Đô la New Zealand tăng lên gần 0,5700 khi kỳ vọng RBNZ tăng lãi suất gia tăng

• NZD/USD nhích lên gần mốc 0,5700 trong đầu phiên giao dịch châu Á vào thứ Hai.
• Thị trường chuẩn bị cho một đợt tăng lãi suất khác của RBNZ vào thứ Tư.
• Xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 10 đã giảm, củng cố kỳ vọng rằng các nhà hoạch định chính sách sẽ giữ lãi suất ổn định.

Cặp NZD/USD tăng lực lên quanh mốc 0,5700 trong đầu phiên giao dịch châu Á vào thứ Hai. Đồng đô la New Zealand (NZD) nhích lên so với đồng đô la Mỹ (USD) trong bối cảnh kỳ vọng ngày càng tăng về việc Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) tăng lãi suất. Các nhà giao dịch sẽ theo dõi chặt chẽ các quyết định lãi suất của RBNZ và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào cuối ngày thứ Tư.

Nhiều nhà phân tích cho rằng lạm phát ở New Zealand sẽ tăng tốc lên cao hơn nhiều so với 4% trong quý 4 và có khả năng duy trì ngoài biên độ 1-3% mà RBNZ đặt mục tiêu trong thời gian lâu hơn so với dự báo trước đó của ngân hàng trung ương. Ngân hàng trung ương New Zealand được kỳ vọng rộng rãi sẽ thực hiện thêm một đợt tăng 25 điểm cơ bản (bps) lên 3,00% tại cuộc họp chính sách sắp tới vào thứ Tư.

"Lạm phát cao kéo dài là một vấn đề lớn đối với RBNZ," Mark Smith, chuyên gia kinh tế cấp cao tại ASB Bank ở Auckland, cho biết, người dự báo lạm phát sẽ ở trên 3% cho đến quý 4 năm sau và nghiêng về một đợt tăng lãi suất vào ngày 28 tháng 10. "Chúng tôi kỳ vọng RBNZ sẽ thừa nhận rằng họ còn nhiều việc phải làm và duy trì lập trường thắt chặt có điều kiện," Mark nói thêm.

Fed đã tăng lãi suất chuẩn của mình vào tháng 9 lần đầu tiên sau khoảng ba năm. Kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất tiếp theo bắt đầu thay đổi sau khi Chủ tịch Fed Kevin Warsh nhiều lần đưa ra giọng điệu thận trọng. Warsh cho biết tại cuộc họp thường niên của Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) rằng ông sẽ không phán đoán trước các quyết định lãi suất trong tương lai.

Trong khi đó, Phó Chủ tịch Fed Philip Jefferson và Thống đốc Christopher Waller cho biết không cần phải vội vàng tăng lãi suất thêm. Theo công cụ CME FedWatch. xác suất ngụ ý của một đợt tăng lãi suất vào tháng 10 đã giảm từ mức cao tới 70% xuống còn khoảng 9,4%.

Triển vọng NZD được hỗ trợ bởi lạm phát dai dẳng nhưng việc Fed thắt chặt kìm hãm đà tăng của kiwi

Các chiến lược gia tại Brown Brothers Harriman lưu ý rằng, bất chấp số liệu CPI toàn phần yếu hơn, "lạm phát cơ bản cho thấy áp lực giá cả dai dẳng." Họ nhấn mạnh rằng mô hình yếu tố theo ngành của RBNZ "ghi nhận mức 2,8% so với cùng kỳ năm trước trong quý thứ hai liên tiếp, gần mức cao nhất của phạm vi mục tiêu 1-3%," trong khi "CPI không bao gồm xăng dầu vẫn ở mức 3,2% so với cùng kỳ năm trước trong quý thứ tư liên tiếp," nhấn mạnh tính dai dẳng của động lực giá cơ bản.

