Đồng Rupee Ấn Độ giao dịch gần mức thấp nhất hai tháng trước dữ liệu NFP của Mỹ
- Đồng Rupee Ấn Độ phản ánh sức mạnh rộng hơn trong bối cảnh dòng tiền FCNR mạnh và kỳ vọng diều hâu của Fed giảm bớt.
- Ông Waller của Fed cho biết dữ liệu gần đây cho thấy một số dấu hiệu giảm lạm phát.
- Dữ liệu ADP yếu của Mỹ trong tháng 8 đặt ra một ngưỡng thấp cho NFP của Mỹ.
Đồng Rupee Ấn Độ (INR) mở cửa gần như đi ngang so với đồng đô la Mỹ (USD) vào thứ Sáu, nhưng vẫn gần mức cao nhất trong hai tháng là 94,29 được ghi nhận vào ngày hôm trước. Đồng tiền Ấn Độ mạnh lên nhờ dòng vốn nước ngoài chảy vào mạnh thông qua chương trình Người không cư trú bằng ngoại tệ (FCNR) (B) của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ và kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất giảm bớt.
RBI báo cáo dòng vốn nước ngoài mạnh qua chương trình FCNR
Các chiến lược gia tại Societe Generale nhấn mạnh rằng RBI đã tăng đáng kể hỏa lực của mình, lưu ý rằng "RBI hôm qua tiết lộ rằng họ đã huy động được 136,38 tỷ$ thông qua các chương trình huy động ngoại hối, bao gồm cửa sổ FCNR(B) được triển khai vào đầu tháng 6, qua đó củng cố đáng kể bộ đệm dự trữ và năng lực can thiệp."
Ông Waller của Fed cho biết dữ liệu gần đây cho thấy dấu hiệu lạm phát chậm lại
Vào thứ Năm, Thống đốc Fed Christopher Waller cho biết tại sự kiện Reuters NEXT Newsmaker, "Cuối cùng cũng thấy một số dấu hiệu giảm lạm phát trong dữ liệu gần đây." Việc Waller bác bỏ các rủi ro lạm phát tăng lên đã khiến đồng đô la Mỹ giảm mạnh, khi các nhà giao dịch cắt giảm đặt cược diều hâu vào Fed.
Công cụ CME FedWatch cho thấy các nhà giao dịch nhận thấy 50% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 9, giảm so với mức 2/3 trước bài phát biểu của ông Waller tại Fed.
Về triển vọng chính sách tiền tệ của Fed, Thống đốc Waller cho biết ông sẽ "ủng hộ việc giữ lãi suất ổn định" tại cuộc họp tháng 9 nếu tăng trưởng Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) hạ nhiệt. Waller cũng để ngỏ khả năng tăng lãi suất trong trường hợp dữ liệu lạm phát vẫn nóng. "Nếu dữ liệu lạm phát tháng 8 cho thấy tiến triển đã đảo ngược, một điều chỉnh nhỏ đối với lãi suất chính sách sẽ giúp đảm bảo tiến triển được nối lại," Waller nói.
Chờ đợi dữ liệu NFP của Mỹ
Mốc quan trọng tiếp theo đối với triển vọng của đồng đô la Mỹ dự kiến sẽ là dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ cho tháng 8, sẽ được công bố lúc 12:30 GMT.
Elias Haddad của Brown Brothers Harriman chỉ ra rằng báo cáo mới nhất về thị trường lao động Mỹ từ ADP hầu như không xoa dịu được những lo ngại về nhu cầu đang hạ nhiệt. Ông lưu ý rằng "dữ liệu bảng lương tư nhân ADP tháng 8 cho thấy nhu cầu lao động vẫn kém ấn tượng," với nền kinh tế tạo thêm "+38 nghìn việc làm khu vực tư nhân trong tháng 8 (đồng thuận: +47 nghìn) so với +46 nghìn trong tháng 7, mức đọc thấp nhất kể từ tháng 1." Tuy nhiên, Haddad cảnh báo rằng "mối tương quan giữa thay đổi hàng tháng trong bảng lương tư nhân ADP và bảng lương phi nông nghiệp (NFP) là yếu," hạn chế mức độ mà nhà đầu tư có thể suy diễn từ kết quả ADP kém hơn dự báo sang báo cáo việc làm chính thức vào thứ Sáu.
