Chỉ số công nghiệp Dow Jones bỏ qua dữ liệu PPI nóng và danh sách mua sắm trên đảo

• Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones (DJIA) đã phục hồi một phần mức giảm vào thứ Tư trước khi giảm trở lại do dữ liệu lạm phát nóng và căng thẳng mới với Iran.
• Chỉ số PPI toàn phần tăng nhanh hơn dự báo trong khi chỉ số lõi thấp hơn kỳ vọng và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tăng.
• Những đe dọa chiếm đảo Kharg giữ cho áp lực truyền qua giá năng lượng còn tồn tại vài ngày trước cuộc họp Fed tháng Sáu.

Sau đợt giảm gần 2% vào thứ Tư, chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones (DJIA) đã trải qua thứ Năm với điều gì đó kỳ lạ hơn là giảm: gần như không thay đổi. Chỉ số Giá sản xuất (PPI) tăng 6,5% hàng năm, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tăng và Tổng thống hứa sẽ chiếm cảng dầu chính của Iran đã cộng lại thành mức đóng cửa chỉ giảm nhẹ, điều này cho thấy thị trường đã trở nên tê liệt đến mức nào.

Phiên giao dịch không hề yên tĩnh, với mức giảm đầu phiên xuống dưới ngưỡng 50.000 được mua mạnh và chỉ số tăng lên khu vực 50.350 trong buổi sáng châu Âu. Dữ liệu công bố lúc 12:30 GMT đã đẩy chỉ số trở lại gần 50.100, và đợt tăng giá mở cửa tại New York lên gần 50.400 đã bị bán ra trong vài phút, để lại Dow quanh mức 50.200 khi đóng cửa.

Báo cáo lạm phát gây tranh cãi

Các con số chính rất xấu: giá sản xuất tăng 1,1% hàng tháng trong tháng thứ hai liên tiếp, nâng tỷ lệ hàng năm lên 6,5% so với dự báo 6,4% và mức 5,7% trước đó. Chỉ số lõi lại cho câu chuyện khác, tăng 0,4% hàng tháng so với kỳ vọng 0,5% và giữ ở mức 4,9% hàng năm trong khi các nhà dự báo kỳ vọng 5,4%. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tăng lên 229 nghìn so với dự kiến 219 nghìn.

Phe đầu cơ giá lên dựa vào chỉ số lõi thấp hơn kỳ vọng như bằng chứng cho thấy sự giảm phát cơ bản vẫn tồn tại bất chấp chiến tranh, điều này là một luận điểm mong manh chỉ một ngày sau khi Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) in mức 4,2% hàng năm, tốc độ nhanh nhất trong ba năm. Khi năng lượng là toàn bộ vấn đề lạm phát, và cú sốc năng lượng là hệ quả của một cuộc chiến mà Nhà Trắng liên tục hứa sẽ mở rộng, việc loại bỏ yếu tố này chỉ là kế toán chứ không phải phân tích. Thêm vào đó là số đơn xin trợ cấp tăng và hỗn hợp này có mùi vị rõ ràng của tình trạng đình trệ lạm phát.

Đảo Kharg được nhắc đến

Tổng thống đã dành buổi sáng thứ Năm để cam kết quân đội Mỹ sẽ tấn công Iran rất mạnh qua đêm và sẽ, vào thời điểm thích hợp, chiếm đảo Kharg cùng các cơ sở dầu mỏ khác, lấy Venezuela làm mẫu hình. Các báo cáo trích dẫn nguồn tin trong chính quyền mô tả sự thất vọng khi các cuộc không kích trong tuần này không được đánh giá là đủ mạnh. Đảo Kharg xử lý khoảng 90% xuất khẩu dầu thô của Iran trước chiến tranh, vì vậy mối đe dọa này nhằm vào nguồn thu cuối cùng của chế độ.

