Đồng euro nhích lên trên 1,1200 bất chấp lo ngại về nợ của Pháp
- EUR/USD tăng lên quanh mức 1,1220 trong đầu phiên giao dịch châu Á ngày thứ Hai.
- Những lo ngại về nợ công và chính trị của Pháp có thể hạn chế đà tăng của đồng euro.
- Các nhà giao dịch chuẩn bị cho các quyết định lãi suất của ECB và Fed vào cuối tuần này.
Cặp EUR/USD phục hồi một phần đà giảm trước đó lên gần mức 1,1220 trong những giờ giao dịch châu Á đầu ngày thứ Hai. Tuy nhiên, đà tăng tiềm năng của cặp tiền này có thể bị hạn chế trong bối cảnh lo ngại về tình trạng bất ổn ở Pháp và các rủi ro chính trị. Các báo cáo IFO của Đức sẽ được công bố vào cuối ngày thứ Hai.
CNBC đưa tin rằng các cuộc biểu tình trên khắp nước Pháp về chi phí sinh hoạt ngày càng tồi tệ và bất bình đẳng gia tăng đã trở nên bạo lực trong cuối tuần thứ hai liên tiếp. Bộ Nội vụ Pháp cho biết khoảng 410.000 người đã tham gia biểu tình tại nhiều thành phố lớn, bao gồm cả Paris.
Những lo ngại về tình trạng bất ổn gia tăng ở Pháp và các vấn đề ngân sách ngày càng xấu đi của nước này có thể gây áp lực bán lên đồng tiền chung trong ngắn hạn.
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất chuẩn ở mức 2,5% tại cuộc họp chính sách tháng 10 vào thứ Năm, dù theo Reuters, một đợt tăng lãi suất gần như đã được định giá hoàn toàn trước khi năm kết thúc. Các nhà giao dịch sẽ xem xét kỹ bất kỳ tín hiệu nào về triển vọng lãi suất sau khi Chủ tịch ECB Christine Lagarde nói vào cuối tháng 9 rằng một phản ứng chính sách vừa phải trước lạm phát là phù hợp.
Ở bên kia bờ Đại Tây Dương, thị trường rộng rãi kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ giữ nguyên lãi suất chỉ vài ngày trước cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ.
Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện đang định giá gần 90,6% khả năng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 10 sắp tới vào thứ Tư, với xác suất 79,4% rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng lãi suất vào tháng 12.
Đồng euro được hỗ trợ bởi triển vọng ECB tăng lãi suất nhưng rủi ro từ Pháp hạn chế đà tăng
Các chiến lược gia tại Brown Brothers Harriman nhấn mạnh rằng "lạm phát khu vực đồng euro cao hơn mục tiêu và triển vọng tăng trưởng bền bỉ tạo cho ECB dư địa để thực hiện thêm các đợt tăng lãi suất," đồng thời lưu ý rằng "đường cong hoán đổi hàm ý gần 75 điểm cơ bản thắt chặt lên 3,25% trong mười hai tháng tới." Họ cho rằng đợt thắt chặt tiềm năng này "hạn chế sự phân kỳ chính sách với Fed và lực cản lên EUR/USD." Đồng thời, BBH cảnh báo rằng "những khó khăn tài khóa của Pháp có thể kéo EUR/USD xuống 1,1000," nhấn mạnh rằng các rủi ro riêng của từng quốc gia có thể bù trừ cho sự hỗ trợ từ bối cảnh chính sách rộng hơn của khu vực đồng euro.
Warsh thận trọng về những vết sẹo của khủng hoảng nhưng lạc quan về làn sóng đầu tư và AI, khiến phe mua Dollar chú ý
Bài phát biểu của Chủ tịch Fed Warsh đạt 5,6/10 trên FXS Speechtracker, thấp hơn nhẹ so với mức trung bình lịch sử 6,1/10, cho thấy giọng điệu kém tác động hơn đôi chút nhưng vẫn nhìn chung phù hợp với chuẩn mực đã thiết lập. Việc thừa nhận bị "over-scarred" bởi cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu nhấn mạnh xu hướng nhận diện rủi ro, ngay cả khi Warsh nêu bật tăng trưởng cơ cấu, làn sóng đầu tư được thúc đẩy bởi "good policies," và AI như một chất xúc tác nhu cầu trong ngắn hạn với tác động chưa chắc chắn lên việc làm. Nhìn chung, việc nhấn mạnh ổn định giá cả, các cuộc họp FOMC sắp tới sẽ "crystalizing", và các tác động lan tỏa toàn cầu cho thấy lập trường thận trọng nhưng mang tính xây dựng, giữ nguyên kỳ vọng hỗ trợ cho Dollar mà không cam kết trước về lộ trình chính sách trong phần còn lại của năm 2026.
Chỉ số Tâm lý Fed của FXS không thay đổi, tăng 0,00 điểm lên mức 127,51, vẫn vững vàng trong vùng diều hâu bất chấp điểm số của bài phát biểu trên FXS Speechtracker mềm hơn đôi chút. Chỉ số ổn định ở mức cao này cho thấy thị trường nhìn nhận thiên hướng chính sách hiện tại là nhất quán theo hướng diều hâu, với việc Warsh tập trung vào sản lượng, việc làm, lạm phát và rủi ro ổn định tài chính củng cố kỳ vọng rằng Fed sẽ duy trì cảnh giác, một bối cảnh có thể tiếp tục nâng đỡ Dollar so với các đồng tiền chủ chốt khác.
Phân tích kỹ thuật: Tông màu tiêu cực của EUR/USD chiếm ưu thế dưới đường SMA 100 ngày
Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi giá giao ngay vẫn bị giới hạn bên dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày. Giá cũng nằm dưới đường giữa của phạm vi Bollinger, củng cố áp lực phía trên, trong khi dải dưới đánh dấu mức sàn biến động gần nhất. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 39,7 vẫn dưới ngưỡng 50, cho thấy đà tăng yếu và nghiêng về khả năng tiếp tục kiểm tra các vùng thấp hơn trừ khi cặp tiền này giành lại khu vực dải giữa.
Ở phía trên, mức kháng cự ban đầu xuất hiện tại dải giữa Bollinger quanh 1,1225, tiếp theo là dải trên gần 1,1315, với đường SMA 100 ngày tại 1,1450 đóng vai trò là rào cản xa hơn, mang tính xác định xu hướng. Ở phía dưới, dải dưới Bollinger tại 1,1140 cung cấp mức hỗ trợ đáng kể đầu tiên, và việc phá vỡ rõ ràng xuống dưới mức này sẽ mở ra cơ hội tiếp tục giai đoạn giảm giá hiện tại trên khung thời gian hàng ngày.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Euro
Euro là đồng tiền của 19 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau Đô la Mỹ. Năm 2022, đồng tiền này chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh thu trung bình hàng ngày là hơn 2,2 nghìn tỷ đô la một ngày. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm ước tính 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của ECB là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao - hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn - thường sẽ có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), là một phép đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, ECB buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các mức lãi suất tương đương thường có lợi cho đồng Euro, vì khiến khu vực này trở nên hấp dẫn hơn như một nơi để các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền.
Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho đồng Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng Euro. Nếu không, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của Khu vực đồng euro.
Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho đồng Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá trị hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.
Bài viết đề xuất
