Cá voi Ethereum che giấu cảnh báo thị trường gấu năm 2022

Giá Ethereum (ETH) đã bật tăng gần 2% lên quanh mức 1,650 USD sau khi giữ vững được mức hỗ trợ quan trọng. Tuy nhiên, đà hồi phục này vẫn chưa thực sự vững chắc vì hành động của cá voi đang lặp lại mô hình từng xảy ra trước đợt lao dốc gần nhất. Đợt bật này xuất hiện sau cú giảm mạnh từ đỉnh tháng 05/2024.

Nhìn bề ngoài, đợt phục hồi hiện tại của ETH trông khá tích cực. Tuy nhiên, bên dưới lại đang xuất hiện một mô hình cá voi từng lặp lại nhiều tuần trước đây.

Cá voi Ethereum đang lặp lại mô hình trước khi giảm mạnh

Vị thế của cá voi là dấu hiệu cảnh báo đầu tiên, và điều đáng lo ngại nằm ở mô hình chứ không phải ở mức giá. Lượng ETH mà các cá voi nắm giữ (không tính sàn giao dịch) đã tăng nhẹ từ ngày 09/06/2024, từ khoảng 124.75 triệu lên 125.12 triệu ETH. Điều này nhìn thì giống như đang tích lũy đều đặn.

Bạn muốn cập nhật thêm nhiều phân tích token như thế này? Đăng ký nhận bản tin Crypto hàng ngày do biên tập viên Harsh Notariya tổng hợp tại đây.

Thực tế thì không hề đều đặn. Giai đoạn tăng rồi giảm đột ngột kiểu này từng diễn ra vào khoảng 20/05 đến 28/05/2024, khi lượng nắm giữ tưởng như đi lên nhưng thực chất liên tục đảo chiều.

Diễn biến sau đó là lời cảnh báo. Cá voi bắt đầu bán ra từ ngày 28/05/2024 và tiếp tục bán mạnh tới hết 30/05/2024. Giá sau đó lao dốc từ 31/05/2024 mà không hồi phục. Tương tự, mô hình từ 09/06 đến 11/06/2024 cũng đang lặp lại đúng cách di chuyển này.

Một cú bật lên theo mô hình này thường không vững chắc. Tiếp theo, chúng ta cần xem dòng tiền của nhóm nắm giữ lâu dài có đang tăng rủi ro hay không.

Nhà đầu tư nắm giữ lâu dài rút lui khiến tâm lý bi quan nặng thêm

Nhóm nhà đầu tư nắm giữ lâu dài cũng không mặn mà mua vào. Thay đổi vị thế ròng của hodler ETH đã chuyển sang âm từ đầu tháng 06/2024, sau nhiều tháng tích lũy ổn định. Nhóm này thường nắm giữ ETH ít nhất 155 ngày.

Điều này càng củng cố tín hiệu từ cá voi.

Trước đó, từ cuối tháng 02/2024 đến tháng 05/2024, nhóm hodler liên tục gom thêm ETH, góp phần đẩy giá lên. Nhưng khi họ đổi chiều, cũng là lúc bắt đầu bán ra mạnh khi giá sụt giảm.

Hai tín hiệu này kết hợp lại báo hiệu rủi ro rõ rệt. Cá voi đang cho thấy dấu hiệu đảo chiều, xoay vòng rồi bán tháo giống lần giảm mạnh trước, trong khi nhóm hodler cũng lần lượt bán chốt lời.

Tổ hợp này cho thấy tâm lý bi quan thực sự, không chỉ là cú giảm nhỏ nhất thời. Khi cả hai nhóm lớn đều dao động hoặc hướng ra khỏi thị trường, đà phục hồi hiện tại thực sự thiếu bệ đỡ. Dòng tiền của “smart money” cũng xác nhận điều này.

Chỉ số Smart Money đảo chiều dù giá hồi phục

Chỉ số Smart Money càng làm rõ sự trái chiều. Chỉ số này đo lường xem các trader ETH có kinh nghiệm đang mở và đóng vị thế như thế nào, nếu đường chỉ số đi xuống nghĩa là “smart money” đang liên tục bán ra.

Trong tháng 06/2024, chỉ số này giảm mạnh, trùng thời điểm giá ETH giảm về mức thấp nhất. Hiện tại, chỉ số này đang nằm dưới đường tín hiệu. Nghĩa là, dù giá ETH đã bật tăng khỏi đáy, nhưng dòng tiền “smart money” vẫn tiếp tục rút ra.

Bên cạnh đó, đợt điều chỉnh giá ETH từ đỉnh 2,424 USD về đáy gần nhất 1,503 USD đang tạo thành “cột cờ” trong mô hình pole-and-flag giảm giá.

Nếu mô hình này phát huy tác dụng, biểu đồ giá cho thấy ETH có thể còn biến động mạnh trong vùng cờ.

Các mốc giá Ethereum quan trọng cần chú ý khi xu hướng phụ thuộc vào hỗ trợ

ETH đã giảm 38% từ đỉnh tháng 05/2024 trước khi phục hồi trên mốc 1,503 USD, tạo một “V” đảo chiều và đi lên lại vùng kênh giá tăng. Hiện tại, giá ETH đang quanh 1,650 USD, dần áp sát trở lại kênh này.

Kịch bản tăng chỉ được xác nhận khi giá vượt hẳn 1,717 USD — đây là mức cản quan trọng với đà hồi phục. Nếu vượt qua, ETH sẽ có cơ hội lên lại vùng đỉnh 2,424 USD đã mất hồi tháng 05/2024.

Kịch bản giảm giá vẫn cao hơn, nhất là xét theo dữ liệu dòng tiền. Nếu giá đóng cửa ngày dưới 1,600 USD, đà phục hồi sẽ bị phủ nhận, kéo theo rủi ro giảm tiếp các mốc Fibonacci ở 1,365 USD, sau đó là 1,256 USD và 1,147 USD. Các mốc này cũng tương đồng với dự báo giá ETH từ Claude Fable 5.

Fibonacci retracement cho thấy mức điều chỉnh phù hợp với đợt tăng trước. Nếu ETH thủng đáy hoàn toàn, vùng 992 USD sẽ được thử thách — một mức giá chưa từng xuất hiện kể từ mùa bear năm 2022, cụ thể là tháng 06/2022.

Mẫu hình hiện tại có một điểm cần lưu ý. Đà hồi phục hình chữ V và kênh giá đều mang tín hiệu tích cực, nhưng mô hình cá voi liên tục lặp lại, hành động bán ra của người nắm giữ lâu dài cùng với Chỉ số Smart Money giảm cho thấy đợt hồi phục này chỉ là phản ứng phục hồi ngắn hạn trong xu hướng giảm, chứ chưa phải là tín hiệu đảo chiều thực sự.

Vùng giá 1,600 USD là vùng ranh giới, quyết định liệu giá có phục hồi nhờ kênh giá trở lại mức 2,424 USD, hay sẽ tiếp tục giảm về khu vực 992 USD do dòng tiền suy yếu.