Dự báo giá EUR/USD: Giảm xuống dưới 1,1100, triển vọng tiêu cực vẫn được giữ nguyên dưới đường SMA 100 ngày
- EUR/USD suy yếu xuống quanh 1,1080 trong đầu phiên giao dịch châu Âu vào thứ Năm.
- Cặp tiền duy trì giọng điệu tiêu cực bên dưới đường SMA 100 ngày, với đà RSI giảm giá.
- Rào cản tăng giá đầu tiên xuất hiện trong khu vực 1,1090-1,1100; mức hỗ trợ ban đầu được nhìn thấy tại 1,1000.
Cặp EUR/USD giảm xuống gần 1,1080 trong giờ giao dịch đầu phiên châu Âu vào thứ Năm. Lập trường thận trọng từ Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đè nặng lên đồng Euro (EUR) so với đồng Đô la Mỹ (USD). Nhà hoạch định chính sách của ECB Philip Lane cho biết giá năng lượng có thể đang giảm, nhưng các quyết định lãi suất của ngân hàng trung ương sẽ phụ thuộc vào mức độ mạnh mẽ mà đợt tăng gần đây của chi phí nhiên liệu lan sang tiền lương và các mức giá khác.
Mặt khác, các cược vào việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 12 bắt đầu gia tăng sau báo cáo lạm phát của Mỹ nóng hơn dự kiến và các bình luận của Thống đốc Fed Christopher Waller. Waller cho biết ông sẽ ủng hộ việc tăng lãi suất thêm một phần tư điểm vào tháng 12 và có thể thúc đẩy một động thái nửa điểm nếu dữ liệu lạm phát xấu hơn dự kiến.
Các nhà giao dịch đang chờ dữ liệu Chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 10 của Mỹ vào thứ Sáu để có thêm manh mối về lộ trình lãi suất. PPI toàn phần dự kiến sẽ cho thấy mức tăng 6,6% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 10, trong khi PPI cơ bản được dự báo sẽ tăng 5,0% so với cùng kỳ năm trước trong cùng kỳ báo cáo.
Triển vọng đồng euro suy yếu khi sự thận trọng của ECB trái ngược với việc Fed thắt chặt
Các chiến lược gia tại Rabobank lưu ý rằng "Fed không phải là ngân hàng trung ương G10 duy nhất được kỳ vọng rộng rãi sẽ tăng lãi suất vào tháng 12," với ECB "nằm trong số những ngân hàng cũng có khả năng thắt chặt chính sách." Tuy nhiên, họ cảnh báo rằng "ECB, tuy nhiên, có thể tỏ ra miễn cưỡng trong việc tăng lãi suất sau tháng 12," chỉ ra các tín hiệu từ "cuộc họp báo gần nhất của ECB" vốn "cho thấy Hội đồng Thống đốc ngày càng lo ngại về triển vọng tăng trưởng." Theo quan điểm của Rabobank, "định giá thị trường cho các đợt tăng lãi suất của ECB vào năm 2027 vẫn quá mạnh," và họ bổ sung rằng "một yếu tố khác có thể đè nặng lên EUR trong những tháng tới là những bất định về việc một tổng thống cực hữu ở Pháp có thể có ý nghĩa gì đối với hợp tác EU trong thời gian tới." Trong bối cảnh này, Rabobank "dự báo EUR/USD sẽ tăng lên mức 1,10 trong tầm nhìn 3 tháng."
Lane nhấn mạnh sự đồng thuận và phản ứng lạm phát chậm trễ, phần nào hỗ trợ cho đồng Euro
Điểm số bài phát biểu của Lane là 6,2/10, phù hợp với mức trung bình lịch sử trên FXS Speechtracker, cho thấy tác động tổng thể trung lập nhưng hơi nghiêng về diều hâu. Việc nhấn mạnh vào "ưu tiên cao đối với sự đồng thuận" và "ngưỡng cao đối với định hướng tương lai mang tính chỉ dẫn" cho thấy ECB miễn cưỡng cam kết trước về lộ trình chính sách, nhưng vẫn muốn duy trì sự linh hoạt thông qua các công cụ cho "nhiều trạng thái cân bằng" trên thị trường trái phiếu, điều này có thể nâng đỡ sự ổn định của đồng Euro.
Trọng tâm của Lane vào lạm phát cơ bản như một chỉ báo cho lạm phát một năm tới, cùng với kỳ vọng về các tác động vòng hai, cho thấy lo ngại rằng áp lực giá có thể dai dẳng ngay cả khi giá năng lượng đảo chiều. Quan điểm rằng lạm phát toàn phần có thể giảm trong khi lạm phát cơ bản tăng lên củng cố lập trường thận trọng đối với việc nới lỏng, phần nào hỗ trợ cho đồng Euro khi thị trường có thể định giá một lộ trình cắt giảm lãi suất chậm hơn và phụ thuộc nhiều hơn vào điều kiện.
Phân tích kỹ thuật: Triển vọng giảm giá của EUR/USD vẫn còn nguyên dưới đường SMA 100 ngày
Trên biểu đồ ngày, EUR/USD kéo dài đà giảm xuống dưới tất cả các đường trung bình động và các mốc biến động có thể nhìn thấy, giữ vững xu hướng giảm giá rõ rệt. Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày vẫn nằm khá xa phía trên giá giao ngay, củng cố cấu trúc bị chặn ở trung hạn, trong khi giá cũng giao dịch dưới dải dưới của Bollinger Bands (20, 2), cho thấy áp lực bán dai dẳng quanh các mức đáy gần đây. Chỉ báo sức mạnh tương đối (14) đã phục hồi lên 36 nhưng vẫn dưới đường trung lập 50, cho thấy chỉ có sự cải thiện nhẹ về động lượng trong một môi trường nhìn chung yếu.
Ở chiều tăng, mức kháng cự ban đầu xuất hiện trong vùng 1,1090-1,1100, đại diện cho giới hạn dưới của dải Bollinger và mức tâm lý. Bất kỳ giao dịch mua bùng nổ theo đà nào trên mức này có thể mở đường tới dải giữa tại 1,1180, trên đường tới ranh giới trên của dải Bollinger tại 1,1275 và đường SMA 100 ngày tại 1,1405.
Ở chiều giảm, mốc tròn 1,1000 đóng vai trò là mức hỗ trợ chính cho cặp tiền tệ chính. Việc giao dịch bền vững dưới mức được đề cập có thể làm lộ mức đáy ngày 12 tháng 5 năm 2025 tại 1,0951, tiếp theo là mức đáy ngày 27 tháng 5 năm 2025 tại 1,0733.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Euro
Euro là đồng tiền của 19 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau Đô la Mỹ. Năm 2022, đồng tiền này chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh thu trung bình hàng ngày là hơn 2,2 nghìn tỷ đô la một ngày. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm ước tính 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của ECB là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao - hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn - thường sẽ có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), là một phép đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, ECB buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các mức lãi suất tương đương thường có lợi cho đồng Euro, vì khiến khu vực này trở nên hấp dẫn hơn như một nơi để các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền.
Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho đồng Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng Euro. Nếu không, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của Khu vực đồng euro.
Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho đồng Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá trị hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.
Bài viết đề xuất
