Cá voi Bitcoin trở lại thị trường spot khi giá tiếp tục tiến sát 100,000 USD

Bitcoin đã tăng vượt mức 97,000 USD vào ngày thứ Ba khi các nhà giao dịch lớn quay trở lại thị trường giao ngay sau nhiều tuần bán ra do ETF. Động thái này đưa mốc 100,000 USD quay trở lại tầm ngắm và cho thấy sự thay đổi về nhóm nhà đầu tư đang dẫn dắt thị trường.

Dữ liệu on-chain và phái sinh gần đây cho thấy đà tăng lần này không đến từ đòn bẩy của nhà đầu tư nhỏ lẻ. Thay vào đó, cá voi đang tích lũy Bitcoin trên sàn giao ngay, trong khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ chạy theo sóng qua futures. Điều này quan trọng bởi các đợt tăng giá do nhà đầu tư mua giao ngay thường bền vững hơn.

Cá mập đang mua vào trong khi nhà đầu tư nhỏ lẻ dùng đòn bẩy

Biểu đồ Futures Average Order Size của CryptoQuant đã cho thấy một mô hình rõ ràng. Các lệnh lớn, thường gắn với cá voi và quỹ đầu tư, đã tăng lên khi Bitcoin tăng từ vùng giữa 80,000 USD lên trên 95,000 USD.

Cùng lúc đó, các giao dịch nhỏ lại tăng mạnh ở thị trường futures. Điều này cho thấy nhà đầu tư nhỏ lẻ chủ yếu vào thị trường bằng đòn bẩy, chứ không phải mua giao ngay.

Điểm tách biệt này rất quan trọng. Trong các đỉnh thị trường trước, nhà đầu tư nhỏ lẻ thường là người dẫn đầu và cá voi sẽ bán ra. Lần này, cá voi lại mua trước còn nhỏ lẻ theo sau.

Kiểu vận động này phù hợp với giai đoạn đầu của xu hướng hơn là kiểu “sốt cuối chu kỳ”.

Người mua spot đã thúc đẩy đợt hồi phục từ 84,000 USD

Một biểu đồ khác của CryptoQuant cho thấy biến động phần trăm hàng ngày của Bitcoin đã chuyển từ các cây nến đỏ lớn hồi tháng 11 sang chuỗi nến xanh ổn định trong tháng 01.

Thay đổi này phản ánh sức mua thật sự, chứ không phải do short squeeze. Khi giá tăng theo từng bậc với các nhịp điều chỉnh nhỏ, thường cho thấy nhu cầu giao ngay hấp thụ hết lượng cung ra thị trường.

Bitcoin đã tăng từ khoảng 84,400 USD lên hơn 96,000 USD nhờ mô hình này. Áp lực bán từng chi phối thị trường hồi tháng 11 nay đã suy yếu.

Việc thiết lập lại ETF đã mở đường

Đầu tháng này, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã bị rút hơn 6 tỷ USD. Áp lực bán chủ yếu đến từ những người vào muộn sau đỉnh tháng 10 và bán ra khi lỗ.

Bitcoin đã duy trì quanh ngưỡng giá vốn ETF khoảng 86,000 USD. Đây là vùng hỗ trợ mạnh. Khi áp lực rút vốn từ ETF giảm xuống, giá đã ổn định trở lại.

Việc này đã lọc bỏ những người yếu tay và thiết lập lại vị thế của thị trường. Tiếp đó, cá voi bắt đầu mua lại ở vùng giá thấp hơn.

Bitcoin chưa bao giờ rời khỏi xu hướng tăng giá vĩ mô

Việc giảm giá từ 110,000 USD xuống 85,000 USD không phải là điểm kết thúc của chu kỳ tăng. Đó chỉ là chặng tăng đầu cơ đầu tiên đã kết thúc.

Giai đoạn này đã khiến lượng đòn bẩy bị loại bỏ và nhà đầu tư ETF buộc phải thoát hàng. Sau đó là giai đoạn tích lũy lại, khi các nhà đầu tư lớn âm thầm mua vào lúc giá đi ngang.

Hiện tại, Bitcoin đang bước vào giai đoạn mở rộng một lần nữa. Giá đang bứt phá khi dòng vốn mới quay trở lại thị trường.

Hiện tại, Bitcoin đang giữ vững trên mức 95,000 USD, mức giá từng chặn mọi đợt tăng từ đầu tháng 12/2023. Việc phá vỡ vùng này cho thấy quyền kiểm soát đã trở lại tay phe mua.

Nếu cá voi dẫn dắt ở thị trường giao ngay và việc bán ra từ ETF tiếp tục ở mức thấp, thì con đường hướng tới 100,000 USD sẽ rất khả thi. Việc thiết lập đỉnh mới hoàn toàn có thể xảy ra nếu nhu cầu tiếp tục tăng.

Ở thời điểm này, dữ liệu cho thấy đà tăng của Bitcoin đang dựa vào dòng tiền thật, không phải là đòn bẩy yếu ớt. Điều này tạo nền tảng vững chắc nhất cho Bitcoin trong nhiều tháng qua.