Giá vàng giảm xuống mức thấp nhất trong hai tháng gần 4.100$ khi đồng đô la Mỹ mạnh lên

• Giá vàng lao dốc xuống gần 4.110$ trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Năm ở châu Á.
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng cao và đồng USD mạnh hơn đè nặng lên giá vàng.
• Biên bản cuộc họp của Fed cho thấy các nhà hoạch định chính sách ủng hộ quyết định tăng lãi suất vào tháng 9.

Giá vàng (XAU/USD) lao dốc xuống mức thấp gần hai tháng quanh 4.110$ trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Năm ở châu Á. Đồng đô la Mỹ (USD) mạnh hơn và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng cao làm giảm sức hấp dẫn của kim loại không sinh lời này. Các nhà giao dịch sẽ tiếp tục tìm thêm tín hiệu từ các bài phát biểu của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed), bao gồm Christopher Waller và Alberto Musalem.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ chuẩn lại tăng và đang giao dịch gần mức cao nhất kể từ năm 2002. Trong khi đó, đồng bạc xanh mạnh lên, khiến vàng định giá bằng USD trở nên đắt hơn đối với những người nắm giữ các loại tiền tệ khác. Giá dầu tăng vọt cũng làm dấy lên lo ngại về lạm phát và triển vọng lãi suất cao hơn.

Theo Biên bản cuộc họp Fed gần nhất, các nhà hoạch định chính sách đã nhất trí ủng hộ đợt tăng lãi suất vào tháng 9, và phần lớn quan chức đánh giá rằng một đợt tăng nữa sẽ phù hợp vào cuối năm.

Thị trường phần lớn kỳ vọng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp chính sách vào tháng 10 tới, nhưng vẫn đang định giá xác suất 78,3% cho một đợt tăng vào tháng 12, theo công cụ FedWatch của CME.

"Tôi nghĩ thông điệp là lãi suất sẽ tiếp tục duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn, và điều đó đang giữ cho lợi suất và đồng đô la được nâng đỡ," Peter Grant, phó chủ tịch kiêm chiến lược gia kim loại cấp cao tại Zaner Metals, cho biết.

Vàng tìm thấy hỗ trợ khi lực mua từ PBoC và dòng tiền vào ETF bù đắp áp lực từ cta

Theo TD Securities, "các kim loại quý chịu áp lực bán mạnh, với CTAs bán vàng, bạc và bạch kim," khiến nhóm này ở thế phòng thủ khi "kim loại màu vàng lại đang chịu áp lực vào đầu ngày hôm nay trong bối cảnh lãi suất thực tăng vọt và đồng đô la mạnh hơn." Dù vậy, ngân hàng này cho rằng "chúng tôi kỳ vọng lực mua bắt đáy mạnh đối với vàng nói riêng khi các động lực và dòng tiền dài hạn vẫn hỗ trợ," đồng thời chỉ ra rằng "việc tích lũy ETF vẫn tiếp diễn và PBoC báo cáo tháng thứ 23 liên tiếp các ngân hàng trung ương mua vào, với thêm 23 tấn trong tháng 9."

TD Securities nhấn mạnh rằng "nhu cầu mua vào liên tục từ các nhà giao dịch tùy ý, ETF và các ngân hàng trung ương kết hợp lại để tạo ra một nền hỗ trợ vững chắc cho vàng," với các "động lực của những dòng tiền này" bắt nguồn từ "rủi ro địa chính trị, lo ngại tài khóa, sự mất giá của đồng đô la, phi đô la hóa và lo ngại đình lạm." Theo quan điểm của họ, "chúng tôi kỳ vọng nhu cầu sẽ bền bỉ hơn và cuối cùng giữ vững trước sự gia tăng của lãi suất thực," và "tiếp tục cho rằng đang hình thành tiền đề để vàng tách khỏi lãi suất thực hơn nữa và bắt đầu một chu kỳ tăng giá mới vào năm 2027."

Schmid của Fed cảnh báo lạm phát do AI thúc đẩy và phát tín hiệu thắt chặt lãi suất ngắn hạn hơn nữa

Schmid của Fed đưa ra giọng điệu khá diều hâu, với điểm FXS Speechtracker 8/10 cao hơn mức trung bình lịch sử 7,5/10, nhấn mạnh sự tập trung mạnh hơn bình thường vào các rủi ro lạm phát. Việc nhấn mạnh rằng lạm phát là "gây thất vọng" và "phải được khắc phục," cùng với nhận định rằng AI hiện là một trong những động lực lớn nhất của lạm phát và uy tín của Fed đang bị đe dọa, củng cố thông điệp về áp lực giá dai dẳng và sự sẵn sàng hành động. Bình luận rằng Fed vẫn còn việc phải làm đối với lãi suất ngắn hạn bất chấp lợi suất dài hạn cao hơn cho thấy xu hướng giữ chính sách thắt chặt hoặc thắt chặt hơn nữa, một bối cảnh thường hỗ trợ đồng USD và là lực cản đối với các loại tiền tệ nhạy cảm với rủi ro.

Chỉ số Tâm lý Fed FXS tăng 0,34 điểm lên 137,91, giữ thước đo này vững chắc trong vùng diều hâu, cao hơn nhiều so với mốc trung lập 100. Động thái tăng thêm này, phù hợp với điểm FXS Speechtracker cao hơn mức cơ sở, xác nhận rằng thông điệp của Fed đang nghiêng diều hâu hơn ở mức độ nhất định, củng cố kỳ vọng về chính sách hạn chế kéo dài.

Phân tích kỹ thuật: Vàng vẫn bị giới hạn dưới đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ hàng ngày, XAU/USD vẫn chịu áp lực giảm giá rõ rệt, khi duy trì dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và cũng dưới đường giữa của Dải Bollinger, giữ cho xu hướng rộng hơn bị hạn chế. Giá đang dao động ngay phía trên mức hỗ trợ của dải Bollinger dưới, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (14) ở mức 37,09 trượt về vùng quá bán, cho thấy đà giảm vẫn tiếp diễn thay vì một sự phục hồi sắp xảy ra.

Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ngay lập tức nằm tại dải Bollinger dưới gần 4.070$, nơi một cú phá vỡ bền vững sẽ mở đường cho các đợt giảm sâu hơn về các mức tâm lý thấp hơn. Ở chiều tăng, mức kháng cự ban đầu nằm tại dải Bollinger giữa ở 4.250$, tiếp theo là đường SMA 100 ngày ở 4.265$; cần một phiên đóng cửa hàng ngày trên các rào cản chồng lấn này để làm dịu xu hướng giảm giá, với dải Bollinger trên quanh 4.424,82$ đóng vai trò là rào cản cao hơn đối với bất kỳ nhịp bật lên điều chỉnh nào.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)