Dự báo giá USD/JPY: Bước vào nhịp tăng mới sau khi phá vỡ vùng tích luỹ

• USD/JPY giảm xuống gần 159,65 khi đồng yên Nhật vượt trội.
• Tăng trưởng PPI của Nhật Bản vẫn mạnh hơn dự kiến trong tháng 12.
• Triển vọng của USD/JPY vẫn vững khi đợt tăng lãi suất tháng 12 của Fed gần như chắc chắn.

Đồng yên Nhật (JPY) vượt trội so với các đồng tiền lớn khác vào thứ Năm. So với đồng đô la Mỹ (USD), đồng tiền khu vực châu Á - Thái Bình Dương này nhích lên nhẹ dù Chỉ số đô la Mỹ (DXY) chạm mức cao mới trong 18 tháng ở 103,08 trong ngày.

Tại thời điểm viết bài, cặp USD/JPY giảm nhẹ xuống gần 159,65, nhưng vẫn gần mức đỉnh hơn hai tháng là 159,94 được ghi nhận vào thứ Tư.

Đồng tiền Nhật Bản mạnh lên khi dữ liệu Chỉ số giá sản xuất (PPI) của tháng 10 nóng hơn dự báo được kỳ vọng sẽ củng cố hy vọng về việc Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) tiếp tục tăng lãi suất trong ngắn hạn.

PPI toàn phần hàng tháng tăng 0,7%, nhanh hơn mức dự báo 0,3%. Lạm phát ở cấp độ nhà sản xuất đã giảm 0,2% trong tháng 9. Trên cơ sở hàng năm, PPI bất ngờ tăng với tốc độ nhanh hơn là 7,1% so với mức công bố trước đó là 6,8%. Dữ liệu được kỳ vọng sẽ tăng với tốc độ vừa phải 6,5%.

Trong khi đó, đồng đô la Mỹ vượt trội trong bối cảnh lo ngại về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ thắt chặt tiền tệ mạnh tay hơn trong thời gian tới.

Các nhà phân tích tại Rabobank nhấn mạnh rằng phản ứng của thị trường trước những bình luận diều hâu mới nhất từ các quan chức Fed, "bao gồm cả những phát biểu từ Waller đặt khả năng tăng lãi suất 50 điểm cơ bản lên bàn cân," cho thấy nhiều hơn là chỉ sự thay đổi trong kỳ vọng lãi suất. Họ lưu ý rằng thị trường hiện đã "định giá đầy đủ cho một đợt tăng lãi suất vào tháng 12," và quan trọng hơn, những nhận xét này đã được đón nhận "mà không có bất kỳ suy đoán thực sự nào rằng Fed sẽ chịu áp lực từ các yếu tố chính trị để không tăng lãi suất."

Rabobank chỉ ra rằng "kể từ khi Chủ tịch Fed Warsh gây bất ngờ cho thị trường với lập trường diều hâu tại Jackson Hole vào tháng 8, những lo ngại về việc uy tín của Fed suy giảm đã lắng xuống." Theo quan điểm của họ, "kết quả của cuộc bầu cử giữa kỳ tuần trước cho thấy ít lý do hơn để kỳ vọng áp lực từ Nhà Trắng," củng cố nhận định rằng ngân hàng trung ương có thể tiếp tục thắt chặt chính sách mà không chịu sự can thiệp chính trị đáng kể.

"Tóm lại," Rabobank kết luận, "thị trường đã suy ra rằng kết quả bầu cử giữa kỳ tuần trước cho thấy vấn đề uy tín của Fed có khả năng sẽ giảm bớt trong phần còn lại của nhiệm kỳ Trump." Họ cho rằng diễn biến này "nên loại bỏ một trở ngại tiềm tàng đáng kể khỏi triển vọng của USD."

Phân tích kỹ thuật USD/JPY

Trên biểu đồ ngày, USD/JPY giao dịch ở mức 159,69, duy trì thiên hướng tăng giá trong ngắn hạn khi giá giao ngay giữ trên đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 ngày tại 158,34. Cặp tiền này đang nối dài đà tăng từ đợt thoái lui tuần trước và cụm EMA nằm bên dưới giá cho thấy nhu cầu cơ bản vẫn vững. Chỉ số sức mạnh tương đối (14) ở mức 61,66 vẫn nằm trong vùng tích cực nhưng chưa chạm vùng quá mua, cho thấy động lực tăng giá là tích cực mà chưa có dấu hiệu bị kéo căng.

Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ban đầu nằm tại EMA 20 ngày ở 158,34, nơi người mua có khả năng sẽ bảo vệ vùng bứt phá gần đây trong một nhịp điều chỉnh giảm. Chừng nào USD/JPY còn giữ trên đường trung bình động này, sắc thái kỹ thuật sẽ nghiêng về khả năng tăng thêm, trong khi một phiên đóng cửa ngày bên dưới nó sẽ báo hiệu phe tăng đang suy yếu quyền kiểm soát và mở ra dư địa cho một nhịp thoái lui sâu hơn.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)