Theo các ước tính, nền kinh tế Mỹ đã tạo ra 56 nghìn việc làm mới sau khi cắt giảm 23 nghìn lao động trong tháng 7. Tỷ lệ thất nghiệp được dự báo ổn định ở mức 4,1%.
Phân tích kỹ thuật USD/INR
Trên biểu đồ ngày, USD/INR giao dịch ở mức 94,4925, kéo dài xu hướng thiên về giảm khi giá vẫn nằm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày tại 95,2909. Việc phá vỡ xuống dưới chỉ báo trung hạn này cho thấy bên bán vẫn đang kiểm soát, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) gần 28 báo hiệu điều kiện quá bán có thể làm chậm lại, nhưng chưa đảo ngược, xu hướng giảm hiện tại.
Về phía giảm, trọng tâm trước mắt vẫn là cách giá phản ứng quanh vùng 94,49 hiện tại, vì một cú đóng cửa bền vững bên dưới mức này sẽ mở ra thêm đà suy yếu hướng tới mức thấp của tháng 5 tại 94,08. Về phía tăng, cần một sự phục hồi trở lại trên đường SMA 100 ngày tại 95,29 để làm dịu áp lực giảm giá và gợi ý một nhịp phục hồi điều chỉnh lên các mức cao hơn.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Rupee Ấn Độ
Rupee Ấn Độ (INR) là một trong những loại tiền tệ nhạy cảm nhất với các yếu tố bên ngoài. Giá dầu thô (quốc gia này phụ thuộc rất nhiều vào dầu nhập khẩu), giá trị của đồng đô la Mỹ – hầu hết giao dịch được thực hiện bằng USD – và mức độ đầu tư nước ngoài, tất cả đều có ảnh hưởng. Sự can thiệp trực tiếp của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) vào thị trường ngoại hối để giữ tỷ giá hối đoái ổn định, cũng như mức lãi suất do RBI đặt ra, là những yếu tố ảnh hưởng lớn hơn nữa đến Rupee.
Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) tích cực can thiệp vào thị trường ngoại hối để duy trì tỷ giá hối đoái ổn định, giúp tạo điều kiện thuận lợi cho thương mại. Ngoài ra, RBI cố gắng duy trì tỷ lệ lạm phát ở mức mục tiêu 4% bằng cách điều chỉnh lãi suất. Lãi suất cao hơn thường làm đồng Rupee mạnh lên. Điều này là do vai trò của 'carry trade' trong đó các nhà đầu tư vay ở các quốc gia có lãi suất thấp hơn để đặt tiền của họ vào các quốc gia cung cấp lãi suất tương đối cao hơn và hưởng lợi từ sự chênh lệch.
Các yếu tố kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến giá trị của Rupee bao gồm lạm phát, lãi suất, tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP), cán cân thương mại và dòng vốn đầu tư nước ngoài. Tốc độ tăng trưởng cao hơn có thể dẫn đến nhiều khoản đầu tư nước ngoài hơn, đẩy nhu cầu về Rupee lên cao. Cán cân thương mại ít tiêu cực hơn cuối cùng sẽ dẫn đến đồng Rupee mạnh hơn. Lãi suất cao hơn, đặc biệt là lãi suất thực (lãi suất trừ lạm phát) cũng có lợi cho Rupee. Môi trường rủi ro có thể dẫn đến dòng vốn đầu tư trực tiếp và gián tiếp nước ngoài (FDI và FII) lớn hơn, điều này cũng có lợi cho Rupee.
Lạm phát cao hơn, đặc biệt là nếu nó cao hơn so với các đồng tiền ngang hàng của Ấn Độ, thường là tiêu cực đối với đồng tiền này vì nó phản ánh sự mất giá thông qua tình trạng cung vượt cầu. Lạm phát cũng làm tăng chi phí xuất khẩu, dẫn đến việc bán nhiều Rupee hơn để mua hàng nhập khẩu nước ngoài, điều này là tiêu cực đối với Rupee. Đồng thời, lạm phát cao hơn thường dẫn đến Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) tăng lãi suất và điều này có thể là tích cực đối với Rupee, do nhu cầu tăng từ các nhà đầu tư quốc tế. Hiệu ứng ngược lại là đúng đối với lạm phát thấp hơn.
Bài viết đề xuất
