Đồng Yên Nhật trả lại thêm phần đà tăng khi Fed nâng lãi suất
- USD/JPY đã tăng ba phiên liên tiếp và đã phục hồi một nửa mức giảm trong tháng 9.
- Ngân hàng trung ương Nhật Bản quyết định vào thứ Sáu, với mức tăng lãi suất lên 1,25% đã được định giá 100%.
- Số liệu lạm phát quốc gia của Nhật Bản cho tháng 8 sẽ được công bố vào thứ Năm lúc 23:30 GMT.
Ngân hàng trung ương Nhật Bản họp vào thứ Sáu, và thị trường đã định giá 100% cho một đợt tăng lãi suất 0,25 điểm phần trăm lên 1,25%. Đồng yên vẫn đang giảm. USD/JPY đã tăng ba phiên liên tiếp, mức tăng của thứ Tư là lớn nhất trong ba phiên, và cặp tiền đang giao dịch ngay dưới 156,50 sau đợt tăng lãi suất của Fed lên 3,75-4,00%. Điều đó đưa cặp tiền trở lại khoảng một nửa quãng đường từ mức đáy tháng 9 gần 153,00 lên mức khởi đầu tháng gần 160,00.
Cả hai ngân hàng trung ương đều tăng lãi suất nhưng chênh lệch gần như không đổi
Lãi suất chính sách của Nhật Bản là 1%, mức cao nhất kể từ năm 1995, và động thái dự kiến vào thứ Sáu sẽ đưa mức này lên 1,25%. Mức trung vị của Fed hiện là 3,875%. Vì vậy, sau cả hai động thái, chênh lệch giữa hai bên vào khoảng hai điểm và năm phần tám, và trước khi cả hai làm gì thì nó cũng vào khoảng hai điểm và năm phần tám. Thị trường đang định giá BoJ ở mức 1,48% vào tháng 12 và 1,85% vào giữa năm 2027, trong khi dự báo của Fed cho thấy lãi suất của họ ở mức 4,1% vào cuối năm 2027 mà không có đợt cắt giảm nào trước đó. Hai đợt tăng 0,25 điểm phần trăm trong cùng một tuần không làm thay đổi gì đối với một khoảng chênh lệch lớn như vậy, đó là lý do vì sao đồng yên đã tăng khoảng 4% trong nửa đầu tháng 9 nhờ kỳ vọng tăng lãi suất nhưng đã trả lại hơn một nửa mức tăng đó kể từ đó.
Số liệu lạm phát ngày thứ Năm tạo tiền đề cho cuộc họp báo ngày thứ Sáu
Chỉ số giá tiêu dùng quốc gia của Nhật Bản cho tháng 8 sẽ được công bố vào thứ Năm lúc 23:30 GMT, với thước đo loại trừ thực phẩm tươi sống được dự báo ở mức 1,8%, tương đương tháng 7. Con số này thấp hơn mục tiêu 2% của BoJ và đây sẽ là số liệu mà Thống đốc BoJ Ueda sẽ được hỏi vào thứ Sáu, vì một ngân hàng tăng lãi suất khi lạm phát dưới mục tiêu thì cần phải giải thích. Quyết định của BoJ không có thời điểm cố định vào thứ Sáu và cuộc họp báo diễn ra lúc 06:30 GMT. Giá bán buôn đã tăng 7,6% trong năm tính đến tháng 8, đây là lập luận của BoJ rằng lạm phát tiêu dùng đang đến gần. Động lượng trên biểu đồ hàng ngày đã quay đầu tăng từ mức đáy tháng 9 nhưng vẫn ở phần ba dưới của biên độ, vì vậy đà phục hồi vẫn còn sớm chứ chưa bị kéo căng. Phần việc của Fed đã xong. Từ đây, cặp tiền sẽ phụ thuộc vào những gì BoJ nói về tháng 12.
Các mức và xu hướng
Kháng cự: 156,50, ngay trên mức cao của thứ Tư, sau đó là Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 ngày ngay dưới 157,50, rồi đến 158,00, đáy của vùng giao dịch mà cặp tiền đã ở trong suốt cuối tháng 8.
Hỗ trợ: 155,00, gần mức thấp của thứ Tư, sau đó là 154,00, rồi đến mức đáy tháng 9 gần 153,00.
Xu hướng: Tăng trên 155,00. Mục tiêu đầu tiên là EMA 200 ngày ngay dưới 157,50 và mục tiêu thứ hai là 158,00. Chỉ báo sức mạnh tương đối ngẫu nhiên hàng ngày (Stoch RSI), một thước đo động lượng, đang ở mức 26 và tăng lên, vì vậy đà phục hồi vẫn còn dư địa. Nếu cặp tiền đóng cửa hàng ngày dưới 154,00, kịch bản tăng giá sẽ kết thúc.
Biểu đồ hàng ngày của USD/JPY
Câu hỏi thường gặp về Yên Nhật
Đồng Yên Nhật (JPY) là một trong những loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới. Giá trị của đồng tiền này được xác định rộng rãi bởi hiệu suất của nền kinh tế Nhật Bản, nhưng cụ thể hơn là bởi chính sách của Ngân hàng trung ương Nhật Bản, chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu Nhật Bản và Hoa Kỳ hoặc tâm lý rủi ro giữa các nhà giao dịch, cùng với các yếu tố khác.
Một trong những nhiệm vụ của Ngân hàng trung ương Nhật Bản là kiểm soát tiền tệ, vì vậy các động thái của ngân hàng này là chìa khóa cho đồng Yên. BoJ đôi khi đã can thiệp trực tiếp vào thị trường tiền tệ, nói chung là để hạ giá trị của đồng Yên, mặc dù họ thường cố gắng không làm như vậy do lo ngại về chính trị của các đối tác thương mại chính của mình. Chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo của BoJ từ năm 2013 đến năm 2024 đã khiến đồng Yên mất giá so với các đồng tiền chính khác do sự khác biệt chính sách ngày càng tăng giữa Ngân hàng trung ương Nhật Bản và các ngân hàng trung ương chính khác. Gần đây hơn, việc dần dần nới lỏng chính sách cực kỳ lỏng lẻo này đã hỗ trợ một phần cho đồng Yên.
Trong thập kỷ qua, lập trường của BoJ về việc bám sát chính sách tiền tệ siêu nới lỏng đã dẫn đến sự phân kỳ chính sách ngày càng mở rộng với các ngân hàng trung ương khác, đặc biệt là với Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Điều này hỗ trợ cho sự gia tăng chênh lệch giữa trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ và Nhật Bản, vốn có lợi cho Đô la Mỹ so với Yên Nhật. Quyết định của BoJ vào năm 2024 về việc dần từ bỏ chính sách siêu nới lỏng, cùng với việc cắt giảm lãi suất ở các ngân hàng trung ương lớn khác, đang thu hẹp sự chênh lệch này.
Yên Nhật thường được coi là khoản đầu tư an toàn. Điều này có nghĩa là trong thời kỳ thị trường căng thẳng, các nhà đầu tư có nhiều khả năng sẽ đầu tư tiền của họ vào đồng tiền Nhật Bản do độ tin cậy và ổn định của nó. Thời kỳ hỗn loạn có khả năng làm tăng giá trị của đồng Yên so với các loại tiền tệ khác được coi là rủi ro hơn để đầu tư.
Bài viết đề xuất
