Thị trường gấu Bitcoin đã kết thúc và tháng 09 là ‘tháng không có gì đặc biệt', theo Eric Crown

Chuyên gia phân tích kỹ thuật Eric Crown cho rằng thị trường gấu của Bitcoin đã kết thúc. Tín hiệu xác nhận cuối cùng của ông xuất hiện khi Bitcoin đóng cửa tháng 08 ở mức 78,581 USD, vượt qua ngưỡng đặt ra khoảng 12,900 USD.

Tháng 09 sẽ tiếp theo, và Crown không kỳ vọng nhiều vào tháng này. Ông gọi đây là một tháng “không có gì đáng kể”, khả năng sẽ có đợt điều chỉnh nhẹ đầu tháng trước khi tháng 10 bắt đầu dẫn dắt xu hướng mới.

Tín hiệu thị trường gấu cuối cùng của Crown đã xuất hiện vào tháng 08

Trong một cuộc phỏng vấn với BeInCrypto vào ngày 26/08/2024, Crown chia sẻ rằng ông chỉ còn chờ một yếu tố cuối cùng để hoàn chỉnh danh sách đảo chiều xu hướng dài hạn.

Ông cần Bitcoin kết thúc tháng trên mức 65,708 USD. Nếu đạt được mức này, chỉ báo stochastic oscillator trên khung tháng sẽ rời khỏi vùng tiêu cực. Lần gần nhất xuất hiện tín hiệu này là vào tháng 01/2023.

“Tôi chỉ cần thấy tháng này kết thúc trên 65,700 USD là được rồi. Đương nhiên, sẽ có những đợt điều chỉnh nhỏ trong quá trình tăng giá, nhưng tổng thể tôi kỳ vọng giá sẽ tích lũy đi ngang và tăng dần lên.”

Bitcoin đã kết thúc tháng ở mức 78,581 USD trên sàn Binance. Tại thời điểm viết bài, BTC giao dịch quanh 77,341 USD, giảm 1.9% trong 24 giờ qua.

Bộ chỉ báo tổng hợp dài hạn của Crown thực ra đã phát tín hiệu đảo chiều từ vài tháng trước. Phương pháp này kết hợp giữa biến động giá, % giảm từ đỉnh, chỉ số sợ hãi & tham lam, yếu tố mùa vụ và các chỉ báo động lượng cực đoan.

Các tín hiệu này đã xuất hiện khi giá quanh mức 60,000 USD, tức là trước khi Bitcoin tăng mạnh vào tháng 08. Crown nhìn nhận tình hình dưới góc độ xác suất, không phải tuyệt đối chắc chắn.

“Theo quan điểm cá nhân của tôi, đúng là như vậy. Tôi đã thấy đủ các yếu tố cần thiết và mọi thứ cuối cùng đều là xác suất cả. Với tôi, khả năng Bitcoin tăng giá từ đây về sau cao hơn so với khả năng giảm giá.”

Nhiều thành phần khác trên thị trường cũng đưa ra nhận định tương tự. Các cá mập (whales) đã âm thầm mua vào suốt mùa hè. CEO của Strive, Matt Cole, cũng cho rằng đáy của thị trường đã hình thành vào cuối tháng 08.

Tháng 09 là tháng “không có gì nổi bật”, không phải là tháng sụp đổ

Crown bác bỏ mạnh mẽ định kiến cho rằng tháng 09 là tháng tệ nhất đối với Bitcoin. Nếu xét theo lợi nhuận trung bình từng tháng, tháng 09 thực ra chỉ đứng thứ ba về mức lỗ, sau tháng 08 và tháng 12.

Trung bình, tháng 08 thường giảm 7.5%, nhưng tháng 08 vừa rồi lại tăng gần 25%. Nếu bỏ qua dữ liệu năm 2011 và 2014 (cả hai là giai đoạn thị trường gấu sâu), lợi nhuận trung bình của tháng 09 chỉ còn giảm nhẹ 0.1%.

Ba tháng 09 gần đây nhất đều tăng giá, lần lượt 4%, 7.4%, và 5.4%.

“Thực tế, tháng 09 chỉ là một tháng bình thường. Hầu như chẳng có gì đáng chú ý. Có thể tăng nhẹ hoặc giảm nhẹ, biến động không nhiều.”

Tuy vậy, tháng 09 lại có xu hướng phân thành hai giai đoạn. Thống kê cho thấy 16 ngày đầu tháng thường ghi nhận mức giảm trung bình 8.5%. Nếu tính từ mức đóng cửa tháng 08, con số này tương ứng vùng giá khoảng 71,900 USD.

Sau nửa đầu tháng, trung bình chuyển sang tăng 6.5%. Crown cho rằng điểm đảo chiều này liên quan đến ba sự kiện: cuộc họp của Fed, các dữ liệu kinh tế quan trọng và sự kiện đáo hạn hợp đồng tương lai (quad witching expiry). Các số liệu lạm phát trước đó cũng đã nhiều lần khiến BTC biến động mạnh trong năm nay.

Crown mua vào khi có nhịp điều chỉnh đầu tiên ở đâu?

