Cổ phiếu Alphabet lao dốc 8% trong phiên ngoài giờ do doanh thu và lợi nhuận ròng quý 3 không đạt kỳ vọng, dòng tiền tự do âm 9,065 tỷ USD

TradingKey - Vào ngày 28/10, công ty mẹ của Google là Alphabet (GOOGL) (GOOG) đã công bố kết quả tài chính quý 3/2026. Doanh thu Google Cloud tăng gấp đôi đã thúc đẩy doanh thu tập đoàn tăng 25% và lợi nhuận hoạt động tăng 30%. Tuy nhiên, tổng doanh thu thấp hơn một chút so với kỳ vọng của thị trường, các khoản lỗ từ đầu tư chứng khoán đã kéo giảm lợi nhuận ròng, và chi tiêu vốn mở rộng khiến dòng tiền tự do tiếp tục bị âm trong quý thứ hai liên tiếp.

Tính đến thời điểm đưa tin, cổ phiếu của Google đã lao dốc hơn 8% trong phiên giao dịch ngoài giờ xuống còn 298,68 USD.

Biểu đồ cổ phiếu Google, Nguồn: TradingView

Doanh thu quý III của Alphabet thấp hơn dự báo 0,49%

Doanh thu quý 3 của Alphabet đạt 127,577 tỷ USD, tăng 25% so với cùng kỳ năm ngoái, hoặc tăng 25% tính theo tỷ giá hối đoái cố định, đánh dấu quý thứ 13 liên tiếp đạt mức tăng trưởng doanh thu hai chữ số. So với kỳ vọng của thị trường là 128,200 tỷ USD, doanh thu thực tế thấp hơn 623 triệu USD, tương đương thấp hơn 0,49% so với dự báo; tốc độ tăng trưởng so với cùng kỳ do công ty công bố phù hợp với mức 25% mà thị trường kỳ vọng.

Google Cloud tiếp tục là động lực tăng trưởng chính, với doanh thu đạt 30,709 tỷ USD, tăng 103% so với cùng kỳ năm ngoái. Công ty cho biết sự tăng trưởng này nhờ vào nhu cầu đối với hạ tầng AI doanh nghiệp, các giải pháp AI và các dịch vụ cốt lõi của Google Cloud Platform, đồng thời chỉ ra rằng doanh số từ các hệ thống TPU cũng đóng góp đáng kể vào tăng trưởng doanh thu. Lợi nhuận hoạt động của mảng kinh doanh đám mây tăng từ 3,594 tỷ USD trong cùng kỳ năm ngoái lên 11,121 tỷ USD.

Doanh thu từ Dịch vụ Google đạt 96,302 tỷ USD, tăng 11% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong đó, doanh thu từ Tìm kiếm & doanh thu khác đạt 63,350 tỷ USD, tăng 12% so với cùng kỳ năm ngoái; doanh thu quảng cáo trên YouTube đạt 11,207 tỷ USD; và doanh thu từ dịch vụ đăng ký, nền tảng và thiết bị đạt 14,290 tỷ USD. Lợi nhuận hoạt động của Dịch vụ Google tăng từ 33,527 tỷ USD lên 39,157 tỷ USD.

EPS điều chỉnh của Alphabet đạt 2,12 USD, thấp hơn đáng kể so với ước tính 3,02 USD của thị trường

Trong kỳ, lợi nhuận hoạt động của Alphabet đạt 40,576 tỷ USD, tăng 30% so với cùng kỳ năm ngoái, với biên lợi nhuận hoạt động đạt 31,8%.

Tuy nhiên, đà tăng trưởng lợi nhuận hoạt động đã không giúp lợi nhuận ròng tăng tương ứng: Lợi nhuận ròng theo GAAP đạt 26,468 tỷ USD, và sau khi trừ đi 298 triệu USD cổ tức cổ phiếu ưu đãi, lợi nhuận ròng phân bổ cho cổ đông phổ thông dừng ở mức 26,170 tỷ USD, giảm so với mức 34,979 tỷ USD của cùng kỳ năm ngoái. Lãi trên mỗi cổ phiếu (EPS) pha loãng đạt 2,12 USD, so với mức 2,87 USD của cùng kỳ năm trước và thấp hơn kỳ vọng 3,02 USD của thị trường.

Lợi nhuận bị ảnh hưởng đáng kể bởi sự đảo chiều giữa lãi và lỗ từ các khoản đầu tư chứng khoán. Chi phí khác ròng trong quý là 8,221 tỷ USD, so với thu nhập khác ròng 12,759 tỷ USD của cùng kỳ năm ngoái.

Trong đó, chứng khoán vốn chuyển từ khoản lãi ròng 10,734 tỷ USD ở cùng kỳ năm trước sang khoản lỗ ròng 8,664 tỷ USD. Khoản mục này bao gồm cả lãi và lỗ đã thực hiện cũng như chưa thực hiện, nên không thể xem toàn bộ là lỗ chưa thực hiện. Công ty cho biết các khoản lỗ từ chứng khoán vốn đã làm giảm chi phí thuế thu nhập khoảng 1,900 tỷ USD trong quý, đồng thời làm giảm lợi nhuận ròng khoảng 6,700 tỷ USD và khiến EPS pha loãng giảm 0,55 USD.

Dòng tiền tự do âm quý thứ hai liên tiếp

Chi tiêu vốn và dòng tiền cũng là một trọng tâm đáng chú ý khác. Theo dữ liệu từ báo cáo tài chính, khoản chi mua sắm bất động sản và thiết bị trong quý 3 đạt 51,355 tỷ USD, tăng khoảng 114,4% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn kỳ vọng 55,200 tỷ USD của các nhà phân tích do FactSet tổng hợp, với chi tiêu thấp hơn 3,845 tỷ USD, tương đương thấp hơn 6,97% so với kỳ vọng.

Tuy nhiên, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh đã giảm từ 48,414 tỷ USD trong cùng kỳ năm ngoái xuống 42,290 tỷ USD, không đủ trang trải chi tiêu vốn. Do đó, dòng tiền tự do ghi nhận âm 9,065 tỷ USD, tiếp tục giảm sâu hơn so với mức âm 5,855 tỷ USD trong quý trước. So với dự báo âm 2,270 tỷ USD của các nhà phân tích, dòng tiền tự do chảy ra trong quý cao hơn 6,795 tỷ USD.