Dầu thô chuyển từ giảm sang tăng khi các nhà máy lọc dầu Trung Quốc ngừng xuất khẩu nhiên liệu

• WTI biến khoản lỗ thành đà tăng từ khu vực 88,00$ khi Trung Quốc ngừng xuất khẩu nhiên liệu.
• Tồn kho sản phẩm chưng cất của Mỹ thấp hơn 14% so với mức trung bình 5 năm, dầu thô cao hơn 2%.
• Lệnh cấm xuất khẩu dầu diesel của Mỹ có thể cắt giảm hoạt động lọc dầu trong nước tới 12%.

Sự thiếu hụt đẩy giá dầu thô tăng cao hơn vào thứ Năm là ở dầu diesel, xăng và nhiên liệu máy bay, chứ không phải ở các thùng dầu mà các nhà máy lọc dầu mua để sản xuất ra chúng. Dầu thô đã biến khoản lỗ đầu phiên thành đà tăng lên gần 91,50$ kể từ khi có báo cáo rằng các nhà máy lọc dầu của Trung Quốc đã ngừng bán nhiên liệu ra nước ngoài. Tại châu Á, dầu diesel hiện được bán với giá cao hơn khoảng 75$ mỗi thùng so với dầu thô dùng để sản xuất ra nó, xấp xỉ mức mà cả một thùng dầu thô đã đạt được vào đầu tháng 8.

Bắc Kinh ổn định nguồn cung nhiên liệu, bắt đầu từ Trung Quốc

Các nhà máy lọc dầu Trung Quốc đã tạm dừng xuất khẩu nhiên liệu đến mọi nơi ngoại trừ Hồng Kông và Ma Cao cho đến khi Bắc Kinh có chỉ đạo khác, những người am hiểu vấn đề cho biết vào thứ Năm. Một nhà máy lọc dầu nhà nước đã hủy một số lô hàng xăng và nhiên liệu máy bay trong tháng 10 vào thứ Tư, phần lớn trong số đó là các thỏa thuận mà họ đã đồng ý trong hai tuần trước đó.

Trung Quốc bắt đầu kỳ nghỉ lễ quốc gia kéo dài một tuần vào thứ Năm mà không phê duyệt xuất khẩu trong tháng 10. Các nguồn tin này cho biết việc phê duyệt có được nối lại sau khi kỳ nghỉ kết thúc vào ngày 7 tháng 10 hay không có thể phụ thuộc vào tồn kho nhiên liệu trong nước và sản lượng lọc dầu. Động thái tạm dừng này diễn ra chưa đầy một tuần sau khi Tổng thống Trump đề nghị Chủ tịch Tập tại Washington hỗ trợ ổn định nguồn cung nhiên liệu toàn cầu.

Trung Quốc có công suất lọc dầu lớn nhất thế giới nhưng thường xuất khẩu ít nhiên liệu hơn Ấn Độ hoặc Hàn Quốc. Các lô hàng bị hủy ít quan trọng hơn lý do mà các nguồn tin thương mại đưa ra cho việc tạm dừng, đó là sự sụt giảm trong tồn kho nhiên liệu của chính Trung Quốc. Việc tái bổ sung những tồn kho đó cần dầu thô, và biên lợi nhuận diesel tại châu Á đang ở mức cao nhất trong một tuần sẽ khuyến khích các nhà máy lọc dầu ở khắp nơi vận hành mạnh hơn.

Mỹ có nhiều dầu thô hơn bình thường và ít hơn 14% dầu diesel

Xuất khẩu dầu thô từ Trung Đông đã tăng trong tháng 9 lên mức cao nhất kể từ khi chiến tranh bắt đầu vào ngày 28 tháng 2. Saudi Arabia cũng đã nối lại việc bốc xếp tại cảng Yanbu trên Biển Đỏ, nơi vận chuyển các thùng dầu mà không đi qua Hormuz. Tồn kho dầu thô của Mỹ tăng 922K thùng trong tuần tính đến ngày 25 tháng 9 và đang cao hơn 2% so với mức trung bình 5 năm, theo Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA).

Tồn kho sản phẩm chưng cất, bao gồm dầu diesel và nhiên liệu sưởi ấm, đã giảm 2,3 triệu thùng trong cùng tuần xuống thấp hơn 14% so với mức trung bình 5 năm. Tồn kho xăng giảm 1,7 triệu thùng. Các nhà máy lọc dầu của Mỹ đang thiếu nhiên liệu để bán hơn là thiếu dầu thô để chế biến, vì vậy giá dầu thô đang biến động cùng với giá dầu diesel.

