Đồng yên Nhật hoạt động kém hiệu quả khi đồng đô la Mỹ phục hồi trở lại, Fed-BoJ trở thành tâm điểm

• Đồng Yên Nhật phản ánh sự suy yếu so với các đồng tiền cùng nhóm vào đầu tuần chính sách của Fed-BoJ.
• Cả hai ngân hàng trung ương đều được kỳ vọng sẽ giữ nguyên lãi suất.
• Nhà đầu tư cũng sẽ tập trung vào GDP sơ bộ quý 3 của Mỹ, lạm phát PCE và thu nhập của các công ty hyperscaler.

Đồng Yên Nhật (JPY) giao dịch thấp hơn so với các đồng tiền chính khác vào thứ Hai. Trong phiên giao dịch châu Âu, đồng đô la Mỹ (USD) tăng 0,35% lên quanh mức 157,36 so với đồng tiền Nhật Bản.

Cặp USD/JPY tăng khi đồng đô la Mỹ lấy lại đà giảm đầu phiên và chuyển sang tăng. Vào thời điểm viết bài, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), thước đo giá trị của đồng bạc xanh so với sáu loại tiền tệ chính, giao dịch cao hơn 0,12% lên gần 101,87.

Đồng bạc xanh tăng khi nhà đầu tư trở nên thận trọng trước thông báo chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào thứ Tư. Theo công cụ CME FedWatch, Fed gần như chắc chắn sẽ giữ lãi suất ổn định trong phạm vi 3,75%-4,00%, điều này khiến định hướng chính sách tiền tệ trở thành chất xúc tác then chốt cho triển vọng của đồng đô la Mỹ.

Trong tuần này, nhà đầu tư cũng sẽ chú ý đến GDP sơ bộ quý 3 và Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE), cùng với các báo cáo thu nhập quý 3 của Amazon, Alphabet và Microsoft là những công bố đáng chú ý trong tuần này.

Điều gì sẽ xảy ra từ BoJ?

Các nhà phân tích tại Brown Brothers Harriman (BBH) lưu ý rằng BoJ "được kỳ vọng rộng rãi sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 1,25% và đánh giá đợt tăng 25 điểm cơ bản của tháng 9 trước khi thắt chặt trở lại." Họ nhớ lại rằng vào tháng 9, Thống đốc BoJ Kazuo Ueda "cảnh báo rằng việc tăng lãi suất nhanh chóng có thể làm xáo trộn giá tài sản," đồng thời cũng lưu ý rằng "có thể mất một thời gian để xác nhận rằng lạm phát 2% đã ăn sâu."

Dù vậy, BBH cho rằng "lạm phát cơ bản vững hơn mở ra dư địa cho một báo cáo Triển vọng mang tính diều hâu hơn, qua đó nâng kỳ vọng lãi suất của BoJ theo hướng có lợi cho JPY." Phản ánh sự thay đổi trong tâm lý này, họ nhấn mạnh rằng "đường cong hoán đổi đang định giá xác suất 75% cho một đợt BoJ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản lên 1,50% tại cuộc họp ngày 18 tháng 12 và gần 75 điểm cơ bản thắt chặt trong mười hai tháng tới."

Phân tích kỹ thuật USD/JPY

Trên biểu đồ ngày, USD/JPY giao dịch ở mức 157,38, duy trì thiên hướng giảm nhẹ trong ngắn hạn khi giá giao ngay vẫn bị giới hạn bên dưới đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 ngày tại 157,71. Cặp tiền đã trượt trở lại xuống dưới chỉ báo xu hướng ngắn hạn này, cho thấy áp lực tăng đang suy yếu, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 46,96 trượt xuống dưới đường trung bình, ám chỉ sự mất đi của đà tăng thay vì tình trạng quá bán rõ rệt.

Ở chiều tăng, kháng cự trước mắt nằm tại EMA 20 ngày ở 157,71, và cần một cú bứt phá bền vững lên trên rào cản này để làm dịu sắc thái bị giới hạn hiện tại và mở lại đường hướng tới các mức cao hơn. Ở chiều giảm, việc thiếu các vùng hỗ trợ kỹ thuật gần đó trong dữ liệu khiến cặp tiền dễ bị trượt thêm, với các nhà giao dịch có khả năng sẽ theo dõi các vùng đáy ngang mới hình thành hoặc các mức đường trung bình động mới để đánh giá liệu giai đoạn điều chỉnh có kéo dài hay không.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)