Giá của chỉ số Dow Jones Industrial Average định giá cuộc chiến kéo dài nhất

• DJIA giảm gần 260 điểm xuống dưới 53.500, mức thấp ở vùng 53.400.
• Lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 30 năm vượt 5,31%, mức cao nhất trong 19 năm.
• Giá dầu thô cao hơn khoảng 3% khi khuôn khổ Mỹ-Iran 60 ngày hết hạn.

Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones đã mất gần 260 điểm xuống dưới 53.500, giảm khoảng nửa phần trăm, trong ngày cửa sổ đàm phán 60 ngày nhằm chấm dứt cuộc chiến quanh eo biển Hormuz hết hạn mà không có thỏa thuận nào thay thế. Trong phiên thứ hai liên tiếp, mức cao nhất trong ngày là mức mở cửa, và mức thấp ở vùng 53.400 xuất hiện trong những giờ cuối khi phần dài hạn của đường cong lợi suất Kho bạc tăng lên mức cao nhất trong 19 năm.

Thời hạn đã qua mà không có gì phía sau nó

Một quan chức cấp cao của Iran nói với Reuters rằng nước này có thể chuyển từ chính sách phòng thủ sang chính sách tấn công nếu ngoại giao thất bại, làm leo thang cả ở eo biển này lẫn trên toàn khu vực rộng lớn hơn, và Lực lượng Vệ binh Cách mạng tái khẳng định rằng không tàu nào được đi qua nếu không có sự cho phép của Iran và tuyến đường thủy chỉ mở lại khi các điều kiện của Tehran được đáp ứng. Ba tàu đã đi qua vào Chủ nhật so với mức trung bình 5 ngày là 12 và khoảng 130 tàu mỗi ngày trước chiến tranh.

Bộ ngoại giao Tehran lập luận rằng cửa sổ hai tháng chưa bao giờ được ghi vào văn bản và ngày đó không mang ý nghĩa đặc biệt nào, điều này nghe có vẻ lạ khi số lượng tàu qua lại ở những mức đó. Trump đã nói với Oman, kênh liên lạc duy nhất còn lại, rằng việc cản đường sẽ bị đáp trả bằng ném bom. Giá dầu thô tăng khoảng 3%, với dầu thô Mỹ West Texas Intermediate (WTI) vượt mốc 83,00$ và Brent vượt mốc 88,00$.

Giao dịch chiến tranh đã được định giá đầy đủ, chỉ là không phải ở đây

Ba nhà máy lọc dầu lớn của Mỹ đang giao dịch ở hoặc gần mức kỷ lục, Valero (VLO) ở mức cao nhất mọi thời đại, Marathon Petroleum (MPC) ở mức tốt nhất kể từ khi tách ra năm 2011 và Phillips 66 (PSX) ở mức kỷ lục kể từ khi niêm yết. Valero và Marathon Petroleum đã tăng hơn gấp đôi trong năm nay và Phillips 66 tăng khoảng 85%, khi biên lợi nhuận diesel chạy gần 100$ một thùng trong bối cảnh các cuộc tấn công của Ukraine khiến hoạt động lọc dầu của Nga ngừng trệ và công suất ở Vùng Vịnh vẫn bị chặn phía sau điểm nghẽn.

Không một công ty nào trong ba cái tên đó nằm trong chỉ số này. Cái tên năng lượng duy nhất trong số ba mươi thành phần là Chevron (CVX), một tập đoàn tích hợp mà mảng lọc dầu chỉ là một bộ phận trong doanh nghiệp vốn cũng sở hữu cả những thùng dầu đầu vào. Cách thể hiện cổ phiếu sạch nhất của cuộc chiến nguồn cung kéo dài 5 tháng đang được phản ánh đầy đủ trên thị trường Mỹ, và Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones không phải là cổ đông trong đó.

