Hai cuộc tranh luận của Fed có thể làm biến động Bitcoin và vàng khi thị trường đã dự báo giữ nguyên lãi suất

Các nhà giao dịch hợp đồng tương lai đánh giá có 90% khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ giữ nguyên lãi suất vào thứ Tư tuần này. Khi quyết định này đã được thị trường chủ động phản ánh, sự chú ý giờ đây chuyển sang hai cuộc tranh luận nội bộ tại Fed.

Một là về hướng đi tiếp theo của lãi suất. Hai là về mức độ công khai thông tin mà các quan chức sẽ chia sẻ với công chúng. Cả hai yếu tố này đều ảnh hưởng đến Bitcoin (BTC) và vàng (XAU), vốn không mang lại lãi suất và ít hấp dẫn hơn khi chi phí đi vay dự kiến tăng.

Liệu Fed sẽ làm gì với lãi suất sau ngày thứ Tư?

Fed đã tăng lãi suất vào tháng 09 lên mức 3.75% đến 4%, đây là lần tăng đầu tiên kể từ năm 2023.

Hiện tại, kịch bản nâng lãi suất tiếp theo được chuyển sang tháng 12. Theo dữ liệu từ CME FedWatch, hợp đồng tương lai đang dự đoán 75% khả năng Fed sẽ nâng lãi suất tại cuộc họp ngày 08-09/12.

Các quan chức Fed đều đồng thuận rằng lãi suất cần tăng, nhưng lại chưa thống nhất về lý do khi nền kinh tế đang chịu tác động từ cú sốc năng lượng và sự bùng nổ của AI, theo tờ Journal đưa tin.

Bài kiểm tra tiếp theo cho kịch bản này sẽ diễn ra vào thứ Năm. Số liệu lạm phát tháng 09 và tăng trưởng quý III sẽ cùng được công bố lúc 8:30 sáng theo giờ ET.

Fed gửi tín hiệu trái chiều lần trước: Thị trường phản ứng ra sao?

Chủ tịch Fed là Kevin Warsh, vừa nhậm chức từ tháng 05, luôn từ chối tiết lộ trước về các động thái tương lai của Fed.

“Chúng tôi cam kết giữ kỷ luật, chứ không phải cam kết một quyết định cụ thể”, ông cho biết.

Tuy vậy, nhà đầu tư vẫn căn cứ vào phát biểu của ông và các dữ liệu thị trường để dự đoán khả năng Fed nâng lãi suất ngay tuần đó, khi xác suất lên gần 70%. Sau đó, Chủ tịch Fed New York John Williams lại nói “chưa cần vội nâng lãi suất”, và Phó chủ tịch Philip Jefferson cũng đồng quan điểm, theo Reuters đưa tin.

Đến ngày 16/10, xác suất Fed nâng lãi suất vào tháng 10 đã giảm xuống còn 15%. Bitcoin và vàng ngay sau đó lại biến động ngược chiều.

Bitcoin tăng giá từ gần 76,000 USD vào ngày Fed tăng lãi suất lên hơn 85,000 USD vào ngày 30/09, khi dữ liệu lạm phát “dịu lại”. Vàng thì ngược lại. Hợp đồng vàng tháng 12 mở cửa gần 4,190 USD vào ngày 01/10, giảm so với mức khoảng 4,340 USD của giá vàng giao ngay vào ngày Fed nâng lãi suất, theo dữ liệu từ Yahoo Finance ghi nhận.

Báo cáo lý giải, vàng yếu đi do lợi suất trái phiếu tăng và đồng USD mạnh lên. Lợi suất Trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã lên từ 5.01% ngày 16/09 lên 5.29% ngày 30/09.

Có 16 quan chức Fed kỳ cựu đã đưa ra ít nhất 59 phát biểu công khai từ sau cuộc họp tháng 09 đến khi bắt đầu giai đoạn “im lặng” tuần này, theo thống kê của tờ Journal. Con số này xấp xỉ 54 phát biểu cùng kỳ năm ngoái.

“Có thể nói đây là kịch bản tệ nhất. Không ai có thể bắt ông ấy phát biểu thay mặt cả ủy ban. Và thực ra, ông ấy cũng không thể bắt các thành viên khác ngừng phát biểu,” tờ WSJ dẫn lời cựu chuyên gia kinh tế Fed, bà Claudia Sahm.

Warsh rõ ràng hay không chắc chắn: Tác động gì tới Bitcoin và vàng?

Tại thời điểm viết bài, Bitcoin giao dịch ở mức 80,458 USD vào thứ Ba, trong khi vàng giao ngay ở mức 4,059 USD/ounce. Trong khi đó, chỉ số USD dao động gần đỉnh một tuần và lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ ở mức 4.9% vào thứ Hai.

BeInCrypto đã cảnh báo ngày 16/09 rằng buổi họp báo của Warsh có thể còn quan trọng hơn cả quyết định về lãi suất. Brandon Zureick, kinh tế trưởng tại Johnson Investment Counsel, cũng đồng quan điểm trong tuần này cho biết.

Nhà phân tích độc lập Nadim Zidan đã đưa ra hai kịch bản có thể xảy ra. Nếu Fed có lập trường diều hâu, tức là phát đi tín hiệu mạnh về khả năng tăng lãi suất vào tháng 12, thì lợi suất trái phiếu và đồng đô la Mỹ có thể tăng, gây áp lực kiểm tra vùng hỗ trợ 79,000 USD của Bitcoin, ông viết. Ngược lại, nếu Fed có thái độ ôn hòa, vàng sẽ có cơ hội phục hồi trở lại.

Với thị trường vàng, ông Ilya Spivak – trưởng bộ phận vĩ mô toàn cầu tại Tastylive – chia sẻ với Reuters rằng nếu vàng giảm xuống dưới mức 3,900 USD thì nguy cơ tiếp tục lao dốc về vùng 3,800 USD là rất lớn.