Trong bối cảnh này, BBH cho rằng "lạm phát cao hơn mục tiêu và giá dầu vẫn ở mức cao cho thấy cần có thêm các đợt tăng lãi suất của RBNZ." Họ chỉ ra rằng "đường cong hoán đổi định giá xác suất 85% cho một đợt tăng lãi suất 25bps của RBNZ lên 3,00% vào ngày 28 tháng 10 và hơn 100bps thắt chặt trong mười hai tháng tới lên 3,75% – gần mức cao của phạm vi trung lập ước tính của RBNZ là 2,20%-4,10%." Tuy nhiên, BBH cảnh báo rằng "dù vậy, đà tăng của NZD/USD bị hạn chế vì việc Fed thắt chặt làm giảm dư địa hội tụ chính sách," hạn chế khả năng của đồng kiwi tận dụng đầy đủ bối cảnh diều hâu trong nước.

Warsh cảnh báo về làn sóng đầu tư và trọng tâm AI nhưng tránh cam kết trước về chính sách

Bài phát biểu của Chủ tịch Fed Warsh đạt 5,6/10 trên FXS Speechtracker, thấp hơn nhẹ so với mức trung bình lịch sử 6,1/10, phản ánh giọng điệu thận trọng bất chấp các đề cập lạc quan về tăng trưởng cơ cấu và làn sóng đầu tư. Nhận xét về việc bị "ám ảnh quá mức bởi cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu" nhấn mạnh xu hướng còn tồn tại đối với quản lý rủi ro và ổn định tài chính, ngay cả khi Warsh nhấn mạnh AI và đầu tư từ khu vực tư nhân là những động lực tăng giá chủ chốt cho nền kinh tế thực. Việc Warsh từ chối phán đoán trước các cuộc họp tháng 10 và tháng 12, cùng với việc nhấn mạnh dữ liệu đang dần rõ nét về sản lượng, việc làm và lạm phát, cho thấy lập trường phụ thuộc vào dữ liệu, giữ kỳ vọng về lãi suất của đồng đô la linh hoạt nhưng vẫn neo vào cam kết ổn định giá cả.

Chỉ số Tâm lý Fed của FXS không thay đổi, tăng 0,00 điểm lên mức vẫn mang tính diều hâu là 127,51, cho thấy bài phát biểu không làm thay đổi đáng kể nhận thức của thị trường về thiên hướng chính sách của Fed. Sự kết hợp giữa mức chỉ số cao và điểm số bài phát biểu thấp hơn đôi chút so với mức cơ sở cho thấy, so với mức nền đã thiết lập, các phát biểu của Warsh duy trì bối cảnh chính sách diều hâu đối với đồng đô la mà không đưa thêm tín hiệu thắt chặt mới.

Phân tích kỹ thuật: NZD/USD vẫn bị giới hạn dưới đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ hàng ngày, NZD/USD giữ xu hướng giảm giá khi giá giao ngay vẫn bị giới hạn bên dưới đường trung bình động (MA) 100 ngày và dải Bollinger trên. Giá duy trì trên dải giữa Bollinger, cho thấy một số ổn định trong ngắn hạn trong bối cảnh xu hướng giảm rộng hơn, trong khi Chỉ số sức mạnh tương đối (14) tại 54,4 cho thấy động lượng trung lập đến tích cực, phần nào làm dịu áp lực bán ngay lập tức mà không đảo ngược thiên hướng cấu trúc giảm giá.

Ở chiều tăng, kháng cự ban đầu xuất hiện tại dải Bollinger trên quanh 0,5710, trước rào cản mạnh hơn tại đường MA 100 ngày ở 0,5770, nơi bên bán nhiều khả năng sẽ giành lại quyền kiểm soát nếu cặp tiền cố gắng phục hồi. Ở chiều giảm, hỗ trợ được nhìn thấy tại dải giữa Bollinger gần 0,5635, với việc phá vỡ mức này sẽ mở ra dải Bollinger dưới tại 0,5560, một vùng cầu sâu hơn sẽ được chú ý nếu áp lực giảm giá quay trở lại một cách dứt khoát.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)