Những cổ phiếu hàng đầu tại Mỹ do người kế nhiệm Warren Buffett, Greg Abel lựa chọn

Greg Abel trở thành người kế nhiệm Warren Buffett khi tiếp quản công ty đầu tư nổi tiếng Berkshire Hathaway vào tháng 01/2026. Dù ông không công khai các mẹo chọn cổ phiếu, nhưng báo cáo danh mục đầu tư mới nhất của Berkshire Hathaway vẫn mang đến những thông tin hữu ích. Tài liệu này liệt kê tất cả cổ phiếu Mỹ mà công ty nắm giữ tính đến ngày 30/06.

Bản danh sách này khá bất ngờ. Hầu hết những lựa chọn hàng đầu của Abel thật ra không phải của ông. Đó là các khoản đầu tư của Warren Buffett, và Abel gần như không thay đổi gì nhiều.

Các lựa chọn cổ phiếu lớn nhất tại Mỹ của Greg Abel

Các nhà đầu tư lớn thường nộp báo cáo gọi là 13F bốn lần mỗi năm. Đây là bản liệt kê các cổ phiếu Mỹ mà họ sở hữu vào cuối mỗi quý. Mới đây, Berkshire đã nộp báo cáo này vào ngày 14/08.

Tổng giá trị danh mục đạt 299.25 tỷ USD. Chỉ ba công ty đã chiếm hơn một nửa giá trị danh mục này.

Bốn trong năm khoản đầu tư lớn này đều là lựa chọn của Buffett. Abel giữ nguyên ba khoản, còn khoản thứ tư thì ông đang bán dần.

Ý tưởng cá nhân của Abel nằm ở những khoản nhỏ hơn. Những cổ phiếu đầu tiên ông mua là Delta Air Lines và Macy’s. Ngoài ra, ông còn chú ý đến nhóm cổ phiếu liên quan đến bất động sản. Tuy nhiên, tổng giá trị các khoản này chỉ chiếm chưa đến 3% danh mục tổng thể.

Abel vẫn tiếp tục mua vào. Berkshire đã mua thêm 23.5 tỷ USD cổ phiếu và bán ra 3.7 tỷ USD. Kết quả, họ đã mua ròng 19.8 tỷ USD, chấm dứt chuỗi 14 quý liên tục bán ra trước đó.

Lượng tiền mặt hầu như không thay đổi. Kho tiền mặt kỷ lục của Berkshire vẫn ở mức gần 365.5 tỷ USD tính đến cuối tháng 06.

Alphabet là lựa chọn nổi bật nhất

Alphabet là khoản đầu tư lớn mà Abel có thể tự hào là một phần ý tưởng của mình. Trong quý vừa qua, Berkshire đã mua thêm khoảng 48 triệu cổ phiếu. Hiện tại, tổng số cổ phiếu công ty đang nắm giữ là khoảng 106 triệu cổ phiếu.

Một phần lớn giao dịch này đến từ khoản đầu tư tư nhân trị giá 10 tỷ USD vào tháng 06. Alphabet đang huy động 80 tỷ USD để xây dựng năng lực tính toán dành cho trí tuệ nhân tạo (AI). Các báo cáo trước đây của công ty đã đề cập đến những khoản mua cổ phiếu “giấu tên”, và đến bây giờ, báo cáo lần này đã công khai các khoản đó.

Mức giá mua vào cũng khá tốt. Alphabet có tỉ lệ giá/thu nhập dự phóng (forward earnings) dưới 17 lần, thấp nhất so với các cổ phiếu công nghệ lớn khác tại Mỹ.

Buffett khẳng định ý tưởng này là của ông chứ không chỉ từ người kế nhiệm. Tháng 07 vừa rồi, Buffett nói với CNBC rằng cả hai cùng hợp tác với nhau.

“Tôi không làm điều gì mà ông ấy không đồng ý. Ông ấy cũng vậy, không làm điều gì tôi không đồng tình. Chúng tôi luôn trao đổi, nhưng ông ấy là người đưa ra quyết định cuối cùng,” Warren Buffett, chủ tịch Berkshire Hathaway, chia sẻ.

Buffett đã nhiều lần cảm thấy tiếc nuối vì bỏ lỡ Google trước đây. Trong năm 2017, ông từng nói với cổ đông rằng mình “đã bỏ lỡ cơ hội lớn”. Giờ đây, ông cho rằng Alphabet sẽ vượt qua hầu hết các cổ phiếu được Phố Wall ưa chuộng.

Tuy nhiên, không phải ai cũng đồng ý. Michael Burry – người nổi tiếng với vụ cược vào thị trường bất động sản năm 2008 – cho rằng Abel chưa có sự cẩn trọng khi định giá như Buffett.

