Dự báo giá Bitcoin: BTC mất ngưỡng $75,000, triển vọng cho nửa cuối năm 2026 là gì?

TradingKey - Nhiều biến số vĩ mô bất lợi đã kích hoạt tình trạng rút vốn, khi Bitcoin mất các mức hỗ trợ quan trọng, khiến khả năng xảy ra một đợt thoái lui sâu hơn là rất cao.

Vào ngày 28/5, Bitcoin ( BTC) đã giảm xuống dưới ngưỡng 75.000 USD, kích hoạt tâm lý lo ngại về thị trường giá xuống. Trong 24 giờ qua, giá Bitcoin đã lao dốc hơn 3%, hiện giao dịch ở mức 72.868 USD, chạm mức thấp nhất kể từ ngày 13/4 năm nay. Trong khi đó, Chỉ số Tâm lý Thị trường đã giảm xuống còn 31, chạm mức thấp nhất ngày 4/4 khi nỗi sợ hãi ngày càng gia tăng.

Biểu đồ giá Bitcoin, Nguồn: TradingView

Việc Bitcoin mất mốc 75.000 USD lần này không chỉ đơn thuần là kết quả của sự cạn kiệt kỹ thuật ở phe mua, mà là sự cộng hưởng của nhiều biến số vĩ mô và dòng vốn. Theo tuyên bố từ Iran hôm nay, quân đội Mỹ đã tiến hành một cuộc không kích vào một địa điểm ở ngoại ô Bandar Abbas sáng nay; Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo sau đó đã tấn công căn cứ Mỹ này, làm bùng phát trở lại căng thẳng trong một tình hình vốn đang dần ổn định. Điều này đã thúc đẩy giá dầu tăng mạnh, với dầu thô WTI ( USOIL) tăng vọt hơn 2%, vượt ngưỡng 90 USD/thùng.

Trước đó, Kevin Hassett, cựu Cố vấn Kinh tế trưởng của Tổng thống Trump, đã tuyên bố rằng giá dầu cuối cùng sẽ giảm để tạo dư địa cho Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, giá dầu hiện vẫn ở mức cao, làm suy yếu đáng kể khả năng Fed cắt giảm lãi suất. Thị trường cũng nhìn chung tin rằng xác suất cắt giảm lãi suất trong năm nay là rất thấp, thậm chí khả năng tăng lãi suất vẫn có thể xảy ra, điều này rõ ràng không có lợi cho các tài sản rủi ro như Bitcoin và Ethereum.

Trong bối cảnh các điều kiện vĩ mô không thuận lợi, dòng vốn tiếp tục tháo chạy. Kể từ ngày 15/5, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã ghi nhận dòng vốn rút ròng, với quy mô tăng vọt vào ngày hôm qua lên mức đáng kinh ngạc 733 triệu USD — nhiều hơn tổng lượng vốn rút của cả tuần trước. Điều này đã tạo ra một khoảng trống tức thì về lực mua trong thị trường Bitcoin giao ngay.

Dòng vốn ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ, Nguồn: CoinGlass

Hơn nữa, thị trường phái sinh đã tích lũy tỷ lệ phí tài trợ (funding rate) quá cao và các vị thế mua ký quỹ (long) trên mức 75.000 USD. Khi giá giao ngay phá vỡ đường hỗ trợ này, nó đã kích hoạt các đợt thanh lý hàng loạt theo thuật toán, làm trầm trọng thêm đà giảm trong ngắn hạn. Theo dữ liệu từ Coinglass, hơn 160.000 nhà giao dịch đã bị thanh lý trên thị trường tiền điện tử trong 24 giờ qua, với tổng giá trị hơn 900 triệu USD. Các vị thế mua chiếm 873 triệu USD, tương đương 93%. Trong số tất cả các loại tiền điện tử, thanh lý hợp đồng Bitcoin đạt 363 triệu USD, chiếm gần 39%.

Trong nửa cuối năm, nếu tình hình ở Trung Đông leo thang hơn nữa và tác động đến chuỗi cung ứng toàn cầu, hoặc nếu các ngân hàng trung ương lớn trên thế giới đưa ra các quyết định tăng lãi suất "diều hâu" đầy bất ngờ do lạm phát trỗi dậy, thị trường vốn toàn cầu sẽ chuyển sang vị thế phòng thủ. Trong kịch bản đó, BTC có thể không giữ được ngay cả mốc 70.000 USD, với phòng tuyến lùi xuống mức 60.000 USD. Việc đánh mất mức hỗ trợ này sẽ báo hiệu sự kết thúc hoàn toàn của đợt phục hồi hiện tại và bắt đầu một giai đoạn điều chỉnh sâu.

Tất nhiên, nếu cuộc xung đột giữa Mỹ và Iran kết thúc, triển vọng giá Bitcoin sẽ trở nên lạc quan hơn, có khả năng lấy lại mốc 80.000 USD. Tuy nhiên, để tăng giá xa hơn nữa sẽ cần các chất xúc tác tích cực như cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ của Mỹ, những diễn biến trong thị trường dự đoán hoặc việc thông qua các luật liên quan; nếu không, thị trường có khả năng sẽ duy trì trong giai đoạn tích lũy biên độ rộng.