Đồng Yên Nhật suy yếu khi đợt tăng lãi suất của Fed sắp diễn ra
- USD/JPY nhích lên quanh mức 154,55 trong phiên giao dịch châu Á đầu ngày thứ Ba.
- Nhà giao dịch chuẩn bị cho đợt tăng lãi suất đầu tiên của Fed trong hơn hai năm.
- BoJ dự kiến sẽ tăng lãi suất chính sách tại cuộc họp chính sách tháng 9 vào thứ Sáu.
Cặp USD/JPY tăng lên gần mức 154,55 trong phiên giao dịch châu Á đầu ngày thứ Ba. Đồng đô la Mỹ (USD) mạnh lên so với đồng yên Nhật (JPY) khi các nhà giao dịch gia tăng đặt cược vào việc Mỹ tăng lãi suất vào tháng 9. Quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ chiếm vị trí trung tâm vào cuối ngày thứ Tư.
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ đã tăng trong tháng 8, trong khi một thước đo quan trọng về lạm phát cơ bản ghi nhận mức tăng lớn nhất trong bốn tháng, dữ liệu cho thấy vào thứ Sáu. Báo cáo này đã củng cố kỳ vọng tăng lãi suất của Mỹ, đẩy đồng bạc xanh lên so với JPY.
Theo công cụ CME FedWatch, thị trường tiền tệ vào thứ Hai cho thấy khoảng 92,4% khả năng tăng lãi suất, tăng từ khoảng 60% một tuần trước.
"Đồng đô la Mỹ đã mạnh lên nhẹ vào đầu tuần này, được thúc đẩy bởi kỳ vọng ngày càng tăng rằng Fed sẽ bắt đầu thắt chặt chính sách tiền tệ," nhà phân tích tiền tệ cấp cao Lee Hardman tại MUFG cho biết.
Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) cũng được kỳ vọng sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách tháng 9 vào thứ Sáu. Lần gần nhất lãi suất chính sách của BoJ ở mức 1,25% là vào tháng 4 năm 1995. Các nhà giao dịch sẽ theo dõi chặt chẽ bài phát biểu của Thống đốc BoJ Kazuo Ueda về tốc độ tăng lãi suất trong tương lai và mức độ mà ngân hàng trung ương có thể đưa lãi suất lên trong chu kỳ thắt chặt hiện tại.
"Mức tăng 25 bps gần như đã được định giá hoàn toàn," các nhà phân tích MUFG cho biết. "Để đồng yên mạnh lên thêm, BoJ sẽ phải phát tín hiệu rằng họ có kế hoạch duy trì tốc độ tăng lãi suất nhanh hơn," họ nói thêm.
Đồng yên được hỗ trợ khi BoJ có thêm dư địa chính trị để bình thường hóa
Các nhà phân tích tại DBS lưu ý rằng vị thế đầu cơ đã chuyển dịch đáng kể theo hướng có lợi cho đồng yên, khi "các nhà đầu cơ [đã] đóng các vị thế bán JPY sau đợt can thiệp tiền tệ chung Mỹ-Nhật vào tháng 7 và sự thay đổi trong kỳ vọng theo hướng BoJ tiếp tục thắt chặt." Họ bổ sung rằng bối cảnh chính sách cũng trở nên hỗ trợ hơn cho việc bình thường hóa, lập luận rằng "bằng cách ngầm phản đối các khuynh hướng tài khóa của Thủ tướng Sanae Takaichi, Bessent đã trao cho BoJ thêm dư địa chính trị để bình thường hóa lãi suất," qua đó củng cố lập luận cho lập trường cứng rắn hơn từ ngân hàng trung ương.
Phân tích kỹ thuật: USD/JPY duy trì xu hướng giảm giá dưới SMA 100 ngày
Trên biểu đồ hàng ngày, USD/JPY vẫn giao dịch khá xa bên dưới đường trung bình động giản đơn Bollinger 20 ngày và đường trung bình động 100 ngày, giữ cho xu hướng ngắn hạn nghiêng về giảm giá bất chấp sự phục hồi nhẹ từ các mức đáy gần đây. Chỉ báo sức mạnh tương đối (14) đã phục hồi từ vùng quá bán lên quanh 36, cho thấy động lượng giảm đang dịu bớt nhưng vẫn chưa thách thức được cấu trúc giảm giá rộng hơn.
Ở chiều tăng, kháng cự ban đầu xuất hiện tại đường giữa Bollinger gần 157,15, với đường trung bình động giản đơn 100 ngày quanh 159,58 tạo thêm một mức chặn mạnh hơn trước dải Bollinger trên gần 162,05. Ở chiều giảm, dải Bollinger dưới quanh 152,25 tạo thành vùng hỗ trợ đáng chú ý tiếp theo, và nếu phá vỡ rõ ràng xuống dưới ngưỡng này sẽ mở lại đường hướng tới sức mạnh của đồng yên sâu hơn và sự tiếp diễn của giai đoạn điều chỉnh.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Yên Nhật
Đồng Yên Nhật (JPY) là một trong những loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới. Giá trị của đồng tiền này được xác định rộng rãi bởi hiệu suất của nền kinh tế Nhật Bản, nhưng cụ thể hơn là bởi chính sách của Ngân hàng trung ương Nhật Bản, chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu Nhật Bản và Hoa Kỳ hoặc tâm lý rủi ro giữa các nhà giao dịch, cùng với các yếu tố khác.
Một trong những nhiệm vụ của Ngân hàng trung ương Nhật Bản là kiểm soát tiền tệ, vì vậy các động thái của ngân hàng này là chìa khóa cho đồng Yên. BoJ đôi khi đã can thiệp trực tiếp vào thị trường tiền tệ, nói chung là để hạ giá trị của đồng Yên, mặc dù họ thường cố gắng không làm như vậy do lo ngại về chính trị của các đối tác thương mại chính của mình. Chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo của BoJ từ năm 2013 đến năm 2024 đã khiến đồng Yên mất giá so với các đồng tiền chính khác do sự khác biệt chính sách ngày càng tăng giữa Ngân hàng trung ương Nhật Bản và các ngân hàng trung ương chính khác. Gần đây hơn, việc dần dần nới lỏng chính sách cực kỳ lỏng lẻo này đã hỗ trợ một phần cho đồng Yên.
Trong thập kỷ qua, lập trường của BoJ về việc bám sát chính sách tiền tệ siêu nới lỏng đã dẫn đến sự phân kỳ chính sách ngày càng mở rộng với các ngân hàng trung ương khác, đặc biệt là với Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Điều này hỗ trợ cho sự gia tăng chênh lệch giữa trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ và Nhật Bản, vốn có lợi cho Đô la Mỹ so với Yên Nhật. Quyết định của BoJ vào năm 2024 về việc dần từ bỏ chính sách siêu nới lỏng, cùng với việc cắt giảm lãi suất ở các ngân hàng trung ương lớn khác, đang thu hẹp sự chênh lệch này.
Yên Nhật thường được coi là khoản đầu tư an toàn. Điều này có nghĩa là trong thời kỳ thị trường căng thẳng, các nhà đầu tư có nhiều khả năng sẽ đầu tư tiền của họ vào đồng tiền Nhật Bản do độ tin cậy và ổn định của nó. Thời kỳ hỗn loạn có khả năng làm tăng giá trị của đồng Yên so với các loại tiền tệ khác được coi là rủi ro hơn để đầu tư.
Bài viết đề xuất