Đầu tư vào bất động sản là dấu ấn riêng của Abel

Lĩnh vực bất động sản là nơi Abel để lại dấu ấn rõ nét nhất. Hiện tại Berkshire đang sở hữu cổ phần của bốn công ty liên quan đến ngành này.

• Lennar là lớn nhất với giá trị 1.2 tỷ USD.
• Louisiana-Pacific, chuyên về gỗ và vật liệu xây dựng, trị giá 446 triệu USD.
• NVR có giá trị 75.7 triệu USD.
• Khoản đầu tư mới vào D.R. Horton còn khá nhỏ, chỉ 580,504 USD.

Thực ra, Berkshire đã từng đầu tư vào D.R. Horton, Lennar và NVR cùng lúc từ năm 2023, sau đó đã bán cổ phiếu Horton vào năm ngoái. Bây giờ, Abel lại mua lại số cổ phiếu này.

Everyone talks about Buffett buying $GOOGL.No one is talking about this:$LEN $DHI $NVR $LPX Buffett quietly bought housing. 👀 pic.twitter.com/XkzBzeWT3u

— Potentia Finance | The Insider (@FinancePotentia) August 17, 2026

Số tiền lớn hơn lại chảy vào những thương vụ mua bán doanh nghiệp tư nhân. Vào tháng 07, Berkshire đã bỏ ra 6.8 tỷ USD tiền mặt để mua lại hãng xây dựng nhà ở Taylor Morrison. Ngoài ra, từ năm 2003 Berkshire đã là chủ sở hữu Clayton Homes – nhà sản xuất nhà tiền chế lớn tại Mỹ.

Tổng kết lại, hiện tại Berkshire vừa sản xuất nhà, vừa tài trợ tài chính cho khách hàng, vừa tự cung cấp vật liệu xây dựng.

Delta đảo ngược quyết định rút lui năm 2020

Delta là quyết định thay đổi mạnh mẽ nhất so với trước đây. Berkshire đã mua thêm 17.5 triệu cổ phiếu trong quý vừa rồi, tăng 44%. Hiện Berkshire nắm giữ tổng cộng 57.3 triệu cổ phiếu Delta, trị giá 5.4 tỷ USD.

Berkshire just bought 17.5M more shares of DAL in Q2, worth about $1.6BThat lifts its Delta stake by roughly 44%, to 57.3M shares totalBuffett’s shop adding airlines again is not something I expectedSmart value bet or risky cycle trade#dal #berkshire #airlines #stocks pic.twitter.com/A59ACOGxL1

— Follow Finance News (@followfinance_) August 17, 2026

Buffett từng sở hữu cổ phần tại 4 hãng hàng không lớn của Mỹ trước thời điểm đại dịch. Nhưng vào tháng 04/2020, ông đã bán hết chúng và thừa nhận trước các cổ đông rằng mình đã đánh giá sai. Trước đó, vào năm 2007, ông gọi ngành hàng không là “một cái hố không đáy”.

Abel đã bắt đầu mua trở lại ngay trong quý đầu tiên đảm nhiệm vai trò giám đốc điều hành. Và ông tiếp tục mua thêm trong quý sau đó.

Những nơi Abel giảm bớt đầu tư

Các khoản bán ra không lớn nhưng mang tính định hướng rõ ràng. Berkshire đã giảm 58% cổ phần tại Capital One và bán hết toàn bộ cổ phần tại Constellation Brands.

Cổ phiếu Bank of America bị bán bớt đều đặn nhất. Abel đã bán 30.23 triệu cổ phiếu, đánh dấu quý thứ tám liên tiếp giảm sở hữu. So với đỉnh điểm, tỷ lệ nắm giữ tại ngân hàng này hiện đã giảm 53%.

Nguyên nhân chính là giá cổ phiếu. Buffett từng rót 5 tỷ USD vào ngân hàng này năm 2011 để giúp ổn định tình hình. Khi đó giá cổ phiếu chỉ bằng 62% giá trị sổ sách. Còn hiện nay, cổ phiếu lại được giao dịch cao hơn giá trị sổ sách đến 64%.

Berkshire cũng đã bán hết Visa, Mastercard, Amazon và UnitedHealth vào đầu năm nay. Chiến lược tập trung vào một số mã lớn đã được Abel nhấn mạnh rõ ràng.

“Phần lớn danh mục đầu tư của chúng tôi tập trung vào một vài công ty lớn của Mỹ như Apple, American Express, Coca-Cola và Moody’s … Cách tiếp cận tập trung này sẽ tiếp tục được duy trì,” giám đốc điều hành Berkshire Hathaway cho biết.

Cũng cần lưu ý rằng, các báo cáo 13F thường được công bố chậm tới 45 ngày. Chúng không bao gồm tiền mặt, đầu tư nước ngoài hay các doanh nghiệp mà Berkshire sở hữu hoàn toàn. Báo cáo tiếp theo của Abel dự kiến sẽ được nộp vào tháng 11.