Thị trường xem đây là động thái mang tính thế trận, và không phải không có lý do; chỉ trong vài giờ, cùng vị Tổng thống nói với một phóng viên rằng ông không chắc Mỹ có đủ quyết tâm cho chiến dịch này hay không, và hợp đồng tương lai Dầu thô giảm về gần 89$. Với Hải quân đã phong tỏa các cảng Iran và Eo biển Hormuz phần lớn bị đóng cửa, việc chiếm đảo này làm tăng rủi ro chiếm đóng mà không mở lại điểm nghẽn quan trọng. Chỉ số PPI là lập luận phản biện hiện hữu: dù là thế trận hay không, thiệt hại về năng lượng đã được phản ánh trong dữ liệu.

Chủ tịch mới, dữ liệu nóng, không có câu trả lời dễ dàng

Hợp đồng tương lai lãi suất định giá quyết định của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) tuần tới gần như chắc chắn giữ nguyên, và cuộc tranh luận trực tiếp đã âm thầm đảo chiều; thị trường giờ đây xem xét khả năng tăng lãi suất vào cuối năm thay vì cắt giảm. Cuộc họp từ ngày 16 đến 17 tháng Sáu sẽ công bố biểu đồ dấu chấm mới và là quyết định đầu tiên dưới thời Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) mới Kevin Warsh, người kế thừa mức CPI 4,2%, PPI 6,5% và một khoản phí chiến tranh mà không mô hình nào xử lý gọn gàng. Việc thị trường chứng khoán chọn cách đọc chỉ số lõi thấp hơn kỳ vọng mang tính ôn hòa thay vì chỉ số toàn phần gây áp lực là một lựa chọn, không phải phán quyết.

Dự báo thứ Sáu: Michigan và vấn đề kỳ vọng

Lịch công bố thứ Sáu tập trung vào khảo sát sơ bộ tháng Sáu của Đại học Michigan (UoM) lúc 14:00 GMT, nơi dự báo đồng thuận cho thấy tâm lý chung quanh mức 46 từ 44,8 và chỉ số kỳ vọng khoảng 44,3. Đây là các mức u ám tương đương với suy thoái, vì vậy các chỉ số lạm phát quan trọng hơn hướng đi.

Chỉ số kỳ vọng lạm phát 1 năm vào khoảng 4,8% và 5 năm là 3,9%, và với giá xăng dầu tăng theo chiến tranh, rủi ro nghiêng về phía tăng. Mức 5 trên chỉ số kỳ vọng 1 năm, chỉ bốn ngày trước cuộc họp FOMC, sẽ trực tiếp tiếp thêm tin đồn tăng lãi suất. Thứ Sáu cũng chứng kiến đợt chào sàn thị trường chứng khoán lớn nhất trong lịch sử.

Các mức giá quan trọng

Kháng cự: Người bán đã chặn đà tăng buổi sáng quanh mức 50.350 trong nhiều lần thử, và đợt tăng giá mở cửa lên gần 50.400 chỉ kéo dài vài phút. Phe đầu cơ giá lên không có cơ sở thực sự cho đến khi chỉ số đóng cửa trên mức cao bị từ chối đó.

Hỗ trợ: Người mua khi giá giảm đã bảo vệ khu vực 50.100 suốt buổi chiều. Dưới mức đó là ngưỡng 50.000, với mức thấp đầu phiên thứ Năm in dưới 49.950; đóng cửa hàng ngày dưới con số tròn này sẽ biến sự ổn định thành hiện tượng nhất thời trong một ngày.

Xu hướng: Trung lập với xu hướng phòng thủ. Đà trong ngày trên chỉ báo Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) ở mức trung bình và tăng vào cuối phiên, đủ cho một đợt thử thách tăng thêm, nhưng chỉ số vẫn bị kẹp giữa khoảng 50.100 và 50.350 trong khi các cuộc không kích qua đêm được hứa hẹn, dữ liệu kỳ vọng lạm phát thứ Sáu và đợt chào sàn kỷ lục đều cho thấy biến động sẽ tăng chứ không giảm.

Biểu đồ Dow Jones 5 phút