Dự báo giá AUD/JPY: Phục hồi lên trên 110,50, nhưng triển vọng kỹ thuật vẫn giảm giá
- AUD/JPY phục hồi lên gần 110,85 trong đầu phiên giao dịch châu Âu vào thứ Hai.
- RBA được nhiều người dự đoán sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) tại cuộc họp tháng 9 vào thứ Ba.
- Cặp tiền tệ chéo này vẫn giữ triển vọng tiêu cực, với đà RSI giảm giá.
- Rào cản tăng đầu tiên xuất hiện tại 111,45; mức kháng cự tiếp theo cần theo dõi là 100,00.
Cặp AUD/JPY giao dịch trong vùng tích cực quanh mức 110,85, chấm dứt chuỗi giảm bốn ngày trong đầu phiên giao dịch châu Âu vào thứ Hai. Đồng đô la Úc (AUD) mạnh lên so với đồng đô la Mỹ (USD) khi lạm phát ngày càng dai dẳng củng cố triển vọng diều hâu đối với Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA).
RBA được kỳ vọng sẽ tăng lãi suất cơ bản (OCR) từ 4,35% lên 4,60% khi kết thúc cuộc họp vào thứ Ba. Đây sẽ là lần tăng thứ tư trong năm 2026 và đánh dấu mức cao nhất kể từ năm 2011.
"Việc xung đột ở Trung Đông tiếp tục leo thang và xu hướng của RBA xem mức tăng giá dầu sau đó là một cú sốc lạm phát nhiều hơn là cú sốc tăng trưởng… khiến chúng tôi cho rằng hai đợt tăng lãi suất (tháng 9 và tháng 11) có khả năng xảy ra hơn là một," các nhà phân tích của ANZ cho biết vào tuần trước.
Sự chú ý sẽ chuyển sang dữ liệu lạm phát Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 8 của Úc vào thứ Tư. CPI toàn phần dự kiến sẽ tăng 4,1%. Bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy lạm phát nóng hơn ở Úc có thể hỗ trợ đồng đô la Úc so với đồng yên Nhật (JPY) trong ngắn hạn.
Các nhà giao dịch vẫn cảnh giác cao độ trước khả năng can thiệp tiền tệ từ chính quyền Nhật Bản, điều này có thể hạn chế đà giảm của JPY. Thủ tướng Nhật Bản Takaichi Sanae cho biết hôm thứ Sáu rằng Tổng thống Mỹ Donald Trump đã bày tỏ lo ngại về sự yếu kém của đồng yên trong hội nghị thượng đỉnh gần đây của họ.
Trong khi đó, Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Katayama Satsuki tái khẳng định "việc đồng yên bị định giá thấp là có vấn đề" sau khi nói chuyện qua điện thoại với Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent.
RBA được xem là sẽ thực hiện đợt tăng mạnh khi dữ liệu của Úc vẫn nóng
Các nhà kinh tế tại ING kỳ vọng RBA sẽ "thực hiện một đợt tăng lãi suất quyết liệt 25bp vào thứ Ba," cho rằng động thái này phản ánh "một nền kinh tế vẫn đang tăng nóng trên nhiều mặt trận." Họ nhấn mạnh rằng "điều kiện thị trường lao động vẫn thắt chặt, tăng trưởng GDP quý 2 gây bất ngờ theo hướng tích cực, và các số liệu lạm phát gần đây cao hơn kỳ vọng," qua đó củng cố lập luận cho việc tiếp tục thắt chặt. ING cũng chỉ ra dữ liệu giá sắp tới, lưu ý rằng "dữ liệu CPI tháng 8 có khả năng sẽ tăng tốc hơn nữa lên 4,1% so với cùng kỳ năm trước, chủ yếu do giá dầu diesel và thực phẩm cao hơn, cùng với áp lực lạm phát lõi cơ bản dai dẳng."
Phân tích kỹ thuật: AUD/JPY vẫn bị kìm dưới đường SMA 100 ngày
Trên biểu đồ hàng ngày, AUD/JPY duy trì sắc thái giảm giá trong ngắn hạn khi giao ngay vẫn nằm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và dải giữa Bollinger. Giá đang gần với ranh giới dưới của dải Bollinger, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) giữ dưới đường trung bình tại 41,58, cho thấy đà giảm yếu nhưng chưa rơi vào vùng quá bán.
