Đồng yên Nhật mạnh lên trong bối cảnh kỳ vọng BoJ tăng lãi suất, rủi ro can thiệp; USD tăng giá hạn chế đà tăng
- USD/JPY kéo dài đợt thoái lui qua đêm từ mức cao nhất trong tuần, mặc dù đà giảm có vẻ hạn chế.
- Kỳ vọng BoJ tăng lãi suất và lo ngại can thiệp sắp xảy ra hỗ trợ JPY, gây áp lực lên giá giao ngay.
- Fed diều hâu, lãi suất trái phiếu Mỹ tăng cao và rủi ro địa chính trị củng cố USD, hạn chế đà giảm.
Cặp USD/JPY giảm nhẹ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm, kéo dài đợt thoái lui của ngày hôm trước từ mức cao nhất trong một tuần rưỡi, quanh khu vực 158,50. Tuy nhiên, giá giao ngay vẫn bị giới hạn trong một phạm vi quen thuộc và hiện giao dịch gần cuối dưới của phạm vi hàng tuần, quanh khu vực 157,85-157,80, giảm 0,15% trong ngày.
Dữ liệu công bố vào thứ Tư cho thấy tiền lương thực tế của Nhật Bản đã ghi nhận tăng trưởng trong tháng thứ tám liên tiếp vào tháng 8. Hơn nữa, những bình luận diều hâu từ thành viên hội đồng quản trị Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) Ayano Sato và Thống đốc Kazuo Ueda đã tái khẳng định kỳ vọng về việc tiếp tục tăng lãi suất. Điều này, cùng với suy đoán rằng chính quyền Nhật Bản sẽ lại can thiệp để hỗ trợ đồng nội tệ, mang lại một số hỗ trợ cho đồng yên Nhật (JPY) và gây áp lực giảm lên cặp USD/JPY.
Trong khi đó, đồng Đô la Mỹ (USD) vẫn giữ xu hướng tăng giá gần mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2025 trong bối cảnh kết hợp của nhiều yếu tố hỗ trợ. Biên bản cuộc họp FOMC ngày 15-16 tháng 9 cho thấy ủy ban đã bỏ phiếu nhất trí nâng phạm vi mục tiêu lãi suất quỹ liên bang, và phần lớn quan chức cho rằng một đợt tăng lãi suất khác có thể sẽ phù hợp vào cuối năm để chống lại lạm phát dai dẳng. Hơn nữa, lãi suất trái phiếu Mỹ tăng cao đóng vai trò là lực đẩy thuận lợi cho đồng bạc xanh trong bối cảnh rủi ro địa chính trị.
Thực tế, Lầu Năm Góc được cho là đã yêu cầu Bộ Tư lệnh Trung tâm Mỹ (CENTCOM) vài ngày trước hoàn tất các chuẩn bị để nối lại các hoạt động chiến đấu lớn ở Iran khi Tổng thống Mỹ Donald Trump cân nhắc một ngày cụ thể để phát động các cuộc tấn công. Các nguồn tin từ Mỹ và Israel cho biết các cuộc tấn công của Mỹ có thể xảy ra trước cuộc bầu cử giữa kỳ của Mỹ và có thể là trước cuộc bầu cử Israel một tuần. Điều này, đến lượt nó, có thể tiếp tục mang lại lợi ích cho đồng USD trú ẩn an toàn và giúp hạn chế đà giảm của cặp USD/JPY.
Hiện các nhà giao dịch đang hướng tới việc công bố số liệu Đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần thường lệ, cùng với các bài phát biểu từ những thành viên có ảnh hưởng của FOMC, sẽ tác động đến USD. Ngoài ra, những diễn biến tiếp theo xung quanh cuộc khủng hoảng Trung Đông có thể tiếp tục làm gia tăng biến động trên các thị trường tài chính toàn cầu và góp phần tạo ra các cơ hội ngắn hạn. Trong khi đó, bối cảnh cơ bản cho thấy cần thận trọng trước khi đặt cược giảm giá mạnh mẽ vào cặp USD/JPY.
Biểu đồ hàng ngày USD/JPY
Phân tích kỹ thuật
Cặp USD/JPY tiếp tục nỗ lực vượt qua rào cản hợp lưu 158,50 - bao gồm đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày và mức Fibonacci retracement 50,0%. Điều này cho thấy các nhịp tăng vẫn bị giới hạn bởi một dải kháng cự dày đặc phía trên bất chấp xu hướng tăng rộng hơn đã thấy trong những tuần gần đây.
Tuy nhiên, một động thái duy trì vượt qua rào cản nói trên có thể đưa cặp USD/JPY lên mức 61,8% tại 159,75, sau đó là 78,6% tại 161,62 và vùng đỉnh chu kỳ tại 164,00. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ngay lập tức xuất hiện tại mức retracement 38,2% ở 157,13, trước mức 23,6% tại 155,51, trong khi một đợt thoái lui sâu hơn sẽ phơi bày nền tảng cấu trúc quanh mốc neo Fibonacci gần 152,88.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Ngân hàng trung ương Nhật Bản
Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) là ngân hàng trung ương Nhật Bản, nơi thiết lập chính sách tiền tệ trong nước. Nhiệm vụ của ngân hàng này là phát hành tiền giấy và thực hiện kiểm soát tiền tệ và tiền tệ để đảm bảo ổn định giá cả, tức là mục tiêu lạm phát khoảng 2%.
Ngân hàng trung ương Nhật Bản đã bắt đầu thực hiện chính sách tiền tệ cực kỳ nới lỏng vào năm 2013 nhằm kích thích nền kinh tế và thúc đẩy lạm phát trong bối cảnh lạm phát thấp. Chính sách của ngân hàng dựa trên Nới lỏng định lượng và định tính (QQE), hoặc in tiền giấy để mua tài sản như trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp nhằm cung cấp thanh khoản. Vào năm 2016, ngân hàng đã tăng gấp đôi chiến lược của mình và nới lỏng chính sách hơn nữa bằng cách đầu tiên áp dụng lãi suất âm và sau đó trực tiếp kiểm soát lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm. Vào tháng 3 năm 2024, BoJ đã nâng lãi suất, về cơ bản là rút lui khỏi lập trường chính sách tiền tệ cực kỳ nới lỏng.
Gói kích thích khổng lồ của Ngân hàng đã khiến đồng Yên mất giá so với các đồng tiền chính. Quá trình này trở nên trầm trọng hơn vào năm 2022 và 2023 do sự khác biệt chính sách ngày càng tăng giữa Ngân hàng trung ương Nhật Bản và các ngân hàng trung ương chính khác, những ngân hàng đã chọn tăng mạnh lãi suất để chống lại mức lạm phát cao trong nhiều thập kỷ. Chính sách của BoJ đã dẫn đến chênh lệch ngày càng lớn với các loại tiền tệ khác, kéo giá trị của đồng Yên xuống. Xu hướng này đã đảo ngược một phần vào năm 2024, khi BoJ quyết định từ bỏ lập trường chính sách cực kỳ lỏng lẻo của mình.
Đồng Yên yếu hơn và giá năng lượng toàn cầu tăng đột biến đã dẫn đến lạm phát của Nhật Bản tăng, vượt quá mục tiêu 2% của BoJ. Triển vọng tăng lương ở nước này – một yếu tố chính thúc đẩy lạm phát – cũng góp phần vào động thái này.
Bài viết đề xuất
