Vàng giảm xuống gần 4.050$ sau khi Fed giữ nguyên lãi suất, thị trường chờ dữ liệu PCE của Mỹ

• Giá vàng mất đà, xuống gần 4.050$ trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Năm ở châu Á.
• Fed giữ nguyên lãi suất và tái khẳng định cam kết kiềm chế lạm phát.
• Các nhà giao dịch chờ đợi dữ liệu lạm phát PCE tháng 9 của Mỹ vào thứ Năm để có động lực mới.

Giá vàng (XAU/USD) giảm nhẹ xuống quanh mức 4.050$ trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Năm ở châu Á. Thị trường đánh giá các bình luận từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Kevin Warsh sau khi ngân hàng trung ương Mỹ giữ nguyên lãi suất chuẩn tại cuộc họp chính sách tháng 10.

Fed quyết định giữ nguyên lãi suất quỹ liên bang chuẩn trong phạm vi từ 3,75% đến 4,00%. Theo tuyên bố, các nhà hoạch định chính sách cho biết họ hy vọng dữ liệu sắp tới sẽ giúp định hướng quyết định tiếp theo của họ.

Chủ tịch Fed Kevin Warsh cho biết trong một cuộc họp báo rằng các quan chức đã "nói rõ sự sẵn sàng hành động của chúng tôi khi hoàn cảnh đòi hỏi, và chúng tôi đã thể hiện thiện chí hành động."

"Trách nhiệm của chúng tôi là đưa lạm phát xuống," Warsh nói. "Đó là lý do vì sao cuộc thảo luận của FOMC trong vài ngày qua chủ yếu tập trung vào khía cạnh ổn định giá cả trong nhiệm vụ của chúng tôi," ông nói thêm.

Trong khi các nhà giao dịch vẫn duy trì đặt cược rằng Fed sẽ tăng lãi suất vào tháng 12, họ đã cắt giảm kỳ vọng về các đợt tăng thêm vào năm 2027, theo Bloomberg. Thị trường hợp đồng tương lai không còn định giá đầy đủ cho ba đợt tăng lãi suất nữa trong chu kỳ này. Lãi suất cao hơn làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng không sinh lời.

Dữ liệu lạm phát Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ cho tháng 9 sẽ trở thành tâm điểm vào cuối ngày thứ Năm. Báo cáo này có thể cung cấp manh mối về lộ trình chính sách tiền tệ.

Đà phục hồi của vàng đối mặt bài kiểm tra từ Fed khi thị trường hướng mắt tới FOMC và PCE cơ bản

Các chiến lược gia tại OCBC mô tả động thái mới nhất của vàng là một đợt phục hồi "khá đáng khích lệ", lưu ý rằng nó diễn ra "đặc biệt trong bối cảnh USD mạnh hơn và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng lên." Họ bổ sung rằng "đà phục hồi của cổ phiếu công nghệ cũng có thể đã giúp giảm bớt áp lực bán tháo trên diện rộng," ngay cả khi "lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ vẫn ở mức cao và thị trường tiếp tục định giá xác suất cao về một đợt tăng lãi suất khác của Fed vào tháng 12."

Theo OCBC, "trọng tâm hiện chuyển sang FOMC, nơi việc giữ nguyên lãi suất được dự báo rộng rãi, nhưng định hướng về quỹ đạo chính sách sẽ quan trọng hơn." Trong bối cảnh đó, họ lưu ý rằng "PCE cơ bản vào thứ Năm có thể củng cố hoặc làm dịu thông điệp của Fed," và cho rằng "việc giá dầu tiếp tục hạ nhiệt, đi kèm với lợi suất và USD mềm hơn, có thể giúp kéo dài đà phục hồi của vàng." Tuy nhiên, họ cảnh báo rằng "một Fed diều hâu hoặc một đợt giảm đòn bẩy cổ phiếu khác có thể nhanh chóng làm suy yếu đà phục hồi," kết luận rằng "hiện tại, chúng tôi vẫn thấy rủi ro hai chiều."

