Hợp đồng tương lai Dow Jones phục hồi khi giá dầu hạ nhiệt, dù rủi ro địa chính trị vẫn tồn tại
- Hợp đồng tương lai Dow Jones tăng khi giá dầu giảm đã xoa dịu ngay lập tức những lo ngại về lạm phát, bất chấp các rủi ro địa chính trị đang tiếp diễn ở Trung Đông.
- Chi phí năng lượng tăng đã làm dấy lên lo ngại về việc tăng lãi suất, với các thị trường định giá 78,1% khả năng Fed tăng lãi suất vào tháng 9.
- Kết quả kinh doanh đáng thất vọng của các ông lớn công nghệ đã kích hoạt một đợt bán tháo trên Phố Wall, kéo các chỉ số chính giảm mạnh khi nhà đầu tư phản ứng với kết quả yếu kém.
Hợp đồng tương lai Dow Jones tăng 0,35% lên giao dịch quanh mức 52.070 trong giờ giao dịch ở châu Âu vào thứ Sáu. Trong khi đó, hợp đồng tương lai S&P 500 và hợp đồng tương lai Nasdaq 100 lần lượt tăng 0,21% và 0,08%, giao dịch gần mức 7.460 và 28.650.
Hợp đồng tương lai chỉ số Mỹ phục hồi khi giá dầu giảm, sau ba ngày tăng, đã giúp xoa dịu nỗi lo của thị trường về lạm phát và chính sách thắt chặt hơn của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Tuy nhiên, tâm lý nhà giao dịch vẫn mong manh do xung đột ở Trung Đông leo thang. Sau khi lực lượng Houthi được Iran hậu thuẫn ở Yemen tấn công hai tàu chở dầu của Saudi trên Biển Đỏ, Mỹ đã tiến hành đợt không kích trả đũa đêm thứ 13 liên tiếp nhằm vào Iran. Tổng thống Mỹ Donald Trump đã gia tăng cảnh báo về hành động quân sự chưa từng có nếu tình trạng thù địch tiếp diễn, khiến rủi ro nguồn cung dầu thô vẫn ở mức cao.
Lạm phát do năng lượng kéo dài đã định hình lại kỳ vọng về chính sách tiền tệ. Dữ liệu CME FedWatch cho thấy các thị trường đang định giá 31,5% khả năng Fed tăng lãi suất trong tháng này và 78,1% khả năng tăng ít nhất 25 điểm cơ bản vào tháng 9.
Đà tăng của hợp đồng tương lai mang lại sự nhẹ nhõm tạm thời sau đợt bán tháo mạnh do kết quả kinh doanh yếu kém của các ông lớn công nghệ. Trong phiên giao dịch chính thức của Mỹ hôm thứ Năm, Dow Jones giảm 0,97%, trong khi S&P 500 (-1,2%) và Nasdaq (-2,2%) ghi nhận mức giảm trong một ngày tồi tệ nhất kể từ cuối tháng 6.
Các tên tuổi lớn trong lĩnh vực công nghệ dẫn đầu đợt lao dốc. Tesla giảm mạnh gần 15% sau khi không đạt kỳ vọng lợi nhuận quý 2, mức giảm trong một ngày mạnh nhất kể từ tháng 3 năm 2025, trong khi Alphabet mất 7% sau khi nâng dự báo chi tiêu vốn cả năm. Tất cả các chỉ số chính vẫn đang trên đà ghi nhận mức lỗ trong tuần, dẫn đầu là Nasdaq.
Câu hỏi thường gặp về Chỉ số Dow Jones
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, một trong những chỉ số thị trường chứng khoán lâu đời nhất trên thế giới, được biên soạn từ 30 cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất tại Hoa Kỳ. Chỉ số này được tính theo giá thay vì theo vốn hóa. Chỉ số này được tính bằng cách cộng giá của các cổ phiếu thành phần và chia cho một hệ số, hiện tại là 0,152. Chỉ số này được sáng lập bởi Charles Dow, người cũng sáng lập ra tờ Wall Street Journal. Trong những năm sau đó, chỉ số này đã bị chỉ trích là không đủ đại diện rộng rãi vì chỉ theo dõi 30 tập đoàn, không giống như các chỉ số rộng hơn như S&P 500.
Nhiều yếu tố khác nhau thúc đẩy Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA). Hiệu suất tổng hợp của các công ty thành phần được tiết lộ trong báo cáo thu nhập hàng quý của công ty là yếu tố chính. Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ và toàn cầu cũng góp phần vì nó tác động đến tâm lý nhà đầu tư. Mức lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đặt ra cũng ảnh hưởng đến DJIA vì nó ảnh hưởng đến chi phí tín dụng, mà nhiều công ty phụ thuộc rất nhiều. Do đó, lạm phát có thể là động lực chính cũng như các số liệu khác tác động đến quyết định của Fed.
Lý thuyết Dow là một phương pháp xác định xu hướng chính của thị trường chứng khoán do Charles Dow phát triển. Một bước quan trọng là so sánh hướng của Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) và Chỉ số trung bình vận tải Dow Jones (DJTA) và chỉ theo dõi các xu hướng mà cả hai đều di chuyển theo cùng một hướng. Khối lượng là một tiêu chí xác nhận. Lý thuyết sử dụng các yếu tố phân tích đỉnh và đáy. Lý thuyết của Dow đưa ra ba giai đoạn xu hướng: tích lũy, khi tiền thông minh bắt đầu mua hoặc bán; sự tham gia của công chúng, khi công chúng rộng rãi tham gia; và phân phối, khi tiền thông minh thoát ra.
Có một số cách để giao dịch DJIA. Một là sử dụng ETF cho phép các nhà đầu tư giao dịch DJIA như một chứng khoán duy nhất, thay vì phải mua cổ phiếu của tất cả 30 công ty thành viên. Một ví dụ điển hình là SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Hợp đồng tương lai DJIA cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào giá trị tương lai của chỉ số và Quyền chọn cung cấp quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, để mua hoặc bán chỉ số với mức giá được xác định trước trong tương lai. Quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư mua một cổ phiếu trong danh mục đầu tư đa dạng của các cổ phiếu DJIA, do đó cung cấp khả năng tiếp xúc với toàn bộ chỉ số.
Bài viết đề xuất
