Đồng Franc Thụy Sĩ giảm xuống mức thấp nhất trong 16 tháng khi dữ liệu CPI ủng hộ lập trường ôn hòa của SNB

• USD/CHF tăng lên mức cao mới trong 16 tháng trên 0,8380, sẵn sàng hoàn tất đợt tăng kéo dài sáu tuần.
• Lạm phát Thụy Sĩ vẫn ở mức vừa phải, cho phép SNB duy trì lãi suất thấp trong thời gian dài hơn.
• Đồng đô la Mỹ vẫn được hỗ trợ trên diện rộng khi lợi suất Mỹ chạm mức cao mới trong nhiều thập kỷ.

Đồng Franc Thụy Sĩ (CHF) tiếp tục giảm so với đồng đô la Mỹ (USD) mạnh mẽ vào thứ Năm, khi dữ liệu lạm phát của Thụy Sĩ cho phép Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) giữ lãi suất thấp trong thời gian dài hơn, trong khi đồng bạc xanh vẫn được hỗ trợ bởi lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ cao hơn. Cặp USD/CHF đã chạm mức cao mới trong 16 tháng trên 0,8380 và đang trên đà hoàn tất đợt tăng kéo dài sáu tuần.

Dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Thụy Sĩ công bố vào thứ Năm cho thấy lạm phát tăng tốc lên mức 1% so với cùng kỳ năm trước (Y-o-Y) trong tháng 9 từ mức 0,8% trong tháng 8, mặc dù CPI hàng tháng giảm xuống 0%, sau mức tăng 0,4% của tháng trước. Nhìn chung, dữ liệu phù hợp với kỳ vọng của thị trường và hoàn toàn chưa đủ để gây áp lực buộc SNB phải thay đổi chính sách tiền tệ nới lỏng của mình.

Mặt khác, Doanh số bán lẻ tăng tốc lên mức 3,2% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 8, từ mức 2,6% trong tháng 7, trái với kỳ vọng của thị trường về sự chậm lại vừa phải xuống 2,2%. Tuy nhiên, những số liệu này không thể bù đắp tác động tiêu cực từ dữ liệu lạm phát yếu.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ củng cố nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ

Đồng đô la Mỹ vẫn được mua vào so với các đồng tiền chủ chốt khác, được thúc đẩy bởi lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn dài, khi sự bất định trong cuộc xung đột Trung Đông, bước sang tháng thứ bảy trong tuần này, tiếp tục đẩy giá năng lượng tăng lên. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ đã vượt mức 5,30% vào thứ Tư, và lợi suất kỳ hạn 30 năm chạm 5,65, cả hai đều ở mức cao nhất trong 24 năm,

Mặt khác, dữ liệu lạm phát của Mỹ đã làm giảm kỳ vọng thị trường về một đợt tăng lãi suất khác của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào tháng 10, mặc dù không làm suy yếu sức mạnh của đồng đô la Mỹ. Các số liệu do Cục Phân tích Kinh tế Mỹ (BEA) công bố cho thấy Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) tăng thấp hơn dự kiến trong tháng 8, trong khi số liệu của tháng 7 được điều chỉnh giảm.

Jan Groen của Societe Generale cho rằng mặc dù các điều chỉnh lạm phát gần đây là "khá tích cực (...) lạm phát cơ bản vẫn quá cao để mang lại cho Fed sự yên tâm rõ ràng." Trong bối cảnh đó, Groen nhận định rằng "một sự tạm dừng vào tháng 10 vẫn có thể xảy ra, nhưng khả năng tăng lãi suất vào tháng 10 vẫn còn trên bàn chờ dữ liệu CPI và PPI tháng 9."