Fed nhấn mạnh lại mục tiêu 2% khi ‘thuốc tiền tệ’ được cho là đang phát huy tác dụng, giữ cho Đồng đô la được mua vào

Giọng điệu họp báo của Warsh hoàn toàn nhất quán với đường cơ sở đã được thiết lập, với điểm số FXS Speechtracker 7/10 phù hợp với mức trung bình lịch sử nhưng nghiêng tự tin hơn theo hướng diều hâu trong cách diễn đạt. Việc nhấn mạnh rằng "đảm bảo ổn định giá cả không phải là về một ngày cố định trên lịch" và sự khẳng định về mục tiêu PCE cứng ở mức 2%, cùng với các tuyên bố rằng "thuốc tiền tệ mới" đang phát huy tác dụng và kỳ vọng lạm phát đang "đi đúng hướng," cho thấy một lập trường phụ thuộc vào dữ liệu nhưng kiên quyết chống lạm phát, điều này phản bác bất kỳ sự xoay trục nào sắp xảy ra sang nới lỏng. Các đề cập đến điều kiện tài chính thắt chặt hơn, chênh lệch tín dụng mở rộng và capex lan rộng hơn củng cố câu chuyện rằng chính sách đang bắt đầu tác động nhưng vẫn chưa đủ hạn chế để tuyên bố nhiệm vụ đã hoàn thành, một sự kết hợp thường hỗ trợ Đồng đô la khi điều chỉnh giảm.

Chỉ số Tâm lý Fed FXS tăng 14,39 điểm lên 141,89, tiến sâu hơn vào vùng diều hâu, cao hơn nhiều so với đường trung tính 100 và xác nhận rằng thị trường đọc cuộc họp báo là cứng rắn hơn trước về lạm phát. Với chỉ số duy trì ở mức cao và điểm số FXS Speechtracker ổn định ở 7/10, tín hiệu tổng thể là phản ứng của Fed vẫn nghiêng về việc giữ chính sách thắt chặt lâu hơn, một bối cảnh sẽ tiếp tục có lợi cho Đồng đô la so với các đồng tiền có lợi suất thấp hơn.

Phân tích kỹ thuật: Vàng vẫn bị kìm dưới đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ hàng ngày, XAU/USD kéo dài giai đoạn điều chỉnh bên dưới các đường trung bình động quan trọng và giữ cho xu hướng ngắn hạn vẫn là giảm. Vàng giao ngay đang duy trì dưới đường trung bình động giản đơn Bollinger 20 ngày và đường trung bình động giản đơn 100 ngày, cho thấy các nhịp tăng vẫn bị giới hạn trong một giai đoạn tích luỹ rộng hơn sau đợt thoái lui gần đây. Chỉ báo sức mạnh tương đối (14) dao động gần 40, cho thấy áp lực giảm giá vẫn còn nhưng chưa rơi vào điều kiện quá bán, hàm ý rằng bên bán vẫn đang kiểm soát trong khi vẫn còn dư địa cho các mức giảm thêm.

Ở phía tăng, mức kháng cự trước mắt nằm tại dải giữa Bollinger 20 ngày gần 4.120$, với việc vượt qua rào cản này sẽ mở ra đường SMA 100 ngày tại 4.218$ và dải Bollinger trên quanh 4.235$ như những mức tiếp theo nơi nguồn cung có thể xuất hiện trở lại. Ở phía giảm, hỗ trợ ban đầu trùng với dải Bollinger dưới tại 4.005$; nếu xuyên thủng rõ ràng mức sàn này, xu hướng giảm giá nhiều khả năng sẽ được củng cố và mở đường cho một đợt giảm sâu hơn hướng tới các mức tâm lý và lịch sử thấp hơn hiện không thể nhìn thấy trên cấu hình hiện tại.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)