Dự báo giá vàng: Lạm phát vượt mức 4% đẩy giá vàng lên $4,000, liệu giá sẽ tiếp tục giảm?

TradingKey - Trong phiên giao dịch ngày 11/6 (giờ Mỹ), dưới tác động từ dữ liệu CPI mạnh mẽ và tình hình tại Trung Đông, giá vàng ( XAUUSD) đã có lúc lùi về ngưỡng 4.000 USD trong phiên, chạm mức thấp nhất là 4.023,76 USD. Tính đến phiên châu Á hôm nay, giá vàng dao động quanh mốc 4.100 USD, tăng 0,79% trong ngày.

Lạm phát vượt mức 4% cùng với căng thẳng Mỹ-Iran leo thang trở lại đang gia tăng áp lực giảm giá đối với vàng.

Xét từ góc độ cơ bản, nguyên nhân cốt lõi dẫn đến sự lao dốc hiện nay của giá vàng là do tình hình Mỹ-Iran chuyển biến xấu trở lại.

Theo báo cáo, Bộ Chỉ huy Trung tâm Hoa Kỳ tuyên bố vào ngày 10/6 (giờ ET) rằng quân đội Mỹ đã phát động đợt không kích thứ hai nhằm vào Iran, mục tiêu là các hệ thống giám sát quân sự, cơ sở truyền thông và hạ tầng phòng không; ông Trump cảnh báo rằng Iran phải đạt được một thỏa thuận hòa bình hoặc đối mặt với những cuộc tấn công thậm chí còn khốc liệt hơn. Sau các cuộc không kích của Mỹ, Iran đã phóng tên lửa vào các căn cứ của Mỹ ở khu vực Vùng Vịnh và thông báo đóng cửa eo biển Hormuz.

Ngay khi tin tức được đưa ra, giá dầu đã tăng vọt. Tính đến đầu phiên giao dịch tại châu Á ngày 11/6, dầu thô WTI đã nhảy vọt từ mức gần 88 USD lên mức cao 93,64 USD, và dầu thô Brent tăng từ khoảng 91 USD lên mức cao 95,5 USD. Các hành động thù địch tái diễn giữa Mỹ và Iran đã đẩy giá dầu và kỳ vọng lạm phát tăng cao, từ đó gây áp lực lên giá vàng, dẫn đến đà giảm liên tục.

Đồng thời, dữ liệu CPI tháng 5 của Mỹ đã củng cố thêm áp lực giảm giá đối với vàng. Theo Cục Thống kê Lao động, CPI tháng 5 tăng 0,5% so với tháng trước và tăng 4,2% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt mức 3,8% của tháng 4. Giá năng lượng tăng 3,9% theo tháng trong khi giá xăng tăng 7,0%; tính theo năm, giá năng lượng tăng vọt 23,5% và giá xăng tăng 40,5%. Điều này minh chứng rằng sự phục hồi của lạm phát chủ yếu được thúc đẩy bởi các cú sốc năng lượng, có mối tương quan chặt chẽ với cuộc xung đột Mỹ-Iran và đà tăng của giá dầu.

Tuy nhiên, dữ liệu CPI không hoàn toàn là tiêu cực. CPI lõi tăng 0,2% so với tháng trước, thấp hơn mức 0,4% của tháng 4, với tỷ lệ lõi so với cùng kỳ năm ngoái ở mức 2,9%. Điều này ngụ ý rằng lạm phát lõi chưa bị mất kiểm soát, khiến thị trường cắt giảm bớt các kỳ vọng về việc tăng lãi suất cực đoan trong ngắn hạn. Vấn đề còn lại là lạm phát tổng thể đã leo lên trên mức 4%, kết hợp với dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp mạnh mẽ của tuần trước, tiếp tục khiến Cục Dự trữ Liên bang gặp khó khăn trong việc đảo chiều sang chính sách nới lỏng.

Liệu giá vàng có tiếp tục giảm?

Biểu đồ giá vàng khung ngày, nguồn: TradingView

Theo biểu đồ giá vàng khung ngày, giá vàng đã phá vỡ ngưỡng hỗ trợ quan trọng 4.100 USD vào ngày 10/6 và chạm nhẹ mốc tâm lý số tròn 4.000 USD. Diễn biến giá cho thấy ngưỡng này không bị phá vỡ, và đà phục hồi duy trì trong ngày hôm nay cho thấy lực hỗ trợ mạnh tại mốc 4.000 USD. Trong ngắn hạn, đà phục hồi có thể tiếp tục hướng lên để kiểm tra ngưỡng kháng cự 4.150 USD.

Tuy nhiên, với việc ngưỡng hỗ trợ 4.100 USD bị phá vỡ, tâm lý chung của thị trường đối với vàng đã chuyển sang xu hướng giảm, mở rộng thêm dư địa giảm giá. Mục tiêu ban đầu của đợt giảm là 4.000 USD; nếu ngưỡng này không được giữ vững, giá vàng có thể chứng kiến một đợt thoái lui sâu hơn về ngưỡng hỗ trợ 3.900 USD.

Biểu đồ giá vàng khung tuần, nguồn: TradingView

Từ biểu đồ giá vàng khung tuần, cần đặc biệt lưu ý đến ngưỡng hỗ trợ 4.100 USD. Do vị trí này nằm trên đường SMA60, nó tạo thành một vùng hỗ trợ hội tụ, làm suy yếu đà giảm trong ngắn hạn.

Hiện tại, giá vàng đã giảm xuống mức thấp nhất là 4.023,76 USD. Nếu giá đóng cửa tuần này không thể duy trì trên mức 4.100 USD hoặc thậm chí phá vỡ xuống dưới đường SMA60, điều đó sẽ báo hiệu xu hướng giảm tiếp tục, có khả năng phá vỡ mức 4.000 USD và giảm sâu hơn về ngưỡng hỗ trợ 3.900 USD.