Đồng euro thu hút một số người bán xuống gần 1,1200 do bất ổn chính trị ở Pháp, rủi ro tài khóa
- EUR/USD suy yếu về quanh 1,1215 trong đầu phiên giao dịch châu Á vào thứ Hai.
- Nỗi lo về khủng hoảng nợ và bất ổn chính trị gia tăng ở Pháp gây sức ép lên đồng euro.
- Warsh của Fed phát tín hiệu rằng không có sự cấp bách nào để thắt chặt chính sách thêm nữa.
Cặp EUR/USD chịu một số áp lực bán gần mức 1,1215 trong đầu giờ giao dịch châu Á vào thứ Hai. Đồng euro (EUR) suy yếu so với đồng đô la Mỹ (USD) trong bối cảnh rủi ro tài khóa ở Pháp sau khi phần bù rủi ro nợ của Pháp tăng vọt vào đầu tháng 10.
Chênh lệch giữa trái phiếu chính phủ Pháp và Đức kỳ hạn 10 năm đã tăng vọt vượt 150 điểm cơ bản (bps) trong phiên trước, cho thấy mối lo ngại của nhà đầu tư gia tăng. Chỉ báo quan trọng này về rủi ro thị trường tài chính đã lên mức cao nhất kể từ cuộc khủng hoảng nợ khu vực đồng euro năm 2011.
Các cuộc biểu tình ở một số thành phố tại Pháp đã biến thành đụng độ giữa cảnh sát và người biểu tình, châm ngòi cho một số vụ bạo lực đường phố tồi tệ nhất ở Pháp trong nhiều năm, với tình trạng cướp bóc và các địa danh bị phóng hỏa, theo Bloomberg. Tổng thống Pháp Emmanuel Macron cho biết đất nước cảm thấy tức giận và xấu hổ sau làn sóng bạo lực trên diện rộng vào cuối tuần và kêu gọi khôi phục trật tự.
Chủ tịch ECB Christine Lagarde cho biết tại hội nghị thượng đỉnh IMF-World Bank ở Bangkok rằng Pháp phải tự giải quyết các vấn đề cơ cấu của mình thông qua chính sách tài khóa trong nước. Ở nơi khác, Tây Ban Nha cũng đang hướng tới một cuộc tổng tuyển cử sớm vào ngày 29 tháng 11, làm gia tăng thêm bất ổn chính trị trên khắp khu vực đồng euro.
Bên kia bờ Đại Tây Dương, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Kevin Warsh hôm thứ Sáu không đưa ra gợi ý nào về các quyết định lãi suất trong tương lai, nói rằng ông không "định kiến trước các cuộc họp". Theo CME FedWatch Tool, thị trường hiện đang định giá gần 83,9% khả năng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất vào cuối tháng này, tăng từ mức 49% một tháng trước.
Nordea thấy dư địa cho ECB tiếp tục tăng lãi suất và lợi suất EUR dài hạn tăng nhẹ
Các nhà phân tích tại Nordea giữ quan điểm tích cực về lộ trình thắt chặt của ECB, cho biết rằng "chúng tôi tiếp tục kỳ vọng ECB sẽ tăng lãi suất thêm hai lần, mỗi lần 25bp, một lần vào tháng 12 và một lần nữa vào tháng 3 năm 2027, đưa lãi suất tiền gửi lên 3%." Theo đánh giá của họ, bối cảnh chính sách và dữ liệu "nên đủ để thực hiện thêm một đợt tăng lãi suất nữa khi các dự báo mới của nhân viên được công bố vào tháng 12," đồng thời ngân hàng này cho rằng môi trường này "ủng hộ một đợt tăng lãi suất phòng ngừa vào tháng 12 nếu áp lực giá tiếp tục lan rộng, trong khi vẫn để ngỏ khả năng ECB hành động thận trọng hơn nếu lạm phát lõi và tiền lương vẫn được kiềm chế."
