Vàng giảm xuống dưới 4.000$ khi giá dầu cao hơn củng cố kỳ vọng Fed tăng lãi suất

• Giá vàng vẫn chịu áp lực quanh mức 3.995$ trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Hai ở châu Á.
• Giá năng lượng cao hơn làm dấy lên lo ngại lạm phát và củng cố kỳ vọng Fed tăng lãi suất.
• Các nhà giao dịch thấy 90,6% khả năng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong tuần này và 79,4% xác suất tăng lãi suất vào tháng 12.

Giá vàng (XAU/USD) giảm xuống gần mức 3.995$ trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Hai ở châu Á. Kim loại quý này vẫn chịu một số áp lực bán gần mức thấp nhất kể từ tháng 7 khi giá năng lượng tăng cao củng cố lo ngại lạm phát trước cuộc họp chính sách tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Giá dầu thô WTI đã chạm mức cao nhất trong hơn 5 tháng sau các cuộc tấn công của Houthi ở Saudi Arabia làm dấy lên lo ngại về việc gián đoạn thêm nguồn cung năng lượng.

Sự bất định ở Trung Đông vẫn ở mức cao khi Tổng thống Mỹ Donald Trump nói vào cuối tuần rằng đã đến lúc phải đưa ra quyết định về việc liệu ông có đạt được thỏa thuận với Tehran hay nối lại các cuộc tấn công khi các mối đe dọa từ Iran và Houthi đối với người Mỹ ở Trung Đông tiếp tục gia tăng.

"Vàng đang bị đè nặng bởi những lo ngại xung quanh giá dầu, lãi suất và triển vọng của Fed," Ryan McKay, chiến lược gia hàng hóa cấp cao tại TD Securities, cho biết. "Ở mức biên, dòng tiền cũng đã tiêu cực, với việc CTA bán ra mạnh trong tuần này làm gia tăng áp lực."

Trong khi các nhà giao dịch thấy khả năng nhỏ về một đợt tăng lãi suất 1/4 điểm tại cuộc họp chính sách vào tuần tới, giá dầu cao hơn cũng đã thúc đẩy các cược vào một đợt tăng nữa vào tháng 12. Lãi suất cao hơn thường gây áp lực lên vàng vì kim loại quý này không trả lãi, khiến các tài sản sinh lợi trở nên hấp dẫn hơn tương đối.

Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện đang định giá 79,4% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất vào tháng 12, với 90,6% xác suất ngân hàng trung ương Mỹ sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp sắp tới trong tháng này.

Vàng giảm khi đà tăng của dầu làm sống lại nỗi lo Fed thắt chặt

Các chiến lược gia tại OCBC báo cáo rằng vàng "đã chịu áp lực bán trở lại qua đêm, giảm hơn 2,5%," ngay cả khi thị trường rộng lớn hơn bị chao đảo bởi đợt bán tháo cổ phiếu công nghệ toàn cầu. Họ lưu ý rằng "đà tăng mạnh của Brent trong bối cảnh lo ngại nguồn cung ở Trung Đông tái diễn đã làm gia tăng lo ngại lạm phát và kỳ vọng rằng Fed có thể cần giữ lãi suất ở mức hạn chế lâu hơn," làm trầm trọng thêm các cơn gió ngược đối với kim loại này. Điều OCBC cho là đặc biệt đáng chú ý là "vàng tiếp tục suy yếu ngay cả khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm mạnh," nhấn mạnh rằng "cả lợi suất thấp hơn lẫn bất ổn địa chính trị gia tăng đều chưa đủ để hỗ trợ vàng, cho thấy tâm lý ngắn hạn vẫn còn mong manh."

Trước bối cảnh này, ngân hàng cho biết "chúng tôi vẫn thận trọng trong ngắn hạn, đặc biệt khi vàng đã gặp khó khăn trong việc phản ứng tích cực với đà giảm gần đây của lợi suất." Nhìn về phía trước, OCBC cho rằng "một sự hạ nhiệt của giá dầu và lợi suất thực giảm thêm có thể giúp vàng ổn định," nhưng nhấn mạnh rằng họ "sẽ muốn thấy phản ứng giá tốt hơn trước khi trở nên lạc quan hơn trong ngắn hạn."

Warsh cảnh báo làn sóng đầu tư và rủi ro AI khi Fed vẫn để ngỏ các lựa chọn

Phát biểu của Chủ tịch Fed Warsh đạt 5,6/10 trên FXS Speechtracker, thấp hơn nhẹ so với mức trung bình lịch sử 6,1/10, cho thấy giọng điệu có phần kém tác động hơn so với mức nền đã được thiết lập, dù thông điệp chính sách nhìn chung vẫn ổn định. Việc thừa nhận bị "over-scarred" bởi Khủng hoảng Tài chính Toàn cầu, cùng với nhấn mạnh về làn sóng đầu tư được thúc đẩy bởi "chính sách tốt" và sự thận trọng về tác động việc làm chưa chắc chắn của AI, nhấn mạnh lập trường chú trọng rủi ro, cân bằng giữa sự lạc quan về tăng trưởng cơ cấu với sự nhạy cảm trước các rủi ro giảm giá. Việc Warsh từ chối đánh giá trước các cuộc họp tháng 10 và tháng 12 giữ cho lộ trình chính sách cố ý mờ mịt, hạn chế việc định giá lại ngay lập tức trong kỳ vọng về đồng USD.

Chỉ số Tâm lý Fed của FXS không thay đổi, đi ngang 0,00 điểm ở mức vẫn cao 127,51, cho thấy bài phát biểu đã giữ nguyên nhận thức về lập trường chính sách chắc chắn trong vùng diều hâu. Mức chỉ số ổn định này, cùng với điểm số FXS Speechtracker mềm hơn đôi chút, cho thấy thị trường không thấy có sự thay đổi đáng kể nào trong hàm phản ứng của Fed, với sự hỗ trợ cho đồng USD được củng cố bởi niềm tin cao vào ổn định giá cả và sự cảnh giác đối với các rủi ro ổn định tài chính.

Phân tích kỹ thuật: Vàng giữ triển vọng tiêu cực bên dưới SMA 100 ngày

Trên biểu đồ hàng ngày, XAU/USD duy trì xu hướng giảm giá trong ngắn hạn khi giá giao ngay vẫn bị kìm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và dải giữa Bollinger 20 ngày. Giá cũng đang giao dịch dưới dải Bollinger dưới, nhấn mạnh áp lực giảm sau khi phá vỡ gần đây của dải bao, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) 14 kỳ ở mức 34,13 dao động ngay trên vùng quá bán, gợi ý rằng đà bán vẫn đang chiếm ưu thế nhưng đang tiến gần trạng thái kéo giãn.

Ở chiều tăng, kháng cự ban đầu xuất hiện tại dải Bollinger dưới quanh 4.015$, tiếp theo là SMA 20 ngày của Bollinger tại 4.130$. Phía trên đó, SMA 100 ngày tại 4.220$ và dải Bollinger trên tại 4.240$ tạo thành một vùng cung rộng hơn, cần được lấy lại để làm dịu giọng điệu giảm giá hiện tại và mở đường cho một nhịp phục hồi bền vững hơn.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)