Chỉ số công nghiệp Dow Jones lập kỷ lục lịch sử, sau đó lại suy nghĩ lại

• DJIA thiết lập mức cao kỷ lục mới tại tiếng chuông mở cửa ngày thứ Hai và đã trả lại phần lớn trong vòng một giờ.
• Chỉ số tụt lại phía sau so với S&P 500 và Nasdaq khi cổ phiếu chip hồi phục và sự luân chuyển của tuần trước đảo chiều.
• Biên bản FOMC vào thứ Tư sẽ cho thấy mức độ nghiêm túc của ủy ban trong việc cân nhắc tăng lãi suất.

Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones (DJIA) cuối cùng đã vượt qua mốc 53.000 vào thứ Hai, tăng vọt lên mức kỷ lục ngay trên ngưỡng này trong những phút đầu tiên và giữ mức đó trong khoảng thời gian diễn ra lễ kỷ niệm. Tổng thống Trump đã rung chuông mở cửa từ Phòng Bầu dục trong một sự kiện chung lần đầu tiên với cả hai sàn giao dịch lớn. Chỉ số đã ăn mừng bằng cách chạm mức cao kỷ lục mới, và người bán đã lấy lại gần 400 điểm trong vòng nửa giờ.

Đến đầu buổi chiều tại New York, Dow đứng yên gần 52.900 trong khi S&P 500 tăng 0,7% và Nasdaq tăng 1,1%. Sự giảm và tụt lại có một lời giải thích chung: Thứ Hai là phiên giao dịch công nghệ, và bước tiến của Dow vào vùng kỷ lục không phải là câu chuyện về công nghệ.

Lãnh đạo tạm thời

Chỉ số đã tăng gần 2% trong tuần trước trong khi quỹ bán dẫn chuẩn giảm hơn 3% trong tuần thua lỗ thứ hai liên tiếp, khi dòng tiền chuyển ra khỏi giao dịch chip sang gần như mọi lĩnh vực khác. Vào thứ Hai, dòng tiền đảo chiều, với cổ phiếu chip bật lại khoảng 3% nhờ thỏa thuận cung cấp mở rộng của Broadcom với Apple, khiến Dow giữ được mức kỷ lục mà không có đủ năng lượng để kéo dài.

Các chiến lược gia xem nửa sau là cuộc đấu kéo co giữa giao dịch trí tuệ nhân tạo và thị trường rộng hơn. Dow đứng về phía thị trường rộng hơn trong lập luận đó, điều này làm cho kỷ lục của thứ Hai vừa thực tế vừa có điều kiện.

Kỷ lục với bối cảnh diều hâu

Phần kỳ lạ thực sự của đợt tăng này là nó diễn ra trong khi thị trường tranh luận liệu động thái tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) là tăng lãi suất hay không phải là cắt giảm. Báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) tháng 6 vào thứ Năm chỉ tăng 57 nghìn so với kỳ vọng trên 100 nghìn, làm giảm bớt đồn đoán tăng lãi suất và để nỗi lo lạm phát đình trệ lắng xuống trong kỳ nghỉ cuối tuần dài.

Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) Dịch vụ của Viện Quản lý Cung ứng (ISM) vào thứ Hai đã phản hồi: chỉ số chính phù hợp với dự báo ở mức 54, nhưng chỉ số việc làm trở lại vùng mở rộng ở 51,2 sau nhiều tháng thu hẹp, và giá cả giảm xuống 67,7, vẫn cao hơn nhiều so với ngưỡng tăng trưởng. Phát biểu của một thống đốc Fed vào buổi chiều nghiêng về lập trường diều hâu rõ ràng và thị trường gần như không phản ứng. Thị trường lãi suất vẫn đánh giá khoảng ba phần tư khả năng giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng này, với rủi ro còn lại nghiêng về thắt chặt hơn là nới lỏng.

Sắp xếp lại các thành phần

Microsoft, một trong những cổ phiếu trọng yếu của chỉ số, giảm hơn 1% sau khi công bố cắt giảm 4,8 nghìn việc làm, khoảng 2% lực lượng lao động, với bộ phận Xbox chịu phần lớn. Ban lãnh đạo xem việc cắt giảm này là thích nghi với kỷ nguyên trí tuệ nhân tạo, một cách nói lịch sự rằng chi tiêu phải được lấy từ đâu đó. Cổ phiếu IBM đi ngược lại khi các nhà phân tích nâng kỳ vọng giá vào kết quả của công ty trong tháng này, nhắc nhở rằng lợi nhuận sắp tới sẽ đánh giá liệu kỷ lục này có bền vững hay không.

Thứ Tư là ngày duy nhất quan trọng

Lịch trình vẫn là thứ yếu cho đến khi Biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) tháng 6 được công bố lúc 18:00 GMT vào thứ Tư. Ủy ban đã giữ lãi suất ở mức 3,75% tháng trước với lập trường rõ ràng là diều hâu, và các dự báo cập nhật cho thấy một nhóm rõ ràng sẵn sàng thắt chặt thêm trong năm nay; Biên bản sẽ tiết lộ phạm vi rộng của sự sẵn sàng đó. Xung quanh đó, báo cáo việc làm tư nhân sẽ được công bố vào thứ Ba lúc 12:15 GMT, đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần theo sau vào thứ Năm lúc 12:30 GMT với dự báo khoảng 220 nghìn so với 215 nghìn trước đó, và Chủ tịch Fed New York sẽ phát biểu vào cuối ngày.

Các mức cần theo dõi

Kháng cự: Mốc 53.000 là con số quan trọng, với mức kỷ lục thứ Hai ngay trên đó gần 53.050. Việc đóng cửa trên ngưỡng này theo ngày sẽ biến cột mốc từ tiêu đề thành nền tảng hỗ trợ.

Hỗ trợ: Nhu cầu ban đầu nằm quanh 52.750, mức đã hấp thụ đợt bán tháo buổi sáng, với mức thấp của đợt tăng vọt thứ Hai gần 52.650 bên dưới và khu vực tròn 52.500 thấp hơn nữa.

Xu hướng: Tăng giá. Sự giảm điểm kỷ lục là câu chuyện luân chuyển hơn là từ chối; người mua đã phục hồi phần lớn trong số 400 điểm giảm trong vòng hai giờ, và xu hướng tăng từ đáy tháng Tư gần 45.000 không bị nghi ngờ. Một cú sốc diều hâu trong Biên bản thứ Tư là yếu tố duy nhất có thể thay đổi điều đó; nếu không có nó, con đường ít kháng cự nhất vẫn là vượt qua 53.000.

Biểu đồ hàng ngày Dow Jones