Thiếu hụt bộ nhớ đến năm 2030? Vì sao cổ phiếu bán dẫn lại tăng giá trở lại

Cổ phiếu ngành bán dẫn Micron Technology (MU) và SanDisk (SNDK) đã tăng mạnh vào thứ Tư, lần lượt tăng 5.86% và 7.66%. SK Hynix là đơn vị “khơi mào” khi dự báo nhu cầu bộ nhớ có thể vượt cung đến năm 2030.

Đà tăng này diễn ra trong bối cảnh Nvidia và Apple giảm nhẹ. Cả hai cổ phiếu bộ nhớ đều giảm hơn 3% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa ngày thứ Năm, trong khi SanDisk dự kiến công bố báo cáo tài chính sau khi thị trường kết thúc phiên.

SK Hynix dự đoán nhu cầu bộ nhớ sẽ vượt cung tới năm 2030

SK Hynix vừa công bố doanh thu kỷ lục trong quý 3, đạt 104.6 nghìn tỷ won (tương đương 78.9 tỷ USD), tăng 328% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận hoạt động tăng 632% lên 83.3 nghìn tỷ won, vượt xa dự báo thị trường.

Lãnh đạo công ty dự báo nhu cầu sẽ tiếp tục vượt cung đến năm 2030. Hơn một nửa công suất cho năm 2027 và 2028 đã được “đặt trước” trong các thỏa thuận dài hạn. Nhận định này đi ngược lại lo ngại gần đây rằng chu kỳ bộ nhớ sẽ đạt đỉnh vào năm 2028.

Elon Musk cũng góp phần “thổi lửa” cho tâm lý lạc quan vào ngày 26/10/2026 khi cho rằng sự phát triển của robot sẽ thúc đẩy nhu cầu bộ nhớ.

Silly analysis. Robot RAM needs will exceed everything else on Earth, as you need the robots to be on physical substates in order to shape atoms. Super intelligence needs will vastly exceed that, but ~100% of SI will be deep space compute. Obviously.

— Elon Musk (@elonmusk) October 26, 2026

Nhu cầu từ robot được xem là câu chuyện dài hạn. Còn trước mắt, TrendForce dự đoán giá hợp đồng NAND sẽ tăng 15%-20% trong quý 4, còn DRAM sẽ tăng 10%-15%.

Sóng tăng của nhóm cổ phiếu này đã chững lại vào thứ Năm. Microsoft và Alphabet đều công bố chi tiêu vốn hàng quý thấp hơn dự báo, còn lợi nhuận chip của Samsung cũng không đạt được mong đợi.

Cổ phiếu SanDisk bật lên từ vùng hỗ trợ quan trọng trước giờ công bố lợi nhuận

Cổ phiếu SNDK đã giảm liên tiếp trong nhiều tuần khi toàn ngành bán dẫn chịu áp lực bán tháo. Giá đã về tới vùng Fibonacci 0.618 tại 1,244.58 USD, trùng với vùng cầu từng giữ vững lực mua vào tháng 05 và đầu tháng 08.

Pha hồi phục hôm thứ Tư hướng tới mốc Fibonacci 0.5 tại 1,456 USD. Nếu vượt qua, SNDK có cơ hội kiểm định lại vùng 0.382 ở mức 1,668 USD, nơi nhiều lần bị bán mạnh trước đó.

Khối lượng giao dịch đang thu hẹp lại, cho thấy thị trường bước vào giai đoạn nén giá. Trong khi đó, chỉ báo Relative Strength Index (RSI) đã hồi phục về vùng trung tính và hiện ở mức gần 45.

Báo cáo lợi nhuận sắp công bố sẽ quyết định xu hướng tiếp theo. Các chuyên gia dự đoán doanh thu đạt khoảng 10.64 tỷ USD và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) khoảng 46 USD. Hợp đồng quyền chọn cho thấy biên độ biến động khoảng 9.9% theo cả hai chiều.

Nếu giá đóng cửa dưới 1,244 USD/ngày sẽ làm yếu cấu trúc tăng giá, đồng thời mở đường cho mức Fib 0.786 quanh khu vực 943 USD.

Micron có biểu đồ giá vững nhất trong nhóm cổ phiếu bán dẫn

MU từng có lúc thủng vùng Fibonacci 0.382 tại 894.58 USD nhưng đã phục hồi lại vị trí này nhờ lực tăng mạnh vào thứ Tư. Khối lượng giao dịch cũng đang kiểm tra xu hướng giảm vốn hạn chế giao dịch từ cuối tháng 06 đến nay.

Đây là lần đầu MU tạo đáy thấp hơn kể từ tháng 07, tuy nhiên trước đó lại ghi nhận đỉnh cao hơn vào ngày 02/10. RSI hiện đạt khoảng 53, cao hơn mức trung bình.

Nếu giá MU vượt qua 1,000 USD và mức Fib 0.236 ở 1,032 USD, xu hướng hồi phục sẽ được xác nhận. Ngược lại, nếu thủng 894 USD một lần nữa, MU có thể quay về vùng 0.5 tại 783 USD.

Đợt điều chỉnh của Micron kể từ đỉnh tháng 06 vừa qua chỉ khoảng 32%, so với mức giảm đến 48% của SanDisk. Pha “giảm nhẹ” này giúp MU giữ được cấu trúc giá vững chắc hơn.

Bởi vì Micron thường theo sát diễn biến của các đối thủ ngành bộ nhớ, kết quả kinh doanh của SanDisk nhiều khả năng cũng sẽ tác động chung đến cả hai mã cổ phiếu này.