Ở chiều tăng, mức kháng cự ban đầu xuất hiện tại dải giữa Bollinger gần 111,45, hướng tới mức đỉnh ngày 22 tháng 9 tại 112,22 và đường SMA 100 ngày quanh 112,80. Một sự bứt phá quyết định lên trên mức này có thể mở đường hướng tới ranh giới trên của dải Bollinger gần 113,70.
Ở chiều giảm, mức hỗ trợ quan trọng nằm tại mức tâm lý 100,00. Xa hơn về phía nam, giới hạn dưới của dải Bollinger tại 109,25 đóng vai trò là mức hỗ trợ then chốt tiếp theo, nơi người bán có thể bắt đầu mất lực kéo nếu bị kiểm tra.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về RBA
Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ cho Úc. Các quyết định được đưa ra bởi hội đồng thống đốc tại 11 cuộc họp một năm và các cuộc họp khẩn cấp theo yêu cầu. Nhiệm vụ chính của RBA là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là tỷ lệ lạm phát ở mức 2-3%, nhưng cũng "...góp phần vào sự ổn định của đồng tiền, việc làm đầy đủ và sự thịnh vượng kinh tế và phúc lợi của người dân Úc". Công cụ chính để đạt được điều này là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao sẽ củng cố đồng Đô la Úc (AUD) và ngược lại. Các công cụ khác của RBA bao gồm nới lỏng định lượng và thắt chặt.
Trong khi lạm phát luôn được coi là yếu tố tiêu cực đối với tiền tệ vì nó làm giảm giá trị của tiền nói chung, thì thực tế lại ngược lại trong thời hiện đại với việc nới lỏng kiểm soát vốn xuyên biên giới. Lạm phát cao hơn một chút hiện có xu hướng khiến các ngân hàng trung ương tăng lãi suất, điều này lại có tác dụng thu hút thêm dòng vốn từ các nhà đầu tư toàn cầu đang tìm kiếm một nơi sinh lợi để giữ tiền của họ. Điều này làm tăng nhu cầu đối với đồng tiền địa phương, trong trường hợp của Úc là Đô la Úc.
Dữ liệu kinh tế vĩ mô đánh giá sức khỏe của một nền kinh tế và có thể tác động đến giá trị đồng tiền của nền kinh tế đó. Các nhà đầu tư thích đầu tư vốn của họ vào các nền kinh tế an toàn và đang phát triển hơn là bấp bênh và suy thoái. Dòng vốn chảy vào lớn hơn làm tăng tổng cầu và giá trị của đồng nội tệ. Các chỉ số kinh điển, chẳng hạn như GDP, Chỉ số người quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng có thể ảnh hưởng đến AUD. Một nền kinh tế mạnh có thể khuyến khích Ngân hàng Dự trữ Úc tăng lãi suất, đồng thời hỗ trợ AUD.
Nới lỏng định lượng (QE) là một công cụ được sử dụng trong những tình huống cực đoan khi việc hạ lãi suất không đủ để khôi phục dòng tín dụng trong nền kinh tế. QE là quá trình Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) in Đô la Úc (AUD) nhằm mục đích mua tài sản – thường là trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp – từ các tổ chức tài chính, qua đó cung cấp cho họ thanh khoản rất cần thiết. QE thường dẫn đến đồng AUD yếu hơn.
Thắt chặt định lượng (QT) là ngược lại với QE. Nó được thực hiện sau QE khi nền kinh tế đang phục hồi và lạm phát bắt đầu tăng. Trong khi ở QE, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) mua trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp từ các tổ chức tài chính để cung cấp cho họ thanh khoản, thì ở QT, RBA ngừng mua thêm tài sản và ngừng tái đầu tư số tiền gốc đáo hạn vào các trái phiếu mà họ đang nắm giữ. Điều này sẽ tích cực (hoặc tăng giá) cho Đô la Úc.
Bài viết đề xuất
