Giá vàng tích lũy dưới 4.500$ khi phe đầu cơ giá lên hướng tới NFP của Mỹ để tìm tín hiệu về lãi suất của Fed

• Những người mua vàng trở nên thận trọng khi USD phục hồi nhẹ trước báo cáo NFP quan trọng của Mỹ.
• Nỗi lo lạm phát do năng lượng thúc đẩy triển vọng thắt chặt của Fed và tiếp tục giới hạn đà tăng của kim loại quý.
• Kỳ vọng Fed tăng lãi suất suy giảm và lãi suất trái phiếu Mỹ yếu kìm hãm USD, hỗ trợ hàng hóa này.

Vàng (XAU/USD) gặp khó khăn trong việc tận dụng đà tăng mạnh ghi nhận trong hai ngày qua và tích luỹ dưới mốc 4.500$ trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu. Tuy nhiên, hàng hóa này vẫn gần mức cao nhất trong tuần, mà nó đã chạm tới vào ngày hôm trước, khi các nhà giao dịch nóng lòng chờ đợi việc công bố chi tiết việc làm hàng tháng được theo dõi chặt chẽ của Mỹ. Báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ, thường được biết đến rộng rãi, sẽ được xem xét để tìm thêm tín hiệu về lộ trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong bối cảnh kỳ vọng tăng lãi suất vào tháng 9 đang suy giảm. Triển vọng này, ngược lại, sẽ đóng vai trò then chốt trong việc ảnh hưởng đến động lực giá của Đô la Mỹ (USD) và mang lại một số động lực đáng kể cho kim loại quý không sinh lợi suất.

Các nhà giao dịch vàng theo dõi dữ liệu việc làm của Mỹ khi giọng điệu của Fed trở nên diều hâu hơn

Theo TD Securities, "bảng lương phi nông nghiệp vào thứ Sáu này sẽ là dữ liệu tiếp theo được kim loại quý đặc biệt quan tâm" khi thị trường đang vật lộn với "giọng điệu diều hâu mới từ Fed và sự leo thang mới nhất trên thị trường năng lượng." Tuy nhiên, ngân hàng này đưa ra quan điểm tích cực hơn về phía sau rủi ro dữ liệu trước mắt, bổ sung rằng "nhìn về phía trước, chúng tôi không dự đoán mức giảm đáng kể vì bối cảnh đối với kim loại quý đã được cải thiện trong bối cảnh chủ đề đồng USD suy yếu được khơi lại, trong khi việc Fed tăng lãi suất vẫn còn rất chưa chắc chắn."

Trước thời điểm công bố dữ liệu quan trọng, Thống đốc Christopher Waller hôm thứ Năm cho biết ông nghiêng về việc giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp FOMC tháng 9, với điều kiện không có bất ngờ nào từ dữ liệu lạm phát sắp tới. Các nhà đầu tư đã phản ứng bằng cách đẩy lãi suất trái phiếu Mỹ và USD giảm mạnh, từ đó hỗ trợ giá Vàng tăng thêm từ mức đáy bốn tuần chạm vào hôm thứ Tư. Tuy nhiên, rủi ro lạm phát bắt nguồn từ giá năng lượng cao hơn vẫn để ngỏ khả năng tăng lãi suất vào cuối tháng này. Điều này hỗ trợ Chỉ số USD (DXY), theo dõi đồng bạc xanh so với rổ tiền tệ, bật lên từ mức thấp nhất trong một tuần rưỡi và giới hạn đà tăng của hàng hóa này.

Thực tế, giá dầu thô đang ở gần mức cao nhất kể từ ngày 24 tháng 7 trong bối cảnh căng thẳng Mỹ-Iran tái bùng phát và các cuộc đụng độ liên quan đến Eo biển Hormuz. Trong những diễn biến tiếp theo xung quanh cuộc khủng hoảng Trung Đông, Iran đã nhắm mục tiêu vào các căn cứ quân sự của Mỹ tại Kuwait và Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất (UAE) vào thứ Năm. Trong khi đó, Phó Tổng thống Mỹ JD Vance cho biết Tổng thống Mỹ Donald Trump có một loạt lựa chọn trong tay để đối phó với Tehran, bao gồm các biện pháp kinh tế, quân sự, ngoại giao và bí mật. Bổ sung thêm, Hàn Quốc được cho là đang chuẩn bị triển khai tài sản quân sự để hỗ trợ tự do hàng hải tại Eo biển Hormuz mang tính chiến lược và đặt mục tiêu điều động chúng trước cuối năm nay.

Điều này giữ cho phần bù rủi ro địa chính trị tiếp tục hiện diện, qua đó hỗ trợ giá dầu thô và có thể tiếp tục củng cố USD trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, hướng đi ngắn hạn phụ thuộc vào báo cáo việc làm Mỹ rất được mong đợi. Dù vậy, cặp XAU/USD, hiện tại, dường như đã chững lại đà giảm điều chỉnh gần đây từ vùng lân cận mốc 4.700$, hay mức cao nhất kể từ ngày 14 tháng 5, và vẫn trên đà ghi nhận mức tăng nhẹ trong tuần. Dẫu vậy, cần có sức mạnh bền vững và sự chấp nhận trên mốc tròn 4.500$ để củng cố cho bất kỳ động thái tăng giá đáng kể nào.

Biểu đồ XAU/USD khung 4 giờ

Phân tích kỹ thuật

Kim loại quý duy trì sắc thái tích cực trong ngắn hạn trên Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày trên biểu đồ 4 giờ và mức Fibonacci retracement 38,2% của nhịp giảm gần đây. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) gần 56 và đường Hội tụ Phân kỳ Trung bình Động (MACD) nằm trên mức 0 với biểu đồ histogram dương cho thấy đà tăng vững chắc nhưng chưa quá mở rộng, trong khi Vàng đang tiến vào rào cản Fibonacci retracement 50% gần đó trước 4.500$.

Xa hơn về phía trên, mức 61,8% gần 4.540$, tiếp theo là mức Fibonacci retracement 78,6% tại 4.609$ và vùng đỉnh dao động quanh 4.698$ có thể là những rào cản chính. Ở phía giảm, mức hỗ trợ ban đầu được nhìn thấy tại mức Fibonacci retracement 38,2% ở 4.442$, trước mức 23,6% gần 4.381$, với SMA 200 kỳ tại 4.322$ và vùng đáy cấu trúc quanh 4.283,63$ củng cố thêm xu hướng tăng rộng hơn.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)