Cổ phiếu Robinhood giảm sau báo cáo lợi nhuận quý 3 không đạt kỳ vọng: Tại sao mảng crypto tăng trưởng mà vẫn không cứu được?

Cổ phiếu Robinhood (HOOD) đã giảm gần 4% trong phiên giao dịch ngoài giờ vào thứ Ba sau khi ứng dụng giao dịch này chỉ đạt lợi nhuận 51 cent/cổ phiếu trong quý 3, thấp hơn dự báo của các nhà phân tích là 56 cent. Dù doanh thu từ mảng crypto tăng cao hơn mong đợi nhưng không cứu được giá cổ phiếu khỏi sụt giảm.

Đợt giảm này đã xóa đi mức tăng 1.85% của phiên giao dịch chính, khi cổ phiếu kết phiên ở mức 94.56 USD. Đến 4:11 chiều ET, cổ phiếu giao dịch ở mức 90.90 USD, khiến nhà đầu tư mất 3.66 USD/cổ phiếu trước khi bước vào phiên mở cửa ngày thứ Tư.

Tại sao Robinhood không đạt kỳ vọng về lợi nhuận?

Doanh thu tăng 12% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt mức kỷ lục 1.42 tỷ USD, theo báo cáo của công ty, nhưng vẫn thấp hơn mức dự đoán của Phố Wall là 1.44 tỷ USD. Lợi nhuận ròng giảm 14% xuống còn 476 triệu USD.

Khoảng 7 cent trên mỗi cổ phiếu đã bị ảnh hưởng bởi khoản lỗ trên giấy tờ trị giá 67 triệu USD từ Quỹ Robinhood Ventures Fund I – đây là quỹ đầu tư vào các công ty tư nhân và được định giá lại hàng quý.

Chi phí hoạt động cũng tăng 16%, lên mức 739 triệu USD.

Doanh thu từ crypto có thực sự ấn tượng như bề ngoài?

Doanh thu từ crypto đạt 120 triệu USD, cao hơn ước tính của các nhà phân tích là 114 triệu USD và tăng từ mức 100 triệu USD trong quý 2. Tuy nhiên, con số này vẫn thấp hơn 55% so với cùng kỳ năm ngoái khi khối lượng giao dịch crypto trên nền tảng giảm 38%, còn 50 tỷ USD.

Doanh thu từ các hợp đồng sự kiện – cho phép người dùng đặt cược “có” hoặc “không” vào kết quả của các sự kiện như dữ liệu kinh tế hoặc thể thao – còn nhiều hơn thế. Khoản này mang về 173 triệu USD, gấp hơn 6 lần so với cùng kỳ năm trước. CEO Vlad Tenev từng chia sẻ rằng các hợp đồng crypto có thể vượt các hợp đồng thể thao để trở thành lĩnh vực chủ lực của công ty.

Rothera, sàn giao dịch do Robinhood hợp tác cùng công ty giao dịch Susquehanna International Group điều hành và được Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC) cấp phép, đã đạt doanh thu hàng năm trên 100 triệu USD chỉ sau quý hoạt động đầu tiên.

Bernstein từng dự báo doanh thu hàng quý khoảng 1.5 tỷ USD, đồng thời giữ mục tiêu giá cổ phiếu ở mức 160 USD, theo TheStreet đưa tin.

Yếu tố nào giúp giá cổ phiếu ổn định trước phiên mở cửa ngày thứ Tư?

Số lượng người đăng ký Robinhood Gold đã tăng 34%, lập kỷ lục mới với 5.2 triệu người dùng. Trong quý vừa qua, khách hàng đã nạp ròng 15.7 tỷ USD vào nền tảng.

“Chúng tôi bước vào quý 4 với đà tăng trưởng mạnh mẽ, khi tổng nạp ròng tháng 10 đã vượt 13 tỷ USD tính đến thời điểm này.”

Shiv Verma, Giám đốc Tài chính Robinhood, trích từ thông cáo của công ty

Con số nạp ròng tháng 10 này bao gồm khoản đóng góp 6 tỷ USD từ gia đình Dell vào các tài khoản Trump mà Robinhood đang quản lý dịch vụ.

Hiện tại, nguồn thu của Robinhood đang dựa nhiều hơn vào sản phẩm quyền chọn (options), tăng 31% lên 399 triệu USD, và từ các hợp đồng sự kiện. Tuy nhiên, cơ cấu này cũng tiềm ẩn rủi ro khi thành phố Baltimore đã khởi kiện các sàn giao dịch dự đoán về các hợp đồng thể thao. Phiên giao dịch ngày thứ Tư sẽ phản ánh nhà đầu tư đánh giá thế nào về cơ cấu doanh thu mới so với một quý lợi nhuận đi xuống.