WTI Dầu thô lấy lại mức phí bảo hiểm Hormuz mà Trump đã cố gắng hủy bỏ

• WTI đã tăng mạnh trong phiên giao dịch thứ Ba để ổn định trên mức 103$, thu hồi toàn bộ mức giảm sau khi Trump hủy bỏ kế hoạch tấn công Iran theo yêu cầu của Ả Rập Xê-Út, Qatar và UAE.
• Trump đã dành ngày thứ Ba để rút lại việc tạm dừng vào thứ Hai, báo hiệu thời gian 2-3 ngày và cảnh báo rằng Mỹ "có thể phải tấn công Iran thêm lần nữa," trong khi Phó Bộ trưởng Ngoại giao Iran nói về chiến thắng hoặc hy sinh và NATO đề xuất triển khai tại Hormuz nếu eo biển không được mở cửa vào tháng Bảy.
• API báo cáo tồn kho dầu thô Mỹ giảm 9,1 triệu thùng trong tuần kết thúc ngày 15 tháng 5, cao hơn nhiều so với dự báo 3,4 triệu thùng và gấp hơn bốn lần mức giảm 2,188 triệu thùng của tuần trước.

Thị trường Dầu thô đã dành ngày thứ Ba để dạy cho các nhà báo tiêu đề một bài học. West Texas Intermediate (WTI) đã giảm mạnh vào phiên GMT sau khi Tổng thống Trump thông báo ông đã hủy bỏ cuộc tấn công Iran vào thứ Ba theo yêu cầu của các đồng minh Vùng Vịnh Ba Tư, với hợp đồng tháng gần nhất giao dịch tạm thời gần mức 101$. Giá sau đó nhanh chóng phục hồi khi các tin tức trong ngày thứ Ba cho thấy Trump cứng rắn hơn, Iran kiên quyết, và khả năng NATO hành động tại Hormuz vào tháng Bảy. Một báo cáo tồn kho muộn của Viện Dầu khí Mỹ (API), cho thấy tồn kho dầu thô giảm 9,1 triệu thùng so với dự báo 3,4 triệu thùng, đã tiếp thêm sức mạnh cho đà tăng. Đến khi thị trường New York đóng cửa, hợp đồng giao dịch trên mức 103$, để lại cây nến hàng ngày như một sự từ chối rõ ràng đối với mức thấp của phiên và tăng 1,30% trong ngày.

Trump và Tehran rút lại việc giảm căng thẳng

Khung hủy bỏ cuộc tấn công vào thứ Hai không tồn tại khi gặp phải thực tế vào sáng thứ Ba. Trump đã sử dụng một loạt các xuất hiện công khai trong phiên châu Âu để định lại việc tạm dừng như một sự trì hoãn chiến thuật thay vì thay đổi chiến lược. Ông nói với các phóng viên rằng Mỹ "chưa rút khỏi Iran," rằng "chúng ta có thể phải tấn công Iran thêm lần nữa," và rằng "các nước Trung Đông đã yêu cầu thêm vài ngày trước khi tấn công." Ông đặt thời gian quyết định tiếp theo trong vòng 2-3 ngày và bác bỏ ý tưởng gần đạt được thỏa thuận với câu nói "Tôi đã nghe điều này trước đây." Phó Bộ trưởng Ngoại giao Iran đáp lại với khung rằng nước này "sẵn sàng đối đầu với bất kỳ sự xâm lược quân sự nào" và sẽ "hoặc chiến thắng hoặc trở thành liệt sĩ." Đây không phải là ngôn ngữ của một chế độ chuẩn bị đầu hàng, và Eo biển Hormuz vẫn gần như đóng cửa hơn hai tuần sau khi giai đoạn hoạt động của xung đột kết thúc vào ngày 5 tháng 5. Lưu lượng tàu chở dầu qua eo biển vẫn chỉ ở mức đơn lẻ mỗi ngày so với mức trên 120 trước chiến tranh.

NATO đặt hạn chót tháng Bảy cho Hormuz

Diễn biến địa chính trị khó khăn hơn đến từ Brussels. NATO cho biết sẽ xem xét triển khai tại Hormuz nếu eo biển không được mở cửa vào tháng Bảy. Điều này thay đổi cấu trúc giao dịch theo hai cách. Thứ nhất, nó đa phương hóa một cuộc xung đột vốn dĩ là tam giác Mỹ-Israel-Iran, với khả năng đồng minh tham gia làm tăng chi phí cho Tehran trong việc tiếp tục cản trở và chi phí cho Washington trong việc leo thang đơn phương. Thứ hai, nó đặt ra một lịch trình cứng về phía cung. Việc buộc phải mở lại sẽ rõ ràng là tiêu cực đối với dầu thô, nhưng khoảng thời gian đến tháng Bảy đủ dài để phí bảo hiểm chiến tranh tích lũy, và rủi ro leo thang trong thời gian này lại nghiêng về hướng ngược lại.

