Lợi nhuận của Dell có thể khiến cổ phiếu biến động 11% trong tuần này, theo hợp đồng straddle 52 USD

Dell Technologies sẽ công bố kết quả kinh doanh quý 2 tài khóa vào thứ Ba sau phiên giao dịch, và thị trường quyền chọn đang chuẩn bị cho một phản ứng lớn. Các hợp đồng hết hạn ngày 04/09 cho thấy biến động khoảng 11% theo cả hai chiều tăng và giảm.

Chi phí mua quyền chọn straddle ngay tại giá hiện tại, tức là kết hợp một quyền mua và một quyền bán cùng mức giá thực hiện, đang khoảng 52 USD khi giá đóng cửa của Dell hôm thứ Hai là 456.01 USD. Người mua chỉ có lợi nhuận nếu cổ phiếu biến động mạnh hơn mức này.

Dell đã dự báo gì và các chuyên gia phân tích kỳ vọng ra sao

Dell dự báo doanh thu quý này đạt từ 44 tỷ USD đến 45 tỷ USD, lợi nhuận điều chỉnh khoảng 4.80 USD mỗi cổ phiếu và khoảng 15.5 tỷ USD doanh thu từ máy chủ AI. Công ty cũng kỳ vọng mảng Infrastructure Solutions Group (máy chủ và lưu trữ) sẽ tăng trưởng khoảng 75%.

Zacks Investment Research ước tính đồng thuận của 5 dự báo là 4.72 USD mỗi cổ phiếu. Quý cùng kỳ năm ngoái, Dell đạt 2.10 USD/cổ phiếu.

Kỳ vọng đang rất cao do quý trước Dell đã thiết lập lại mặt bằng mới. Doanh thu quý đó đạt 43.8 tỷ USD – kỷ lục mới và tăng 88% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận điều chỉnh 4.86 USD/cổ phiếu đã vượt xa dự đoán của Phố Wall.

Ban lãnh đạo sau đó nâng dự báo doanh thu cả năm lên 167 tỷ USD tại điểm giữa và mục tiêu doanh thu máy chủ AI lên mức 60 tỷ USD. Cổ phiếu Dell đã tăng khoảng 260% trong năm 2026 nhờ vào làn sóng nhu cầu AI này.

“Chúng tôi đã ghi nhận 24.4 tỷ USD đơn hàng AI và ghi nhận 16.1 tỷ USD doanh thu từ máy chủ AI. Chúng tôi đang tăng kỳ vọng doanh thu máy chủ AI cho năm tài chính 2027 lên 60 tỷ USD, điều này cho thấy cơ hội AI vẫn đang rất lớn,” ông Jeff Clarke, Phó Chủ tịch kiêm COO của Dell, chia sẻ trong báo cáo quý tại đây.

Theo dõi chúng tôi trên X để không bỏ lỡ tin tức mới nhất

Những con số sẽ làm biến động cổ phiếu Dell

Hiện nay, số lượng đơn hàng và tồn đọng còn quan trọng hơn cả số liệu doanh thu chính. Dell đã ghi nhận 24.4 tỷ USD đơn hàng AI trong quý trước và kết thúc với lượng đơn hàng AI chưa thực hiện đạt kỷ lục 51.3 tỷ USD.

Biên lợi nhuận sẽ là bài kiểm tra thứ hai. Máy chủ AI có biên lợi nhuận thấp hơn mảng lưu trữ, và giám đốc tài chính David Kennedy đã lưu ý rằng các linh kiện như chip nhớ, CPU và ổ cứng vẫn đang là nút thắt nguồn cung.

Dell cũng cho biết thị trường linh kiện đang tăng giá mạnh, buộc công ty phải liên tục điều chỉnh giá bán, vì vậy nếu doanh thu tăng nhưng biên lợi nhuận yếu hơn, nhà đầu tư sẽ phản ứng tiêu cực. Các cổ phiếu trung tâm dữ liệu gần đây đã chứng kiến việc chốt lời sau chuỗi tăng mạnh.

Phố Wall vẫn khá lạc quan. Trong số 15 chuyên gia phân tích theo dõi cổ phiếu, có 11 người khuyến nghị mua, 4 người giữ, với mục tiêu giá trung bình là 523.54 USD (thấp nhất là 434 USD).

Kết quả kinh doanh quý vừa rồi của Nvidia vượt xa kỳ vọng nhưng phản ứng thị trường lại khá khiêm tốn. Việc Dell có tiếp tục nâng triển vọng cả năm hay chia sẻ gì về nguồn cung trong 6 tháng cuối năm sẽ quyết định việc bên nào trên thị trường quyền chọn straddle sẽ thắng.