Chỉ số đô la Mỹ giảm từ mức đỉnh từ đầu năm; hướng tới 102,00 khi xu hướng tăng vẫn tiếp diễn

• DXY mở rộng đợt thoái lui nhẹ của ngày hôm trước từ vùng lân cận mức cao nhất trong 18 tháng.
• Fed mang tính diều hâu, lợi suất trái phiếu Mỹ ở mức cao và rủi ro địa chính trị có thể hỗ trợ USD.
• Cấu hình kỹ thuật tích cực củng cố lập luận cho khả năng xuất hiện lực mua khi giá giảm.

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), theo dõi đồng bạc xanh so với một rổ tiền tệ, giảm nhẹ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm và mở rộng đợt thoái lui nhẹ của ngày hôm trước từ vùng lân cận mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2025. Tuy nhiên, chỉ số này vẫn giữ trên mốc 102,00. Hơn nữa, bối cảnh cơ bản hỗ trợ củng cố lập luận cho khả năng xuất hiện lực mua khi giá giảm ở các mức thấp hơn, khiến các nhà giao dịch bán khống mạnh tay cần thận trọng.

Biên bản cuộc họp FOMC ngày 15-16 tháng 9 được công bố vào thứ Tư cho thấy ủy ban đã bỏ phiếu nhất trí nâng phạm vi mục tiêu lãi suất quỹ liên bang. Hơn nữa, phần lớn quan chức kỳ vọng rằng một đợt tăng lãi suất nữa có thể sẽ phù hợp vào cuối năm để chống lại lạm phát dai dẳng. Theo Công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch hiện vẫn đang định giá khoảng 80% khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ nâng chi phí đi vay vào tháng 12. Bên cạnh đó, lo ngại rằng lạm phát có thể dai dẳng hơn dự kiến trong bối cảnh giá năng lượng biến động đang giữ lợi suất trái phiếu Mỹ ở mức cao gần các đỉnh nhiều năm.

Sức mạnh của đồng đô la được củng cố bởi động lực năng lượng và sự vượt trội tăng trưởng của Mỹ

Các chiến lược gia tại Brown Brothers Harriman nhấn mạnh rằng "giá năng lượng duy trì ở mức cao khiến rủi ro đối với lạm phát, lãi suất chính sách và lợi suất trái phiếu chuẩn nghiêng về phía tăng, đồng thời ưu ái các đồng tiền của nước xuất khẩu năng lượng và USD hơn là các đồng tiền của nước nhập khẩu năng lượng." Họ bổ sung rằng "sự vượt trội tăng trưởng của Mỹ và nhu cầu mạnh mẽ từ nước ngoài đối với chứng khoán Mỹ mang lại thêm lực đẩy cho USD," qua đó củng cố quan điểm tích cực của ngân hàng này đối với đồng đô la so với các đồng tiền của những nền kinh tế nhập khẩu năng lượng.

Hơn nữa, những bất định bắt nguồn từ các cuộc xung đột đang diễn ra ở Trung Đông có thể tiếp tục đóng vai trò như một cơn gió thuận lợi cho đồng đô la Mỹ (USD) trú ẩn an toàn. Trong các diễn biến mới nhất, Lầu Năm Góc được cho là đã chỉ thị cho Bộ Tư lệnh Trung tâm Mỹ (CENTCOM) vài ngày trước hoàn tất các chuẩn bị để nối lại các hoạt động chiến đấu lớn ở Iran khi Tổng thống Mỹ Donald Trump cân nhắc một ngày cụ thể để phát động các cuộc tấn công. Các nguồn tin từ Mỹ và Israel cho biết điều này có thể xảy ra trước cuộc bầu cử giữa kỳ của Mỹ và có thể là trước cuộc bầu cử Israel một tuần. Điều này khiến phần bù rủi ro địa chính trị vẫn hiện hữu và nên hỗ trợ DXY.

Do đó, cần có đợt bán bùng nổ theo đà mạnh mẽ để xác nhận rằng chỉ số đã đạt đỉnh trong thời gian tới và định vị cho bất kỳ đợt điều chỉnh có ý nghĩa nào. Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi việc công bố dữ liệu Số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần thông thường từ Mỹ, dữ liệu này, cùng với các bài phát biểu từ các thành viên FOMC có ảnh hưởng, có thể cung cấp một số động lực cho USD. Hơn nữa, các tiêu đề địa chính trị sắp tới có thể tiếp tục làm gia tăng biến động trên các thị trường tài chính toàn cầu, điều này sẽ góp phần tạo ra các cơ hội ngắn hạn quanh DXY. Tuy nhiên, xu hướng dường như nghiêng mạnh về phía phe đầu cơ giá lên.

Biểu đồ hàng ngày DXY

Phân tích kỹ thuật

DXY duy trì xu hướng tăng trên mức phá vỡ kháng cự 101,75-101,65, mức này có thể tiếp tục bảo vệ đà giảm ngay lập tức. Trong khi đó, Chỉ báo sức mạnh tương đối (14) tại 70,67 vẫn ở vùng quá mua, cho thấy chỉ số có thể dễ bị chững lại hoặc thoái lui điều chỉnh nhẹ thay vì đảo chiều bền vững. Tuy nhiên, thiết lập mang tính xây dựng này cho thấy người mua có thể tiếp tục bảo vệ các nhịp thoái lui nông, giữ nguyên xu hướng tích cực rộng hơn.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)