Vàng giảm xuống mức thấp nhất trong một tuần, xuống dưới 4.100$ do kỳ vọng Fed tăng lãi suất khi phe mua phớt lờ đồng USD yếu
- Vàng thu hút thêm lực bán mới vào thứ Năm trong bối cảnh kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất vào tháng 12 ngày càng gia tăng.
- Lợi suất trái phiếu Mỹ giảm khiến USD suy yếu, dù điều này không mang lại bất kỳ hỗ trợ nào cho hàng hóa này.
- Rủi ro địa chính trị có lợi cho phe đầu cơ giá lên của USD, củng cố lập luận cho đà giảm tiếp theo của cặp XAU/USD.
Vàng (XAU/USD) chịu thêm áp lực bán mới vào thứ Năm và giảm xuống mức thấp nhất trong một tuần trong phiên châu Á, khi phe đầu cơ giá xuống hiện đang tìm cách kéo dài quỹ đạo giảm sâu hơn xuống dưới mốc 4.100$.
Các số liệu lạm phát mới nhất của Mỹ, được công bố vào tuần trước, đã tái khẳng định đặt cược của thị trường vào việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sắp tăng lãi suất. Thực tế, Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy các nhà giao dịch đang định giá khoảng 90% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng chi phí đi vay vào tháng 12. Hơn nữa, lo ngại lạm phát bắt nguồn từ biến động giá dầu đang củng cố triển vọng Fed tiếp tục thắt chặt chính sách, điều này, đến lượt nó, được xem là yếu tố then chốt thúc đẩy dòng tiền rời khỏi Vàng không sinh lãi.
Tuy nhiên, đồng đô la Mỹ (USD) gặp khó khăn trong việc thu hút lực mua đáng kể nào và vẫn gần mức thấp nhất trong ba tuần, chạm tới vào thứ Ba, khi các quan chức Fed gần đây phát tín hiệu rằng không có sự cấp thiết phải tăng lãi suất tại cuộc họp sắp tới vào ngày 27–28 tháng 10. Hơn nữa, lợi suất trái phiếu Mỹ tiếp tục đà điều chỉnh giảm từ các mức cao nhiều năm và khiến phe đầu cơ giá lên của USD ở thế phòng thủ. Dù vậy, nguy cơ căng thẳng ở Trung Đông leo thang thêm có thể tiếp tục mang lại một phần hỗ trợ cho Đồng bạc xanh trú ẩn an toàn.
Trong những diễn biến mới nhất liên quan đến cuộc khủng hoảng Trung Đông, Ngoại trưởng Iran Abbas Araghchi cho biết nước này sẵn sàng cho ngoại giao đồng thời nhấn mạnh sự sẵn sàng tự vệ của mình. Araghchi nói thêm rằng hiện có rất ít lý do để kỳ vọng tiến triển khi Mỹ chưa cho thấy thiện chí đạt được một sự hiểu biết. Ở diễn biến khác, The New York Times đưa tin Mỹ và Israel đã vạch ra các kế hoạch cho một chiến dịch quân sự ngắn nhưng dữ dội nhằm vào Iran sau cuộc bầu cử giữa kỳ của Mỹ.
Điều này khiến phần bù rủi ro địa chính trị tiếp tục hiện hữu và có lợi cho phe đầu cơ giá lên của USD, cho thấy con đường ít kháng cự nhất đối với vàng vẫn là đi xuống. Tuy nhiên, vẫn nên thận trọng chờ một đợt bán tháo tiếp diễn trước khi xác nhận sự phá vỡ xuống dưới phạm vi giao dịch và định vị cho các khoản lỗ sâu hơn. Hiện các nhà giao dịch đang hướng tới dữ liệu Đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần của Mỹ công bố vào thứ Năm để tìm thêm động lực trước các PMI sơ bộ toàn cầu vào thứ Sáu, dù trọng tâm vẫn là cuộc họp FOMC vào tuần tới.
Biểu đồ XAU/USD khung 4 giờ
Phân tích kỹ thuật
Cặp XAU/USD đang giữ giọng điệu giảm giá trong ngắn hạn bên dưới Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ. Hơn nữa, chỉ báo đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) vẫn ở vùng tiêu cực với đường nằm dưới đường tín hiệu, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) dao động quanh vùng giữa 30. Các chỉ báo động lượng cùng nhau cho thấy áp lực giảm giá dai dẳng ngay cả khi các điều kiện đang tiến gần vùng quá bán.
Tuy nhiên, bất kỳ đà giảm nào tiếp theo cũng có thể tìm thấy một số hỗ trợ gần khu vực 4.075$-4.065$, hoặc đáy dao động hàng tháng. Một đợt bán theo đà tiếp theo sẽ được xem là tín hiệu mới cho các nhà giao dịch giảm giá và khiến giá Vàng dễ tổn thương trước việc đẩy nhanh đà giảm sâu hơn về mức hỗ trợ trung gian 4.030$-4.025$ trên đường tới mốc tâm lý 4.000$.
Ở chiều ngược lại, khu vực 4.140$ có thể đóng vai trò là rào cản ngay lập tức, trên đó kim loại quý này có thể thực hiện một nỗ lực mới để chinh phục mốc 4.200$. Sức mạnh bền vững vượt qua rào cản nói trên có thể nâng giá Vàng lên Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 kỳ tại 4.232$, nếu vượt qua mức này, áp lực giảm giá hiện tại sẽ dịu bớt và mở ra cánh cửa cho một đợt bật tăng điều chỉnh có ý nghĩa hơn.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Fed
Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.
Bài viết đề xuất
