Đồng euro duy trì đà tăng trên mức 1,1200 bất chấp những lo ngại về tài khóa của Pháp
- EUR/USD tăng đà lên quanh mức 1,1215 trong đầu phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu.
- Đồng euro vẫn chịu áp lực do những lo ngại về tài khóa của Pháp.
- Xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 10 đã giảm xuống 17,7% từ khoảng 38% một tuần trước.
Cặp EUR/USD giữ vững vùng tích cực gần mức 1,1215 trong giờ giao dịch châu Á đầu ngày thứ Sáu. Tuy nhiên, dư địa tăng giá của cặp tiền chính có thể bị hạn chế trong bối cảnh lo ngại về cuộc khủng hoảng nợ của Pháp. Dữ liệu Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng Michigan cho tháng 10 sẽ được công bố vào cuối ngày thứ Sáu.
Chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Pháp và Đức đã ghi nhận mức tăng hàng tuần lớn nhất trong nhiều thập kỷ vào tuần trước khi các nhà giao dịch bán tháo trái phiếu Pháp để chuyển sang trái phiếu Bund Đức an toàn hơn. Thủ tướng Pháp Sébastien Lecornu và chính phủ thiểu số của ông đã công bố kế hoạch vào tháng trước về một chương trình tiết kiệm 54 tỷ euro nhằm ngăn chặn việc bị hạ bậc thảm khốc hoặc vỡ nợ quốc gia.
Những lo ngại về khả năng của Pháp trong việc kiềm chế thâm hụt ngân sách và đợt bán tháo mạnh trên thị trường trái phiếu vào tuần trước đã làm gia tăng lo ngại về một cuộc khủng hoảng nợ công tiềm tàng tại khu vực đồng euro. Điều này, đến lượt nó, có thể gây ra một số áp lực bán lên đồng tiền chung trong ngắn hạn.
"Đồng euro vẫn chịu áp lực, hạn chế một trong những lựa chọn thay thế chính của đồng đô la," Uto Shinohara, chiến lược gia đầu tư cấp cao tại Mesirow Currency Management, cho biết.
Biên bản cuộc họp FOMC cho thấy các nhà hoạch định chính sách đã chia rẽ vào tháng 9 về lý do nâng lãi suất, với "một số thành viên" cho rằng cần tăng lãi suất để giữ tác động của năng lượng và các cú sốc giá khác ở mức kiểm soát, nhưng một nhóm cốt lõi mang quan điểm diều hâu hơn lại xem đây là điều cần thiết để bảo vệ trước lạm phát do cầu mới nổi.
Theo công cụ CME FedWatch, xác suất Fed tăng lãi suất ít nhất 25 điểm cơ bản (bps) tại cuộc họp cuối tháng này hiện ở mức 17,7%, từ khoảng 38% một tuần trước. Các thị trường đang định giá xác suất 83% cho một đợt tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 12 của Fed.
Đồng euro chịu áp lực khi dư địa thắt chặt của ECB không đủ bù đắp cho tăng trưởng Mỹ mạnh hơn
Các chiến lược gia tại Brown Brothers Harriman lưu ý rằng động thái chính sách gần đây của ECB và Biên bản sắp tới khó có thể làm thay đổi đáng kể câu chuyện rộng hơn của EUR/USD. Họ nhớ lại rằng "tại cuộc họp đó, ECB đã nhất trí bỏ phiếu tăng lãi suất chính sách 25bps lên 2,50%," và kỳ vọng biên bản sẽ "củng cố lập luận cho các đợt tăng tiếp theo, nhưng thông điệp sẽ có phần lỗi thời do lợi suất trái phiếu gần đây tăng vọt."
