Liệu staking “cỗ máy” BitMine (BMNR) có ngăn được mô hình giá bị phá vỡ? 30 USD quyết định vận mệnh

BitMine Immersion Technologies (BMNR) đang gây nhiều bối rối cho các nhà giao dịch. Một mặt, công ty này vẫn tiếp tục mở rộng hoạt động staking Ethereum, củng cố chiến lược quản lý tài sản dài hạn. Mặt khác, cấu trúc giá cổ phiếu BMNR lại suy yếu và trên biểu đồ ngày đang xuất hiện mô hình giảm giá rõ rệt.

Trong sáu tháng vừa qua, BMNR đã giảm khoảng 21%, chịu áp lực bán ra liên tục dù trong năm ngày gần đây đã hồi phục nhẹ khoảng 4%. Điều này tạo nên sự đối lập lớn: kỳ vọng tích cực nhờ staking tăng lên, nhưng biểu đồ giá lại cho thấy rủi ro. Liệu câu chuyện tăng trưởng lạc quan có thể lấn át được những tín hiệu xấu về mặt kỹ thuật hay không, giờ đây sẽ phụ thuộc vào một vùng giá quan trọng.

Mô hình vai đầu vai giảm giá khiến BMNR chịu áp lực

BMNR hiện đang tạo thành mô hình vai-đầu-vai rõ ràng trên biểu đồ ngày. Mô hình này thường xuất hiện sau một đợt tăng dài và báo hiệu phe mua đang dần yếu thế. Vai trái và đỉnh đầu đã hình thành, trong khi vai phải vừa xuất hiện gần mức đỉnh gần nhất.

Điều khiến mô hình này trở nên đáng lo ngại hơn là vị trí giá hiện tại so với các chỉ báo xu hướng. BMNR đang giao dịch dưới tất cả các Exponential Moving Average quan trọng. Đường EMA 20 ngày từng là vùng hỗ trợ ngắn hạn cuối cùng giữ cho cấu trúc giá không bị vỡ, nhưng hiện tại cũng đã bị xuyên thủng. Khi giá nằm dưới các EMA này, những cú hồi phục thường chỉ ngắn hạn rồi lại yếu dần, khó tạo được xu hướng tăng rõ rệt.

Đường viền cổ (neckline) của mô hình này có xu hướng dốc xuống, gia tăng rủi ro giảm tiếp theo khi phe bán vẫn kiểm soát. Nếu vùng neckline này bị phá vỡ, cấu trúc giá có khả năng mở rộng đà giảm sâu thêm 33%, nối dài xu hướng đi xuống trong 6 tháng qua. Đây chính là thách thức về mặt kỹ thuật mà các nhà giao dịch phải đối mặt, dù tin tức về staking vẫn liên tục xuất hiện.

Tình hình căng thẳng này khiến mọi sự chú ý đổ dồn vào dòng tiền và liệu lực mua mới có thực sự tham gia đủ để cứu vãn đà rơi hay không.

Staking Ethereum hỗ trợ dòng vốn, nhưng sự tương quan làm tăng rủi ro

Việc BitMine tăng cường hoạt động staking Ethereum đang là yếu tố tích cực lớn nhất hỗ trợ cổ phiếu này ở thời điểm hiện tại. Staking giúp khóa token, tạo ra nguồn thu nhập đều đặn và thể hiện cam kết lâu dài thay vì đầu cơ ngắn hạn. Đây cũng là lý do tại sao áp lực bán không bùng phát mạnh dù cấu trúc giá nhìn chung đang giảm, bởi một số nhà đầu tư vẫn kỳ vọng tích cực vào chiến lược staking này.

Bạn muốn nhận các phân tích về token như thế này hằng ngày? Đăng ký nhận bản tin Crypto hàng ngày của biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Các chỉ báo về dòng tiền cũng thể hiện sự lạc quan này. Chỉ báo Chaikin Money Flow – cho biết dòng tiền lớn đang vào hay rút khỏi một tài sản – hiện đang chạm đường trendline giảm. Điều này cho thấy áp lực tích lũy đang tăng ngầm bên dưới, dù giá cổ phiếu BMNR vẫn yếu.

Tuy nhiên, tín hiệu này không phải là mới. Trong tháng này đã từng xuất hiện mô hình CMF tương tự nhưng đều thất bại và sau đó giá lại giảm mạnh. Để tín hiệu này thực sự có ý nghĩa, CMF cần phải vượt lên khỏi trendline giảm kể trên và tiếp theo là vượt lên trên đường zero. Nếu chưa đạt được hai xác nhận này, dòng tiền vào vẫn ở trạng thái do dự, thiếu quyết đoán.

Yếu tố tương quan cũng gia tăng rủi ro cho cổ phiếu. BMNR có hệ số tương quan dương ở mức trung bình, khoảng 0.51 với Ethereum. Nghĩa là khi ETH giảm, cổ phiếu này thường cũng bị ảnh hưởng theo. Hiện tại, Ethereum đang giảm 2.5% so với ngày hôm qua (tại thời điểm viết bài), nên nếu ETH tiếp tục chịu áp lực về giá thì khả năng dòng tiền vào BMNR sẽ bị hạn chế, đồng thời cơ hội phá vỡ CMF cũng khó xảy ra.

Vì vậy, hành động giá tại các vùng quan trọng sẽ là yếu tố quyết định cuối cùng.

30 USD là mức quyết định giữa sự ổn định và nguy cơ giảm giá cổ phiếu BMNR

Lúc này, tất cả sự chú ý đều dồn vào một khu vực giá. Vùng quanh 30 USD là một trong những vùng hỗ trợ quan trọng của BMNR. Đầu tháng 01/2024, giá cổ phiếu BMNR có lúc rớt xuống dưới 30 USD nhưng ngay lập tức được kéo lên lại, cho thấy lực cầu mạnh ở vùng này. Nếu BMNR giữ vững trên 30 USD thì BitMine sẽ có cơ hội lấy lại EMA 20 ngày.

Nếu thủng 30 USD trong thời gian dài, giá có thể về 25 USD. Nếu mất tiếp cả vùng này thì mô hình vai-đầu-vai sẽ được xác nhận, và BMNR sẽ chịu rủi ro xuống sâu hơn, thậm chí về vùng giá 19 USD.

Việc giữ trên 30 USD không có nghĩa là giá sẽ phục hồi ngay, mà chỉ giúp ngăn ngừa nguy cơ cấu trúc bị phá vỡ mạnh. Để tín hiệu giảm yếu đi, BMNR cần vượt lên lại 34 USD và giữ vững trên vùng vai phải. Thêm vào đó, BMNR phải hồi phục trở lại trên những đường trung bình động quan trọng, điều mà cổ phiếu này vẫn đang gặp nhiều khó khăn trong các tuần gần đây.

BitMine đã dành nhiều tháng xây dựng vị thế staking Ethereum vững mạnh và chiến lược này tiếp tục thu hút vốn đầu tư dài hạn. Tuy nhiên trong ngắn hạn, diễn biến trên biểu đồ vẫn là yếu tố quyết định.

Cho đến khi mức 30 USD được giữ vững một cách rõ ràng, rủi ro sụt giảm mạnh vẫn có thể xảy ra dù câu chuyện staking có hấp dẫn đến đâu.