Yên tăng giá khi Trump loại trừ các cuộc tấn công vào Iran trước cuộc bầu cử giữa kỳ
- USD/JPY giảm xuống dưới đường trung bình 200 ngày về mức 157,50 sau cam kết về Iran của Trump.
- Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm giảm trở lại từ mức cao nhất kể từ năm 2002.
Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm kết thúc gần mức 5,22% sau khi Tổng thống Trump nói trên Truth Social rằng Mỹ sẽ không tấn công Iran trước cuộc bầu cử giữa kỳ. Trước đó, lợi suất này đã chạm mức cao nhất kể từ năm 2002 vào thứ Tư.
Trump gọi các cuộc đàm phán với Tehran là hiệu quả và giữ nguyên lệnh phong tỏa của Mỹ, còn Brent giảm trong vài phút sau một cam kết sẽ hết hạn vào ngày 3 tháng 11. Dầu rẻ hơn có thể đồng nghĩa với lạm phát Mỹ thấp hơn và ít lý do hơn để Fed tăng lãi suất.
USD/JPY biến động theo chênh lệch giữa lãi suất của Mỹ và Nhật Bản, vì chênh lệch đó là khoản thu nhập bổ sung từ việc vay Yên để nắm giữ Đô la. Lãi suất của Fed, 3,75%-4,00%, cao hơn 2,50-2,75 điểm phần trăm so với mức 1,25% do Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) đặt ra, và lợi suất Mỹ thấp hơn sẽ thu hẹp khoản thu nhập đó.
Hai nhịp giảm đã tiến gần mức 157,50 vào thứ Năm, nhịp đầu tiên do đồn đoán về sự can thiệp của Nhật Bản và nhịp thứ hai trong các cây nến sau tuyên bố, và cả hai đều dừng lại trên mức thấp của thứ Hai. Nhịp thứ hai xuất phát từ mức cao ngay dưới 158,50, thấp hơn mức của thứ Tư, và giảm xuyên qua Đường trung bình động hàm mũ 200 ngày (EMA) ngay trên 157,50.
Sau đó, Chủ tịch Fed St. Louis Musalem nói tại New York rằng lãi suất nên tăng trong 6 đến 9 tháng tới, và USD/JPY đã phục hồi khoảng một phần ba mức giảm. Cặp tiền này đóng cửa ngay dưới 158,00, nằm giữa EMA 200 ngày và EMA 50 ngày, và mọi mức đóng cửa kể từ ngày 1 tháng 10 đều nằm trong khoảng 20 pip quanh 158,00.
Chỉ số tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan (UoM) vào thứ Sáu được dự báo sẽ giảm xuống 47,6 từ 48,1, nhưng phép thử lớn hơn đối với lợi suất Mỹ sẽ đến vào thứ Tư, ngày 14 tháng 10. Lạm phát Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ là 3,4% trong tháng 8 so với 2,4% khi loại trừ thực phẩm và năng lượng, vì vậy hai nhóm này cộng thêm trọn một điểm phần trăm vào tỷ lệ tổng thể và dầu tác động đến cả hai.
Doanh số bán lẻ và giá sản xuất sẽ được công bố vào thứ Năm, ngày 15 tháng 10, cùng ngày thành viên hội đồng quản trị BoJ Koeda phát biểu.
Một số liệu lõi vững chắc có thể làm gia tăng kỳ vọng Fed tăng lãi suất và đưa USD/JPY quay trở lại gần mức cao ngày 24 tháng 9 quanh 159,00, trong khi một số liệu yếu có thể khiến các mức đóng cửa của cặp tiền này tiếp tục tập trung gần 158,00.
Biểu đồ hàng ngày của USD/JPY
Câu hỏi thường gặp về Yên Nhật
Đồng Yên Nhật (JPY) là một trong những loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới. Giá trị của đồng tiền này được xác định rộng rãi bởi hiệu suất của nền kinh tế Nhật Bản, nhưng cụ thể hơn là bởi chính sách của Ngân hàng trung ương Nhật Bản, chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu Nhật Bản và Hoa Kỳ hoặc tâm lý rủi ro giữa các nhà giao dịch, cùng với các yếu tố khác.
Một trong những nhiệm vụ của Ngân hàng trung ương Nhật Bản là kiểm soát tiền tệ, vì vậy các động thái của ngân hàng này là chìa khóa cho đồng Yên. BoJ đôi khi đã can thiệp trực tiếp vào thị trường tiền tệ, nói chung là để hạ giá trị của đồng Yên, mặc dù họ thường cố gắng không làm như vậy do lo ngại về chính trị của các đối tác thương mại chính của mình. Chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo của BoJ từ năm 2013 đến năm 2024 đã khiến đồng Yên mất giá so với các đồng tiền chính khác do sự khác biệt chính sách ngày càng tăng giữa Ngân hàng trung ương Nhật Bản và các ngân hàng trung ương chính khác. Gần đây hơn, việc dần dần nới lỏng chính sách cực kỳ lỏng lẻo này đã hỗ trợ một phần cho đồng Yên.
Trong thập kỷ qua, lập trường của BoJ về việc bám sát chính sách tiền tệ siêu nới lỏng đã dẫn đến sự phân kỳ chính sách ngày càng mở rộng với các ngân hàng trung ương khác, đặc biệt là với Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Điều này hỗ trợ cho sự gia tăng chênh lệch giữa trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ và Nhật Bản, vốn có lợi cho Đô la Mỹ so với Yên Nhật. Quyết định của BoJ vào năm 2024 về việc dần từ bỏ chính sách siêu nới lỏng, cùng với việc cắt giảm lãi suất ở các ngân hàng trung ương lớn khác, đang thu hẹp sự chênh lệch này.
Yên Nhật thường được coi là khoản đầu tư an toàn. Điều này có nghĩa là trong thời kỳ thị trường căng thẳng, các nhà đầu tư có nhiều khả năng sẽ đầu tư tiền của họ vào đồng tiền Nhật Bản do độ tin cậy và ổn định của nó. Thời kỳ hỗn loạn có khả năng làm tăng giá trị của đồng Yên so với các loại tiền tệ khác được coi là rủi ro hơn để đầu tư.
Bài viết đề xuất