BBH cho rằng "lạm phát khu vực đồng euro cao hơn mục tiêu và triển vọng tăng trưởng vững hơn mang lại cho ECB dư địa để thực hiện thêm các đợt tăng lãi suất," với "đường cong hoán đổi [cho thấy] gần 75bps thắt chặt lên 3,25% trong mười hai tháng tới." Theo quan điểm của họ, "điều đó hạn chế sự phân hóa chính sách với Fed và lực cản lên EUR/USD." Tuy nhiên, họ cảnh báo rằng "đà tăng trưởng của Mỹ mạnh hơn so với khu vực đồng euro và cuộc khủng hoảng ngân sách ngày càng xấu đi của Pháp khiến rủi ro đối với EUR/USD nghiêng về phía giảm giá."
Waller báo hiệu thêm các đợt tăng lãi suất nhưng tốc độ linh hoạt khiến phe đầu cơ giá lên của đồng đô la cảnh giác
Ông Waller của Fed đã đưa ra giọng điệu rõ ràng mang tính diều hâu, với điểm FXS Speechtracker là 8/10, cao hơn mức cơ sở đã thiết lập là 7,2/10, nhấn mạnh xu hướng thắt chặt mạnh hơn bình thường. Việc nhấn mạnh rằng "cần thêm các đợt tăng lãi suất [nhưng] linh hoạt về tốc độ" và rằng các động thái tiếp theo không nhất thiết phải diễn ra tại các cuộc họp liên tiếp cho thấy mức lãi suất cuối kỳ cao hơn nhưng lộ trình bớt máy móc hơn, trong khi các động lực lạm phát dai dẳng như việc xây dựng hạ tầng AI và các cú sốc năng lượng, cùng với nền kinh tế đang mạnh lên và thị trường lao động "vững chắc và ổn định", củng cố lập luận duy trì chính sách thắt chặt để bảo vệ kỳ vọng lạm phát. Nhìn chung, bài phát biểu cho thấy sự hỗ trợ bền vững đối với đồng đô la, ngay cả khi nhịp độ của các động thái trong tương lai trở nên phụ thuộc nhiều hơn vào dữ liệu.
Chỉ số Tâm lý Fed FXS tăng 0,42 điểm lên 138,34, vững chắc trong vùng diều hâu và cao hơn nhiều so với mốc trung lập 100, phù hợp với mức đọc FXS Speechtracker cao. Sự kết hợp này cho thấy thị trường nên định giá lập trường của Fed ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn, với tín hiệu thay thế cho định hướng tương lai rõ ràng nhưng vẫn neo kỳ vọng về việc thắt chặt thêm.
Phân tích kỹ thuật: EUR/USD giữ giọng điệu tiêu cực trong bối cảnh điều kiện quá bán
Trên biểu đồ ngày, EUR/USD duy trì xu hướng thiên về giảm giá trong ngắn hạn khi giá giao ngay vẫn nằm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) Bollinger 20 kỳ và SMA 100 ngày. Giá chỉ nhỉnh hơn một chút so với dải Bollinger dưới, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) 14 kỳ ở mức 26,1 dao động trong vùng quá bán, cho thấy áp lực bán đã kéo dài nhưng chưa đảo chiều.
Ở phía trên, mức kháng cự ban đầu xuất hiện tại đường SMA giữa Bollinger quanh 1,1360, tiếp theo là SMA 100 ngày tại 1,1495 và dải Bollinger trên gần 1,1585. Ở phía dưới, dải Bollinger dưới tại 1,1135 tạo thành vùng hỗ trợ có ý nghĩa đầu tiên, và nếu phá vỡ rõ ràng xuống dưới ngưỡng này sẽ mở đường cho xu hướng giảm hiện tại mở rộng.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Euro
Euro là đồng tiền của 19 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau Đô la Mỹ. Năm 2022, đồng tiền này chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh thu trung bình hàng ngày là hơn 2,2 nghìn tỷ đô la một ngày. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm ước tính 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của ECB là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao - hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn - thường sẽ có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), là một phép đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, ECB buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các mức lãi suất tương đương thường có lợi cho đồng Euro, vì khiến khu vực này trở nên hấp dẫn hơn như một nơi để các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền.
Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho đồng Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng Euro. Nếu không, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của Khu vực đồng euro.
Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho đồng Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá trị hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.
Bài viết đề xuất
