Dầu thô không đổi khi Trump đe dọa chiến tranh vì một chiếc trực thăng

• Dầu thô giảm vào thứ Ba ngay cả sau khi Trump đe dọa trả đũa Iran vì bắn hạ trực thăng Apache của Mỹ.
• Thị trường đang xem sự cố qua đêm như tiếng ồn so với các cuộc đàm phán mở lại Eo biển Hormuz đang diễn ra.
• Lưu lượng tàu tăng và nỗi lo ngừng bắn giảm đã vượt qua sự leo thang căng thẳng.

Trump thông báo vào thứ Ba rằng quân đội của ông đã kết luận Iran bắn hạ một trong những chiếc trực thăng Apache của họ trên Eo biển Hormuz trong phiên qua đêm, và Mỹ không còn lựa chọn nào khác ngoài việc phản ứng. Phản ứng của Dầu thô là giảm giá. Sự thật duy nhất đó cho bạn biết phần lớn những gì bạn cần biết về tâm lý thị trường hiện tại: các nhà giao dịch đã ngừng giao dịch về chiến tranh và bắt đầu giao dịch về thỏa thuận để chấm dứt nó.

Một mối đe dọa chiến tranh được định giá như một sai số làm tròn

Thiết lập trên giấy trông có vẻ dễ bùng nổ. Hai phi công Mỹ được kéo lên khỏi nước bên cạnh điểm nghẽn dầu quan trọng nhất thế giới, Tổng thống công khai đổ lỗi cho Tehran, và Bộ trưởng Ngoại giao Iran đáp trả rằng các lực lượng nước ngoài lảng vảng gần lãnh thổ Iran không nên ngạc nhiên khi tai nạn xảy ra, và sẽ khôn ngoan nếu rời đi. Vài tháng trước, cuộc trao đổi đó sẽ đẩy mức phí bảo hiểm hai chữ số vào giá thùng dầu. Thay vào đó, WTI đã trả lại mức tăng của phiên trước và trượt xuống thấp hơn trong ngày. Mức giá mua xuất hiện trên tiêu đề tin chỉ kéo dài vài phút, không phải vài giờ, trước khi người bán chiếm lại.

Hormuz là câu chuyện duy nhất quan trọng

Lý do cho sự thờ ơ này rất đơn giản. Thị trường đã ngừng định giá sự leo thang và bắt đầu định giá lối thoát. Lưu lượng tàu qua Eo biển Hormuz đã tăng đáng kể khi Washington và Tehran tiến gần đến một khuôn khổ sẽ mở lại tuyến đường thủy này, và đồng Đô la Mỹ cũng giảm giá dựa trên cùng những hy vọng đó. Với khoảng một phần năm lượng Dầu thô vận chuyển bằng đường biển thường đi qua eo biển này, giao dịch mở lại có giá trị hơn bất kỳ chiếc trực thăng nào trên thị trường. Miễn là tiến trình đàm phán còn tồn tại, mọi sự bùng phát địa chính trị đều bị bán ra thay vì bị đuổi theo. Cách đọc hoài nghi là thị trường đang định giá một thỏa thuận chưa thực sự được ký kết, và do đó chỉ cần một đòn trả đũa thực sự là có thể gây ra một đợt định giá lại tồi tệ.

Người mua thuê đỉnh giá rồi trả lại

Trên biểu đồ, thứ Ba là một đợt giảm có kiểm soát. WTI trượt từ gần 90,00$ lúc mở cửa xuống mức thấp phiên gần 85,00$, một động thái một chiều rõ ràng đã xua đuổi các vị thế mua muộn. Tiêu đề về trực thăng Apache sau đó tạo ra một cây nến dọc mạnh mẽ hướng lên 88,00$, loại đòn địa chính trị phản xạ nhanh trông đáng sợ trên màn hình năm phút nhưng không có ý nghĩa gì sau một giờ. Nó bị bán gần như ngay lập tức, với giá bật lại vào vùng 86,50$ đến 87,00$ và dao động ngang ở đó cho đến khi đóng cửa gần 87,00$. Chỉ báo Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) đã quay đầu từ vùng quá mua trở lại giữa phạm vi, xác nhận động lực đằng sau đỉnh giá đã cạn kiệt.

Các mức cần theo dõi

Chiều tăng: việc lấy lại đỉnh giá 88,00$ sẽ mở lại đà tăng hướng tới mức cao phiên gần 90,00$, mặc dù có thể cần một chất xúc tác thực sự, một đòn tấn công thực sự của Mỹ hoặc đàm phán Hormuz đổ vỡ, thay vì chỉ là lời nói.

Chiều giảm: mất ngưỡng hỗ trợ 86,50$ sẽ đưa mức thấp phiên gần 85,00$ trở lại phạm vi giao dịch, và phá vỡ rõ ràng mức này sẽ mở lại đà giảm rộng hơn.

Xu hướng: trung lập và giằng co với xu hướng nhẹ nghiêng xuống. Cho đến khi Hormuz thực sự mở lại hoặc chiến tranh thực sự tái khởi động, chiến lược là bán các đỉnh giá chiến tranh và chống lại các đợt tăng giá, tôn trọng phạm vi 85,00$ đến 88,00$.

Biểu đồ WTI giao ngay, 5 phút