Vàng phục hồi lên trên 4.450$ khi Waller làm dịu kỳ vọng Fed tăng lãi suất trước dữ liệu việc làm của Mỹ

• Giá vàng phục hồi lên gần 4.470$ trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Sáu ở châu Á. 
• Ông Waller của Fed cho biết ông nghiêng về việc giữ lãi suất ổn định tại cuộc họp tháng 9
• Dữ liệu việc làm tháng 8 của Mỹ sẽ là tâm điểm vào thứ Sáu. 

Giá vàng (XAU/USD) tăng đà lên quanh mức 4.470$ trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Sáu ở châu Á. Kim loại quý này kéo dài đà phục hồi khi kỳ vọng Fed tăng lãi suất giảm bớt. Trọng tâm sẽ là báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tháng 8 của Mỹ, dự kiến công bố vào cuối ngày thứ Sáu. 

Đầu tuần này, những phát biểu mang tính diều hâu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại hội nghị Jackson Hole đã đẩy kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất của Mỹ trong tháng 9 lên cao hơn và gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, sau đó các nhà giao dịch đã cắt giảm đặt cược vào việc thắt chặt tiền tệ thêm nữa sau khi Thống đốc Fed Christopher Waller cho biết ông kỳ vọng các số liệu lạm phát tháng tới sẽ ở mức "hợp lý".

Các nhà giao dịch hợp đồng tương lai quỹ Fed nhìn thấy 50,2% khả năng tăng lãi suất 0,25 điểm phần trăm vào tháng 9, giảm từ mức 63,2% trước bài phát biểu của ông Waller, theo công cụ FedWatch của CME.

"Với việc Fed hiện không đưa ra định hướng trước, vàng vẫn rất nhạy cảm với những thay đổi trong kỳ vọng thị trường đối với cuộc họp tháng 9," Trưởng bộ phận Chiến lược Hàng hóa của Saxo Bank Ole Hansen cho biết. 

Các nhà giao dịch sẽ theo dõi chặt chẽ dữ liệu việc làm tháng 8 của Mỹ vào cuối ngày thứ Sáu, dữ liệu này có thể cung cấp những tín hiệu mới về lộ trình lãi suất của Mỹ. Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) dự kiến sẽ cho thấy có thêm 56.000 việc làm trong tháng 8, trong khi Tỷ lệ thất nghiệp được dự báo sẽ giữ ổn định ở mức 4,1% trong cùng kỳ. Nếu báo cáo cho thấy kết quả mạnh hơn dự kiến, điều này có thể đẩy đồng đô la Mỹ (USD) lên và kéo giá hàng hóa được định giá bằng USD xuống thấp hơn. 

Waller để ngỏ các lựa chọn cho tháng 9 khi lập trường phụ thuộc vào dữ liệu làm dịu bớt phe mua đồng đô la

Thống đốc Fed Waller đưa ra thông điệp mang tính diều hâu ở mức vừa phải nhưng phụ thuộc vào dữ liệu, với điểm FXS Speechtracker là 6,1, thấp hơn nhẹ so với mức trung bình lịch sử 6,3. Điểm nhấn chính là ông Waller nghiêng về việc ủng hộ giữ lãi suất ổn định vào tháng 9 nếu lạm phát tháng 8 tiếp tục cải thiện, nhưng sẽ cân nhắc tăng lãi suất nếu dữ liệu nóng hơn dự kiến, nhấn mạnh trọng tâm vào cuộc họp trực tiếp và phản ứng theo dữ liệu, điều này hạn chế việc định giá lại ngay lập tức đối với đồng đô la trong khi vẫn duy trì rủi ro tăng giá. Việc nhấn mạnh vào xu hướng giảm phát đang hình thành, GDP vững chắc và thị trường lao động thỏa đáng, cùng với việc thừa nhận các rủi ro lạm phát tăng cao, giữ cho giọng điệu thận trọng mang tính diều hâu hơn là quá mạnh tay.

Chỉ số Tâm lý Fed của FXS giảm 2,06 điểm xuống 125,38, báo hiệu một đợt thoái lui nhẹ trong mức độ diều hâu được cảm nhận dù vẫn vững vàng trên mốc trung lập 100. Sự kết hợp giữa mức chỉ số thấp hơn và mức vẫn cao cho thấy, mặc dù lập trường phụ thuộc vào dữ liệu của Waller đã làm dịu một số kỳ vọng so với mức cơ sở đã được thiết lập, nhưng giọng điệu chính sách tổng thể vẫn nằm trong vùng diều hâu theo cả Chỉ số Tâm lý Fed của FXS và FXS Speechtracker.

HSBC cho rằng Fed sẽ giữ nguyên khi lạm phát lõi vẫn được kiểm soát

Các nhà phân tích tại HSBC cho rằng khả năng Mỹ tiếp tục tăng lãi suất trong ngắn hạn là không cao, với điều kiện rằng "giá năng lượng cao không chuyển hóa thành lạm phát lõi cao hơn." Họ lưu ý rằng "đây vẫn là kịch bản cơ sở của chúng tôi," nhấn mạnh rằng Fed sẽ ngần ngại thắt chặt chính sách hơn nữa vì "Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ không muốn các hộ gia đình thu nhập thấp phải gánh chịu áp lực từ lãi suất cao hơn."

Phân tích kỹ thuật: Giá vàng giữ sắc thái tăng giá trên đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ hàng ngày, XAU/USD duy trì thiên hướng tích cực trong ngắn hạn khi vẫn nằm trên đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và đường giữa của Dải Bollinger, cho thấy lực cầu tiềm ẩn sau đợt thoái lui gần đây nhất. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 55,34 nằm trong vùng trung lập đến tích cực, gợi ý rằng đà tăng giá đã hạ nhiệt từ các mức quá mua nhưng vẫn nghiêng về xu hướng tăng nhẹ thay vì một đợt điều chỉnh sâu hơn.

Ở phía tăng, mức kháng cự ngay lập tức nằm tại dải trên của Dải Bollinger gần 4.675$, nơi bất kỳ đà tăng nào cũng có khả năng gặp hoạt động chốt lãi và sự mở rộng biến động. Ở phía giảm, mức hỗ trợ ban đầu được nhìn thấy tại dải giữa của Dải Bollinger ở 4.460$, tiếp theo là đường SMA 100 ngày tại 4.360$, trong khi một đợt giảm sâu hơn có thể kiểm tra dải Bollinger dưới quanh 4.245$.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)