự dịu lại gần đây trong kỳ vọng về Fed và sự thu hẹp chung (tiêu cực đối với USD) của chênh lệch lãi suất." Trong ngắn hạn, họ bổ sung rằng lịch dữ liệu trong nước hầu như không có gì để thách thức xu hướng này, vì "lịch dữ liệu của Mỹ vào thứ Hai khá nhẹ, và chỉ giới hạn ở doanh số nhà hiện có trước dữ liệu CPI hàng đầu dự kiến công bố vào thứ Tư."

Williams giảm nhẹ rủi ro tăng lãi suất năm 2027, ủng hộ giọng điệu mềm hơn của đồng USD

Ông Williams của Fed đã đưa ra giọng điệu ôn hòa hơn đáng kể, với điểm FXS Speechtracker ở mức 3,4/10, thấp hơn nhiều so với mức trung bình lịch sử 5,8/10 và báo hiệu xu hướng thắt chặt giảm bớt. Nhận định rõ ràng rằng "không cần tăng lãi suất vào năm 2027" và sự tin tưởng rằng lạm phát sẽ chậm lại "khá nhiều" hướng tới mục tiêu 2% vào năm tới củng cố kỳ vọng về một khoảng dừng kéo dài và cuối cùng là nới lỏng, một cấu hình thường gây áp lực lên đồng USD và hỗ trợ các FX nhạy cảm với rủi ro.

Chỉ số Tâm lý Fed FXS giảm 3,09 điểm xuống 133,86, đánh dấu một đợt thoái lui rõ rệt trong mức độ diều hâu được cảm nhận, dù chỉ số này vẫn vững chắc trên ngưỡng trung tính 100. Sự kết hợp giữa mức đọc thấp hơn của Chỉ số Tâm lý Fed FXS và điểm FXS Speechtracker yếu cho thấy rằng mặc dù chính sách vẫn ở vùng diều hâu so với mức cơ sở đã thiết lập, nhưng sự dịch chuyển biên trong giọng điệu đang hướng tới việc thắt chặt ít quyết liệt hơn, một sắc thái mà đồng USD và thị trường lãi suất có khả năng sẽ định giá vào.

Phân tích kỹ thuật: Chỉ số Đô la Mỹ duy trì triển vọng tích cực trên đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ ngày, Dollar Index Spot giữ trên cả đường trung bình động giản đơn 20 ngày của Dải Bollinger và đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày, giữ cho xu hướng ngắn hạn nghiêng về tăng giá khi giá mở rộng đà phục hồi ra xa khỏi vùng hỗ trợ dải dưới. Chỉ báo sức mạnh tương đối (14) tại 64,47 cho thấy đà tăng tích cực vững chắc mà chưa chạm tới vùng quá mua, gợi ý rằng áp lực mua vẫn đang kiểm soát trong khi đà tăng đang dần bị kéo dài.

Ở phía trên, rào cản quan trọng tiếp theo xuất hiện tại dải trên Bollinger, hiện quanh mức 102,95, mức này giới hạn phạm vi tăng giá ngay lập tức và có thể kích hoạt tích lũy nếu bị kiểm tra. Ở phía dưới, mức hỗ trợ ban đầu được nhìn thấy tại dải giữa Bollinger ở 101,50, trước đường SMA 100 ngày tại 100,40 và vùng dải dưới gần 100,05, nơi một đợt thoái lui sâu hơn được kỳ vọng sẽ thu hút lực mua khi giá giảm nếu cấu trúc rộng hơn vẫn nằm trên các mức cầu nền tảng này.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)