Phe bán vàng chờ đợi cú phá vỡ 4.100$ trong bối cảnh kỳ vọng Fed tăng lãi suất do dầu mỏ thúc đẩy và USD tăng nhẹ
- Vàng tiếp tục chịu áp lực trong ngày thứ tư liên tiếp trong bối cảnh kết hợp của các yếu tố tiêu cực.
- Nỗi lo lạm phát do dầu mỏ thúc đẩy làm gia tăng kỳ vọng tăng lãi suất vào tháng 12 và gây sức ép lên vàng thỏi không sinh lời.
- Hy vọng về ngoại giao với Iran tạo ra lực cản đối với USD, hạn chế đà giảm của kim loại quý.
Vàng (XAU/USD) chạm mức thấp nhất trong tuần mới trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Tư, với phe bán vẫn đang chờ đợi một cú phá vỡ bền vững và chấp nhận dưới mốc 4.100$ trước khi định vị cho các đợt giảm tiếp theo. Rủi ro lạm phát bắt nguồn từ giá dầu biến động đang củng cố triển vọng Fed sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách. Hơn nữa, đà phục hồi nhẹ của đồng đô la Mỹ (USD) từ mức thấp gần ba tuần, chạm vào thứ Ba, được xem là đang gây sức ép lên vàng thỏi.
Giá dầu thô đã có một cú đảo chiều mạnh trong ngày từ mức đỉnh hơn một tháng vào thứ Ba trong bối cảnh hy vọng mới về các cuộc đàm phán hòa bình Mỹ-Iran. Thực tế, một báo cáo chưa được xác nhận cho biết Qatar và Pakistan đã đưa ra một kế hoạch trung dung cho Mỹ và Iran, đáp ứng yêu cầu của cả hai bên. Tuy nhiên, Bloomberg sau đó đưa tin một nhà ngoại giao tham gia vào các cuộc đàm phán Mỹ-Iran đã bác bỏ thông tin cho rằng một thỏa thuận sắp đạt được. Hơn nữa, truyền thông nhà nước cho biết Chủ tịch Quốc hội Iran Mohammad Bagher Ghalibaf nói với Tư lệnh Lục quân Pakistan Asim Munir rằng Mỹ không thể giành được lòng tin của Iran nếu không đáp ứng các điều kiện đã nêu trước đó, bao gồm chấm dứt toàn bộ thù địch và giải phóng tài sản của nước này. Điều này, đến lượt nó, đã làm dịu kỳ vọng về một bước đột phá sắp xảy ra.
Thêm vào đó, Phó Tổng thống thứ nhất của Iran cho biết nước này không còn lựa chọn nào khác ngoài việc thực thi chủ quyền đối với Eo biển Hormuz, làm gia tăng lo ngại về gián đoạn nguồn cung dầu thô và hỗ trợ giá dầu phục hồi nhanh chóng từ mức thấp trong tuần. Điều này diễn ra bên cạnh các số liệu lạm phát nóng của Mỹ, được công bố vào tuần trước, và tái khẳng định kỳ vọng thị trường về một đợt tăng lãi suất sắp tới của Fed. Theo Công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch hiện đang định giá hơn 90% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ nâng chi phí đi vay thêm một lần nữa vào tháng 12. Hơn nữa, sự bất định xung quanh cuộc khủng hoảng Trung Đông mang lại một số hỗ trợ cho đồng bạc xanh trú ẩn an toàn, và đây lại là một yếu tố khác gây áp lực giảm lên giá Vàng trong ngày thứ tư liên tiếp và củng cố khả năng giảm sâu hơn.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư có thể sẽ hạn chế đặt cược định hướng mạnh và chọn chờ thêm tín hiệu về lộ trình chính sách của Fed. Do đó, sự chú ý sẽ vẫn tập trung vào kết quả cuộc họp chính sách FOMC kéo dài hai ngày vào ngày 28 tháng 10 và Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ – thước đo lạm phát ưa thích của Fed – dự kiến công bố vào ngày 29 tháng 10. Ngoài ra, các cập nhật chính sách tiền tệ vào tuần tới từ các ngân hàng trung ương lớn khác – Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ), Ngân hàng trung ương Canada (BoC), Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) – sẽ mang lại một số động lực có ý nghĩa cho vàng thỏi không sinh lời. Dù vậy, bối cảnh cơ bản rộng hơn vẫn nghiêng về phe bán XAU/USD và cho thấy con đường ít trở ngại nhất vẫn là đi xuống.
Biểu đồ XAU/USD khung 4 giờ
Phân tích kỹ thuật
Nỗ lực thất bại qua đêm nhằm vượt qua đường trung bình động hàm mũ (EMA) 100 kỳ trên biểu đồ 4 giờ và đợt trượt giá tiếp theo xác nhận triển vọng tiêu cực. Hơn nữa, đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) vẫn nằm trong vùng tiêu cực với chỉ số mới nhất ở mức -4,65, trong khi chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 39,16, củng cố bối cảnh đà yếu mà chưa báo hiệu điều kiện quá bán. Sự suy yếu xuống dưới mốc 4.100$ sẽ tái khẳng định xu hướng giảm giá và làm lộ ra mức đáy dao động hàng tháng, quanh khu vực 4.066$.
Một đợt bán tiếp theo sẽ khiến giá Vàng dễ bị đẩy nhanh đà giảm sâu hơn về mốc tâm lý 4.000$ trên đường hướng tới mức đáy từ đầu năm đến nay, quanh khu vực 3.943$-3.942$, đã chạm vào tháng 6. Ở chiều tăng, đường EMA 100 kỳ quanh 4.175$ có thể tiếp tục đóng vai trò là mức kháng cự mạnh ngay lập tức. Cần có sức mạnh bền vững vượt lên trên rào cản này để làm dịu đi giọng điệu giảm giá hiện tại và mở đường cho một giai đoạn phục hồi mạnh hơn.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Fed
Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.
Bài viết đề xuất