Một công ty tư vấn ước tính rằng lệnh cấm xuất khẩu dầu diesel của Mỹ có thể cắt giảm hoạt động lọc dầu của Mỹ tới 12% khi kho chứa đầy lên trong vòng một tháng. Vào ngày 24 tháng 9, tin đồn về một lệnh cấm đã đẩy dầu thô Mỹ xuống mức chiết khấu rộng nhất so với chuẩn quốc tế kể từ đầu tháng 5. Một thùng dầu mà một nhà máy lọc dầu Mỹ không chế biến phải tìm người mua khác, điều này khiến câu trả lời của Washington đối với tình trạng thiếu nhiên liệu trở thành một rủi ro nhắm đặc biệt vào dầu thô Mỹ.

Giá dầu diesel trung bình tại Mỹ đã vượt 6,50$ mỗi gallon lần đầu tiên trong tháng 9, và chính quyền muốn mức giá này thấp hơn trước cuộc bầu cử giữa kỳ ngày 3 tháng 11. Các quan chức đang cân nhắc các giới hạn xuất khẩu tự nguyện và mở rộng bán dầu diesel nhuộm đỏ thay vì một lệnh cấm, và chưa có quyết định nào được đưa ra. Tổng thống Trump đã công khai ủng hộ việc giữ dầu diesel của Mỹ ở trong nước, và Nhà Trắng đã đề nghị Liên minh châu Âu giải phóng lượng dự trữ dầu diesel khẩn cấp để kéo giá thế giới xuống

Phái đoàn Iran rời New York theo một lịch trình mà cả hai bên đều tuyên bố

Các cuộc đàm phán gián tiếp với Iran tại New York đã bế tắc vào thứ Hai. Các quan chức Mỹ cho biết sau đó Ngoại trưởng Rubio đã ra lệnh cho phái đoàn Iran rời khỏi nước này. Phái bộ Iran tại Liên Hợp Quốc cho biết phái đoàn đã rời đi theo lịch trình mà họ đã thông báo cho Bộ Ngoại giao vào ngày 17 tháng 9. Qatar vẫn đang chuyển các thông điệp giữa hai bên, và Tehran vẫn chưa công bố phản ứng đối với đề xuất mới nhất của Mỹ.

Các quan chức Mỹ được cho là đã đề xuất nới lỏng trừng phạt và giải phóng các khoản tiền Iran bị đóng băng để đổi lấy những bước đi hạt nhân cụ thể, và Tổng thống Trump sau đó đã gọi báo cáo này là không đúng sự thật. Nếu không có thỏa thuận, lưu lượng qua Eo biển Hormuz vẫn thấp hơn nhiều so với mức trước chiến tranh, và giá Dầu thô vẫn bao gồm phần bù rủi ro được cộng thêm khi chiến tranh bắt đầu vào ngày 28 tháng 2.

Các mức và xu hướng

Kháng cự: Đợt tăng hôm thứ Năm đến nay vẫn chưa vượt qua 92,00$. Cả thứ Sáu và thứ Ba đều bán tháo từ vùng 93,00$-93,50$. Đợt tăng vọt hôm thứ Hai lên 95,00$ vẫn thấp hơn mức đỉnh ngày 24 tháng 9 gần 96,00$, mà bản thân mức này cũng còn cách khá xa đỉnh ngày 15 tháng 9 gần 102,00$.

Hỗ trợ: Người mua đã xuất hiện ngay dưới 88,00$ vào thứ Ba, thứ Tư và thứ Năm. Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày gần 88,50$ nằm ngay phía trên mức sàn đó, và việc đóng cửa hàng ngày của thứ Ba bên dưới mức này chỉ kéo dài một phiên. Mức đáy ngày 4 tháng 9 gần 87,00$ là mốc tiếp theo.

Xu hướng: Nghiêng về vị thế mua chừng nào người mua còn bảo vệ được vùng 88,00$, với 93,50$ là mục tiêu đầu tiên và đỉnh tăng vọt 95,00$ của thứ Hai là mục tiêu thứ hai. Chỉ báo sức mạnh tương đối ngẫu nhiên (Stoch RSI) trong ngày đang gần 18 và vẫn giảm, ở đáy của biên độ mà chưa quay đầu tăng. Vị thế mua sẽ sai nếu đóng cửa hàng ngày dưới 87,50$, thấp hơn các mức đáy từ thứ Ba đến thứ Năm.

Biểu đồ hàng ngày của WTI