Đồng euro bán tháo mạnh khi chênh lệch trái phiếu Pháp-Đức nới rộng
- EUR/USD bán tháo mạnh xuống mức thấp nhất kể từ tháng 5 năm 2025 khi chênh lệch trái phiếu Pháp-Đức nới rộng.
- Pháp trả cao hơn Đức 130 điểm cơ bản cho nợ kỳ hạn mười năm, mức cao nhất kể từ năm 2012.
- Hai lần ECB tăng lãi suất trong năm nay đưa lãi suất tiền gửi lên 2,50%.
Pháp đã công bố ngân sách năm 2027 vào thứ Năm nhằm trấn an các nhà đầu tư cho nước này vay tiền, và EUR/USD đang hướng tới mức lỗ trong một ngày lớn nhất kể từ ngày 17 tháng 6. Những nhà đầu tư đó hiện đã tính phí Pháp cao hơn Đức 130 điểm cơ bản để vay trong 10 năm, mức chênh lệch rộng nhất kể từ năm 2012. Hai người tiền nhiệm của Thủ tướng Lecornu đều mất việc vì các vấn đề ngân sách. EUR/USD giao dịch ngay dưới 1,1250 sau khi giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 5 năm 2025.
ECB đã tăng lãi suất hai lần trong năm 2011 và cắt giảm vào tháng 11 khi cuộc khủng hoảng nợ lan rộng
Ngân sách đóng băng tiền lương khu vực công và hầu hết lương hưu để hạn chế thâm hụt ở mức 5% Tổng sản phẩm quốc nội (GDP), và Pháp đã duy trì thâm hụt cao hơn mức đó. Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã nâng lãi suất tiền gửi lên 2,50% vào ngày 10 tháng 9, lần tăng thứ hai trong năm nay, và thị trường đang định giá thêm các đợt tăng nữa vì lạm phát đang trên 3%. Mỗi lần tăng đều làm tăng số tiền mà Pháp phải trả cho nợ mới.
Đối với EUR/USD, điều đó có nghĩa là ECB có thể sẽ dừng lại trước mức mà lạm phát đòi hỏi, trong khi Fed đã ở mức 3,75%-4,00%. Cơ chế hỗ trợ mua trái phiếu của ECB chỉ dành cho việc bán ra mà cơ quan này đánh giá là không có cơ sở và hỗn loạn, và một khoản phí bảo hiểm nới rộng do thâm hụt được công bố có thể không được xem là thuộc một trong hai trường hợp đó.
Dự báo lạm phát 3,6% so với lãi suất tiền gửi 2,50%
Chỉ số Giá tiêu dùng Hài hòa (HICP) sơ bộ của khu vực đồng euro cho tháng 9 sẽ được công bố vào thứ Sáu lúc 09:00 GMT, dự báo ở mức 3,6% hàng năm từ mức 3,2%, trong khi tỷ lệ lõi dự báo ở mức 2,5% từ 2,4%. Thành viên Ban điều hành ECB Cipollone phát biểu trước khi công bố và Phó Chủ tịch ECB Vujčić phát biểu sau đó. Bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ sẽ tiếp nối lúc 12:30 GMT.
Một số liệu nóng có thể làm tăng xác suất ECB tăng lãi suất vào ngày 29 tháng 10 và, cùng với đó, làm tăng chi phí của đợt tăng đó đối với Pháp. Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha đã công bố số liệu tháng 9 vào thứ Tư, tất cả đều cao hơn dự báo, vì vậy phần lớn con số của thứ Sáu đã được biết trước.
Các mức của đồng Euro dưới 1.1300
Kháng cự: 1.1300 đã bị xuyên thủng vào thứ Năm, lần đầu tiên kể từ tháng 5 năm 2025, và nhịp bật lên sau đó đã chững lại ngay phía trên mức này. Mức cao của thứ Năm, thấp hơn 1.1350, xuất hiện trước khi đợt bán ra bắt đầu.
Hỗ trợ: 1.1200 nằm ngay dưới mức thấp của thứ Năm, mức thấp nhất kể từ tháng 5 năm 2025. 1.1150 là mốc tròn tiếp theo bên dưới.
Xu hướng: Bán khống dưới 1.1300 trên cơ sở đóng cửa hàng ngày, nhắm mục tiêu 1.1200 trước và 1.1150 sau. Chỉ báo sức mạnh tương đối ngẫu nhiên (Stoch RSI) hàng ngày đang ở gần 3, sát mức sàn của phạm vi, vì vậy một nhịp hồi về 1.1300 trong hai số liệu công bố vào thứ Sáu sẽ nằm trong dự báo. Một mức đóng cửa hàng ngày trở lại trên 1.1350 sẽ khiến nhận định này sai.
Biểu đồ hàng ngày của EUR/USD
Câu hỏi thường gặp về Euro
Euro là đồng tiền của 19 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau Đô la Mỹ. Năm 2022, đồng tiền này chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh thu trung bình hàng ngày là hơn 2,2 nghìn tỷ đô la một ngày. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm ước tính 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của ECB là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao - hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn - thường sẽ có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), là một phép đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, ECB buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các mức lãi suất tương đương thường có lợi cho đồng Euro, vì khiến khu vực này trở nên hấp dẫn hơn như một nơi để các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền.
Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho đồng Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng Euro. Nếu không, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của Khu vực đồng euro.
Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho đồng Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá trị hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.
Bài viết đề xuất