API xác nhận những cảnh báo của IEA

Báo cáo API ngày thứ Ba không để lại nhiều chỗ cho sự giải thích. Việc tồn kho dầu thô giảm 9,1 triệu thùng so với dự báo 3,4 triệu thùng là một sự chênh lệch không thể giải thích bằng logistics lưu trữ hay bảo trì nhà máy lọc dầu, và số liệu tuần trước là -2,188 triệu thùng cũng đã chỉ ra xu hướng tương tự. Báo cáo này phù hợp trực tiếp với khung vĩ mô mà Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) đã thúc đẩy đầu tuần, khi họ cảnh báo rằng tồn kho dầu toàn cầu đang giảm nhanh chóng trên cả dầu thô và các sản phẩm tinh chế chính. Tổng đệm vẫn ở trên ngưỡng khẩn cấp tính theo thùng-ngày, nhưng tốc độ giảm mới là điều quan trọng hơn mức tồn kho, và các nhà sản xuất chưa thể hoàn toàn chuyển hướng khoảng 10 đến 12 triệu thùng mỗi ngày bị tắc nghẽn khỏi thị trường thế giới do gián đoạn tại Hormuz.

Biểu đồ vẫn muốn tăng cao hơn

WTI đang giao dịch trên cả hai đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày và 200 ngày, với EMA 50 ngày nằm gần 90$ và đóng vai trò là đường hỗ trợ bắt mọi đợt giảm kể từ tháng Tư. Giá đã tăng dần từ mức thấp đầu tháng Năm quanh 93$ và hiện trở lại vùng 103 đến 104$, để lại các đỉnh tháng Tư và đầu tháng Năm quanh 108$ làm mốc tham chiếu phía trên và đỉnh tháng Ba của năm nay trên 113$ làm ngưỡng trần rộng hơn. Chỉ số sức mạnh tương đối Stochastic (RSI) hàng ngày đã thoát khỏi vùng giữa và đang hướng lên, cho thấy còn dư địa cho một đợt tăng nữa trước khi xu hướng bị kéo căng quá mức.

Thiết lập cho phần còn lại của tuần

Phản ứng từ đây mang tính cơ học. Một sự thừa nhận chính thức của Iran về các cuộc đàm phán, hoặc việc mở cửa trở lại đáng tin cậy ngay cả một phần lưu thông qua Hormuz, sẽ khiến thị trường giảm bớt mức phí rủi ro chiến tranh trở lại khu vực 90$, nơi đường EMA 50 ngày đang nằm. Việc tiếp tục bế tắc, đặc biệt nếu báo cáo tồn kho của Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA) vào thứ Tư xác nhận số liệu của API, sẽ giữ vững lực mua và mở ra khu vực 108$. Thời gian 2-3 ngày của Trump đặt ra một mốc nhị phân trên lịch trước khi kết thúc tuần. Hoặc các cuộc đàm phán diễn ra và mức phí rủi ro chiến tranh bắt đầu giảm, hoặc sự tạm dừng kết thúc và biểu đồ sẽ in mức giá cao hơn. Chất xúc tác giảm giá là một tín hiệu chính trị mà hiện chưa tồn tại. Chất xúc tác tăng giá là dữ liệu đã bắt đầu xuất hiện.

Những nhà giao dịch dầu thô đã dành cả năm để học rằng eo biển mới là người quyết định, chứ không phải Bộ Ngoại giao.

Biểu đồ WTI 5 phút

Phân tích kỹ thuật

Trên biểu đồ năm phút, WTI Dầu Mỹ giao dịch ở mức 103,42$. Giá giữ vững trên mức mở cửa trong ngày tại 101,68$, duy trì xu hướng tích cực ngắn hạn mặc dù có sự điều chỉnh gần đây từ mức cao trong ngày. Chỉ số Stochastic RSI đã giảm về vùng thấp 20, gợi ý động lượng tăng đang giảm nhưng chưa báo hiệu tình trạng quá bán rõ ràng, điều này cho thấy động thái này mang tính hợp nhất trong xu hướng tăng hiện tại trong ngày hơn là sự đảo chiều xu hướng.

Về phía hỗ trợ, mức hỗ trợ ngay lập tức được nhìn thấy ở khu vực tâm lý 103,00$ trước mức mở cửa trong ngày gần 101,68$, nơi người mua có thể bảo vệ xu hướng tăng rộng hơn trong ngày. Miễn là WTI giữ trên mức mở cửa đó, các đợt giảm giá có khả năng thu hút nhu cầu, trong khi việc phá vỡ bền vững xuống dưới 101,68$ sẽ làm suy yếu xu hướng tăng và mở ra áp lực điều chỉnh sâu hơn.

Trên biểu đồ hàng ngày, WTI Dầu Mỹ giao dịch ở mức 103,35$, duy trì xu hướng tăng tích cực khi giữ vững trên cả đường trung bình động hàm mũ 50 ngày (EMA) khoảng 92,12$ và EMA 200 ngày gần 76,07$. Khoảng cách rộng giữa các đường EMA này, với giá kéo dài về phía trên, cho thấy một xu hướng tăng được thiết lập vững chắc, trong khi Stochastic RSI giảm về vùng giữa khoảng 43 gợi ý động lượng tăng đang hạ nhiệt mà chưa báo hiệu sự đảo chiều rõ ràng.

Về phía hỗ trợ, mức hỗ trợ ngay lập tức được nhìn thấy quanh vùng đóng cửa trước đó tại 103,35$, với EMA 50 ngày ở mức 92,12$ cung cấp một sàn hỗ trợ sâu hơn phù hợp với xu hướng trước khi đến EMA 200 ngày dài hạn gần 76,07$. Miễn là WTI giữ trên khu vực 92$, các đợt điều chỉnh có khả năng được xem là sự điều chỉnh trong xu hướng tăng rộng hơn, trong khi đóng cửa hàng ngày dưới mức này sẽ làm lộ ra vùng hỗ trợ chiến lược hơn được neo quanh EMA 200 ngày.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự trợ giúp của công cụ AI.)