Phần dài hạn đã định giá trước

Lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 30 năm đã vượt 5,31%, cao hơn hơn 4 điểm cơ bản và là mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2007, với lợi suất kỳ hạn 10 năm ở trên 4,72% và ngay cả kỳ hạn 2 năm cũng nhích lên 1 điểm cơ bản, vì vậy toàn bộ đường cong đã biến động theo một số liệu lạm phát chứ không phải do lo ngại tăng trưởng. Biên lợi nhuận lọc dầu gần 100$ một thùng là một đầu vào của lạm phát có độ trễ trong khâu giao hàng hơn là một món hời từ năng lượng, bởi vì diesel là giá của vận tải hàng hóa, thiết bị nông nghiệp và mọi hàng hóa được vận chuyển bằng xe tải.

Dữ liệu trong ngày đã xác nhận hướng đi đó và bị bỏ qua trong phần lớn phiên giao dịch. Khảo sát sản xuất Empire State ghi nhận 20,6 so với mức đồng thuận 11 và 15,6 trong tháng 7, mức đọc mạnh nhất trong hơn 4 năm, với đơn hàng chưa hoàn thành tăng 10 điểm lên 15,5 và giá phải trả tăng trong khi giá nhận được giảm. Hợp đồng tương lai đã dành tuần trước để đưa xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 từ mức như tung đồng xu vào ngày 10 tháng 8 lên khoảng một phần ba, một sự định giá lại mà phần dài hạn hiện đã từ chối xác nhận.

Tuần này đáp trả

Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) công bố biên bản cuộc họp ngày 29 tháng 7 vào thứ Tư lúc 18:00 GMT, ghi nhận một quyết định giữ nguyên lãi suất với tỷ lệ 9-3 được tranh luận trước các số liệu lạm phát yếu, trước khi doanh số bán lẻ gây thất vọng và trước khi số liệu sản xuất của phiên này vượt kỳ vọng, vì vậy bản ghi chép về cuộc tranh luận xuất hiện sau những dữ liệu đã tác động đến nó. Các số liệu sơ bộ Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng (PMI) tháng 8 công bố vào thứ Sáu cũng mang cùng dải đỏ, với sản xuất được dự báo ở mức 53,8 từ 53,9 và dịch vụ ở mức 54 từ 54,6.

Thứ Ba tập trung vào hồ sơ nhà ở, với giấy phép xây dựng ở mức 1,37 triệu so với 1,374 triệu và số nhà khởi công ở mức 1,35 triệu từ 1,427 triệu lúc 12:30 GMT, sản lượng công nghiệp 0,3% từ 0,1% lúc 13:15 và doanh số nhà chờ bán 0,2% từ -5,4% lúc 14:00. Thứ Năm có số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu ở mức 212K so với 209K và khảo sát của Fed Philadelphia được dự báo ở mức 25 từ 41,4. Home Depot (HD) báo cáo vào thứ Ba và Walmart (WMT) vào thứ Năm, mang đến cho người tiêu dùng vốn đã bỏ lỡ tuần trước một phiên điều trần thứ hai từ bên trong chỉ số.

Các mức kỹ thuật của Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones

Kháng cự: Khu vực 53.500 là mức chặn ngay lập tức, sau khi đã bị xuyên thủng trong phiên, với mức sàn 53.800 bị phá vỡ ở phía trên, tiếp đến là 53.900 và ngưỡng đầu tháng 8 gần 54.100, trong khi mức kỷ lục chỉ còn cách chưa đầy 54.750.

Hỗ trợ: Khu vực 53.400 là mức sàn của phiên và là đường quyết định của tuần này. Bên dưới đó là khu vực 53.200 rồi đến 53.000, với đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày gần 52.400 là lớp phòng thủ sâu hơn.

Thiên hướng: Giảm giá. Biên độ dao động hàng ngày gần 380 điểm so với 200 điểm của phiên trước đó cho thấy sự nén theo hướng giảm, và chỉ báo Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) hàng ngày gần 76 đang nằm trong dải trên trong khi chỉ số tạo các đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn là động lượng mà giá đã từ chối. Vô hiệu hóa nếu đóng cửa hàng ngày trở lại trên 53.800.

Biểu đồ hàng ngày của Dow Jones