Về mặt lãi suất, Nordea lưu ý rằng "chúng tôi tiếp tục thấy tiềm năng tăng nhẹ đối với lợi suất EUR dài hạn trong trung hạn," nhưng cảnh báo rằng "điều này để lại dư địa cho một đợt điều chỉnh giảm trong ngắn hạn, đặc biệt nếu dữ liệu lạm phát sắp tới chỉ cho thấy mức độ lan rộng hạn chế hoặc các lo ngại về tăng trưởng trở nên nổi bật hơn."
Warsh thận trọng trước những vết sẹo từ khủng hoảng nhưng nhấn mạnh làn sóng đầu tư và trọng tâm AI
Bài phát biểu của Chủ tịch Fed Warsh đạt 5,6/10 trên FXS Speechtracker, thấp hơn nhẹ so với mức trung bình lịch sử 6,1/10, cho thấy giọng điệu kém tác động hơn một chút so với mức nền đã được thiết lập, bất chấp quan điểm vĩ mô nhìn chung phù hợp kể từ cuộc họp FOMC tháng 9. Việc thừa nhận mình "bị ám ảnh quá mức bởi cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu" cho thấy xu hướng thận trọng mang tính cấu trúc đối với ổn định tài chính và các rủi ro đuôi, ngay cả khi Warsh nhấn mạnh bối cảnh tăng trưởng mang tính cấu trúc và làn sóng đầu tư được thúc đẩy bởi "các chính sách tốt" cùng những bước tiến mang tính chuyển đổi của AI. Việc Warsh từ chối phán đoán trước các cuộc họp tháng 10 và tháng 12, đồng thời nhấn mạnh việc làm rõ dữ liệu về sản lượng, việc làm và lạm phát, khiến câu chuyện về đồng bạc xanh vẫn phụ thuộc vào dữ liệu thay vì đã được cam kết trước
Chỉ số Tâm lý Fed của FXS không thay đổi, tăng 0,00 điểm lên mức vẫn cao là 127,51, xác nhận rằng giọng điệu chính sách tổng thể vẫn vững chắc trong vùng diều hâu bất chấp điểm FXS Speechtracker mềm hơn đôi chút. Với chỉ số cao hơn nhiều so với mốc trung lập 100, thị trường nhiều khả năng sẽ diễn giải việc Warsh tập trung vào ổn định giá cả, niềm tin dữ liệu được thúc đẩy bởi AI và sự cảnh giác với các rủi ro đuôi tiêu cực là phù hợp với xu hướng duy trì các điều kiện chính sách thắt chặt
Phân tích kỹ thuật: EUR/USD giữ xu hướng giảm giá dưới SMA 100 ngày
Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD giao dịch với xu hướng thiên về giảm giá trong ngắn hạn, khi giá giao ngay vẫn bị chặn dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và dải giữa Bollinger. Giá đang nằm gần mức hỗ trợ của dải Bollinger dưới hơn là kháng cự phía trên, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 37,5 nằm ngay dưới vùng trung lập, cho thấy áp lực bán gần đây đang dịu bớt nhưng chưa đảo chiều
Ở phía trên, kháng cự ban đầu xuất hiện tại dải giữa Bollinger gần 1,1270, trước một rào cản mạnh hơn tại dải Bollinger trên quanh 1,1440 và SMA 100 ngày tại 1,1465, cùng nhau tạo thành một vùng cung dày đặc hạn chế các nỗ lực phục hồi. Ở phía dưới, dải Bollinger dưới tại 1,1100 cung cấp mức hỗ trợ quan trọng tiếp theo, và việc phá vỡ dứt khoát xuống dưới mức sàn này nhiều khả năng sẽ kéo dài giai đoạn giảm giá về các mức tâm lý và lịch sử thấp hơn
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Euro
Euro là đồng tiền của 19 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau Đô la Mỹ. Năm 2022, đồng tiền này chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh thu trung bình hàng ngày là hơn 2,2 nghìn tỷ đô la một ngày. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm ước tính 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của ECB là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao - hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn - thường sẽ có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), là một phép đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, ECB buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các mức lãi suất tương đương thường có lợi cho đồng Euro, vì khiến khu vực này trở nên hấp dẫn hơn như một nơi để các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền.
Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho đồng Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng Euro. Nếu không, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của Khu vực đồng euro.
Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho đồng Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá trị hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.
Bài viết đề xuất