Crown dự đoán Bitcoin sẽ có nhịp giảm đầu tháng để kiểm tra lại đường trung bình động lũy thừa 5 tuần (5 EMA) trên khung tuần. Hiện tại, chỉ báo này nằm ở mức 73,294 USD, thấp hơn giá hiện tại khoảng 5%.

Ông dự báo, những đợt điều chỉnh sau khi giá Bitcoin tăng mạnh trên khung tuần thường chỉ giảm khoảng 5%. Mức giảm này nhẹ hơn nhiều so với mức giảm 10%–15% mà nhiều trader mong đợi. Đợt điều chỉnh mạnh hơn thường đến sau khoảng 60 ngày, tương ứng với tháng 10.

Crown ước tính xác suất BTC chạm tới 5 EMA trong bất kỳ tuần nào là 71.5%. Việc giá bỏ lỡ đường này hai tuần liên tiếp chỉ xảy ra khoảng 14% mà thôi.

Kịch bản xấu nhất mà anh ấy dự đoán là Bitcoin sẽ giảm về đường EMA 21 tuần tại mức 70,923 USD.

Hiện tại, ba phương pháp phân tích khác nhau đều hội tụ tại cùng một vùng giá. Đường EMA 21 tuần ở mức 70,923 USD, mức giá trung vị của nửa đầu tháng 09 rơi vào khoảng 71,900 USD, và mốc vô hiệu của Crown là 70,000 USD.

Crown cho biết anh ấy dự định mua vào khi Bitcoin giảm đầu tháng 09. Anh ấy sẽ tích trữ cho các vị thế dài hạn thay vì giao dịch ngắn hạn tại vùng này. Việc Bitcoin đóng cửa tuần mạnh mẽ nhất kể từ năm 2024 vào cuối tháng 08 vừa qua đã giúp thiết lập lại các mức trung bình này.

Thị trường giá xuống của Bitcoin đã kết thúc: Điều gì có thể làm thay đổi nhận định này

Quan điểm của Crown vẫn chưa được xác nhận hoàn toàn trên cấu trúc giá. Trình tự đảo chiều anh ấy đề cập đến là: hình thành đáy cao hơn, kiểm tra lại đỉnh trước, rồi thiết lập một đỉnh mới cao hơn nữa.

Bitcoin đã có hai bước đầu. Đỉnh trong tháng 08 tại 81,260 USD chỉ dừng ngay dưới mức đỉnh thấp hơn của tuần trước đó quanh vùng 83,000 USD.

“Bạn hoàn toàn đúng ở thời điểm hiện tại. Đây thực sự là một đỉnh thấp hơn. Về mặt kỹ thuật, đó là một đỉnh thấp hơn nhẹ, nhưng vẫn là đỉnh thấp hơn.”

Anh ấy cũng thừa nhận nhiều người tin rằng Bitcoin thường tạo đáy khoảng một năm sau đỉnh tháng 10. Tuy nhiên, anh không đặt cược vào điều này.

Crown cho rằng tài sản này hiện vận động khác trước. Theo anh, Bitcoin đang có xu hướng giao dịch như một quỹ ETF — đi ngang trong các vùng giá rộng rồi mới bật tăng. Xu thế này khiến việc đoán thời điểm chu kỳ trở nên kém hiệu quả hơn trước.

Không phải nhà phân tích nào cũng đồng ý rằng đáy đã hình thành. Benjamin Cowen chia sẻ với BeInCrypto rằng thị trường crypto hiện thấp hơn tới 62% so với giá trị hợp lý, rẻ nhất kể từ năm 2010. Anh vẫn kỳ vọng đáy sẽ xuất hiện gần tháng 11.

“Chỉ cần Bitcoin giữ được trên 70,000 USD thì mọi thứ vẫn ổn, tôi hoàn toàn không có vấn đề gì với điều đó. Nhưng nếu Bitcoin rớt xuống dưới 70,000 USD, tôi sẽ phải nhìn lại toàn bộ những gì mình vừa trình bày.”

Lộ trình của anh ấy dự kiến Bitcoin có thể hướng tới vùng cao 80,000 USD, sau đó điều chỉnh giảm 10% đến 15%, đưa BTC về vùng giữa 70,000 USD rồi mới tiếp tục tăng trưởng ổn định hơn.

Tính toán cho cuối năm này khá sát. Crown lấy mốc thấp tháng 09 đến lúc kết thúc tháng 12 để so sánh. Trong 15 năm, khoảng thời gian này đã mang lại tăng trưởng dương 9 lần, với mức lợi nhuận trung bình đạt 33.5%.

Nếu áp dụng vào mức giá hiện tại, đáy tháng 09 cần duy trì trên khoảng 74,900 USD mới hướng tới mục tiêu 6 chữ số. Với quý III có màu xanh, BTC phải đóng cửa tháng trên 58,000 USD. Trong 8 lần trước, kết quả đó đã dẫn tới quý IV tăng điểm tới 6 lần.

Tháng 10 vẫn là điểm tựa mạnh về yếu tố mùa vụ. Lợi nhuận trung vị của tháng này là 12.8%, trong 14 năm thì có tới 10 năm tăng điểm.